¿Qué son las acciones de pequeña capitalización? (¡Y cómo invertir!)

Algunas acciones de pequeña capitalización tienen el potencial de despegar y convertirse en la próxima gran novedad.

Sin embargo, invertir en empresas de pequeña capitalización puede ser una locura, ya que tienden a ser más volátiles que las empresas más grandes.

Entonces, ¿qué son las pequeñas capitalizaciones y cómo se invierte en ellas de todos modos? Vamos a averiguarlo.

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Acciones de pequeña capitalización definidas

El "límite" en "pequeña capitalización" se refiere a la capitalización de mercado, que representa el tamaño de la empresa. Las capitalizaciones de mercado se pueden calcular multiplicando las acciones en circulación por el precio actual de las acciones. Por ejemplo, una empresa con 100 millones de acciones en circulación y un precio de acción de $5 tiene una capitalización de $500 millones.

Las empresas con capitalizaciones de mercado entre $ 300 millones y $ 2 mil millones se consideran de pequeña capitalización, aunque este rango no está escrito en piedra, ya que diferentes personas pueden usar diferentes rangos. Las empresas por debajo de $300 millones se consideran empresas de micro capitalización.

¿Es lo mismo una pequeña capitalización que una acción de centavo? No necesariamente. Las acciones de centavo generalmente se negocian por menos de $ 5 por acción y, a menudo, se encuentran en el mercado extrabursátil (OTC). También son de muy alto riesgo. Sin embargo, una pequeña capitalización puede ser una acción de centavo.

Por ejemplo, la empresa ABC tiene 100 millones de acciones en circulación y un precio de acción de $4,50. Mientras que el precio de las acciones convierte a ABC en una acción de centavo, a $ 450 millones, la capitalización de mercado convierte a ABC en una pequeña capitalización. ABC es tanto una acción de centavo como una pequeña capitalización.

Ejemplos de acciones de pequeña capitalización

Los siguientes son tres ejemplos de acciones de pequeña capitalización junto con su capitalización de mercado:

• Compañía de Energía del Sudoeste (SWN):$839 millones
• Corporación de Recursos de California (CRC):$345 millones
• Corporación Kaman (KAMN):1700 millones de dólares

El precio de las acciones de SWN es de $1,53, lo que también las convierte en acciones de centavo.

Rendimiento de las acciones de pequeña capitalización

Las empresas de pequeña capitalización son más ágiles en comparación con las empresas de mediana y gran capitalización. Durante una recuperación, las empresas de pequeña capitalización tienden a funcionar mejor, ya que lideran el grupo. Esto se debe principalmente a su capacidad para moverse rápidamente.

Mientras que las empresas más grandes emiten bonos para recaudar capital, las empresas de pequeña capitalización venden acciones para impulsar su crecimiento. En el proceso, las empresas de pequeña capitalización deben ceder acciones. Por el contrario, las empresas más grandes pueden emitir bonos (es decir, deuda) debido a su vencimiento y buenas calificaciones crediticias.

El siguiente gráfico muestra el rendimiento de dos índices de pequeña capitalización en comparación con el S&P 500.

Fuente:https://corporatefinanceinstitute.com/resources/knowledge/trading-investing/small-cap-stock/

Las acciones de pequeña capitalización pueden ser volátiles. Muchas instituciones más grandes, como las donaciones, las pensiones y los fondos de cobertura, no invierten en ellas tanto como las acciones de mediana y gran capitalización. Esto significa que los jugadores de pequeña capitalización también son más pequeños, lo que lleva a una menor estabilidad del precio de las acciones en el grupo. Las empresas de pequeña capitalización pueden experimentar aumentos en los precios de sus acciones, solo para colapsar rápidamente.

También está el tema de la cobertura de los analistas. Los analistas cubren ampliamente nombres de gran capitalización como Microsoft, Apple y Amazon. Pero no hay tanta cobertura sobre SWN, CRC y KAMN, lo que significa que deberá investigar más.

Esto puede llevar mucho tiempo, pero una buena investigación puede dar sus frutos. Vale la pena saber qué empresas tienen una buena administración, finanzas sólidas y potencial de crecimiento en lugar de solo tomar un puñado de empresas de pequeña capitalización y esperar lo mejor.

Invertir en acciones de pequeña capitalización

Hay algunas formas de invertir en empresas de pequeña capitalización. Estos incluyen la compra de acciones en fondos, ETF y acciones.

Algunos fondos y ETF imitan los índices de pequeña capitalización, como el S&P 600 o el Russell 2000. La compra de estos índices representa una exposición del 100 % a las empresas de pequeña capitalización. Eso podría no ser malo si su cartera tiene otras participaciones diversificadas. El iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) sigue el índice S&P 600. El índice iShares Russell 2000 (IWM) sigue al índice Russell 2000.

Algunos fondos de pequeña capitalización se dirigen a sectores específicos. El ETF de Invesco S&P SmallCap Energy (PSCE) es un ejemplo. Es un índice ponderado por capitalización de mercado de acciones de energía de pequeña capitalización. Otros ETF pueden seguir mercados emergentes o empresas mineras de oro junior de pequeña capitalización.

También hay fondos y ETF que tienen una exposición limitada a las empresas de pequeña capitalización. Estos fondos pueden contener un pequeño porcentaje de pequeña capitalización y una diversificación de otros sectores y capitalizaciones de mercado. Esta combinación permite cierta exposición a las empresas de pequeña capitalización al mismo tiempo que intenta mantener baja la volatilidad dentro del fondo.

Finalmente, puede comprar acciones de pequeñas empresas individuales. Esto podría ser más arriesgado en comparación con las opciones anteriores, ya que tiene exposición a una sola empresa en lugar de varias. También significa que tendrá que investigar para evaluar la calidad de cada empresa.

Invertir en acciones de pequeña capitalización puede ser gratificante. Es una oportunidad de descubrir el próximo Microsoft, Apple o Google. Aprender sobre el análisis fundamental y técnico puede ayudarlo a revelar si una pequeña capitalización en particular tiene un gran potencial de crecimiento o no.