¿Qué son las acciones discrecionales cíclicas y de consumo?

¿Cómo aprovechas el ciclo económico a través de la inversión?

Hay algunas formas, pero una es invertir en acciones cíclicas y de consumo discrecional. El desempeño de estas empresas está estrechamente ligado al desempeño de la economía.

Cuando los consumidores tienen dinero extra para gastar en artículos no esenciales, les va bien. Pero cuando los presupuestos de los consumidores están restringidos, estas empresas también tienden a ser algunas de las primeras en recibir un golpe.

En este artículo, veremos los pros y los contras de las acciones cíclicas y de consumo discrecional. También explicaremos las mejores formas de invertir en ellos. Esto es lo que necesita saber.

Comprender el ciclo económico

Las acciones cíclicas y de consumo discrecional siguen de cerca el ciclo económico. Por lo tanto, es importante comprender qué es este ciclo y cómo funciona antes de hablar sobre estos dos grupos de acciones.

El ciclo económico a menudo se describe como que tiene períodos de "auge y caída", sin embargo, los "auges" y "caídas" pueden ser muy sutiles. Hay cuatro segmentos principales del ciclo económico como se muestra a continuación. Tenga en cuenta que si bien cada ciclo se ejecutará a través de las siguientes etapas, ninguna fase se considera necesariamente "primera".

• A través
• Expansión
• Pico
• Contracción

Bebederos a menudo se denominan recesiones. Aquí es cuando la economía se ha hundido, se está despidiendo gente, los consumidores no están gastando tanto y algunas empresas están cerrando. Los tiempos pueden ser difíciles durante una recesión.

Expansión significa que la economía está saliendo de una recesión. Las cosas están mejorando. Se está contratando gente nuevamente, las empresas se están expandiendo e invirtiendo en gastos de capital (es decir, CapEx) y los consumidores están comenzando a gastar más.

Eventualmente, la expansión conducirá a un sobrecalentamiento y el ciclo económico alcanzará su pico. . En el apogeo, los consumidores gastan todo lo que pueden, el empleo ha llegado a su cénit y los precios han aumentado debido a la demanda.

En el pico, los precios altos harán que los consumidores reduzcan sus gastos. A medida que se ralentiza el gasto, las empresas bajan los precios, comprimiendo los márgenes de beneficio. A su vez, las empresas buscan formas de reducir costos, lo que a menudo conduce a despidos. Ahora la economía está en contracción . Si se mantiene, la economía entrará en una nueva recesión (es decir, se hundirá). Y así el ciclo comienza de nuevo.

¿Qué son las acciones discrecionales cíclicas y de consumo?

La capacidad de los consumidores para gastar en productos no esenciales se denomina ingreso discrecional. Esto no debe confundirse con los ingresos discrecionales que se utilizan para calcular los pagos en un plan de pago de préstamos estudiantiles basado en los ingresos. En este caso, nos referimos a los ingresos que le quedan a un consumidor después de haber cubierto todos los elementos esenciales, como alimentos, alquiler, electricidad y viajes locales.

Las existencias cíclicas siguen el ciclo económico descrito anteriormente porque producen productos no esenciales (o no duraderos). Mientras la economía se expande y los consumidores tienen ingresos discrecionales para gastar, comprarán productos no esenciales. Pero una vez que la economía comience a contraerse, los consumidores gastarán menos en estos artículos, tal vez incluso eliminándolos por completo.

Sectores cíclicos

Algunos ejemplos de cíclicos incluyen:

• Automóviles nuevos
  

• Tiendas minoristas

• Tiendas de muebles

• Aerolíneas

• Cadenas hoteleras

• Artículos de lujo

Los sectores anteriores generalmente funcionan bien durante una economía en crecimiento (es decir, expansión). Pero a medida que se enfríe, el gasto de los consumidores se desplazará hacia sectores económicamente menos sensibles. Esto se llama rotación de sector.

A medida que la economía emerge de una recesión, un sector que se desempeña bien es el financiero, incluidos bancos, corredores y compañías de seguros. Eventualmente, los artículos no esenciales también comienzan a funcionar bien y aumentarán la fase de expansión.

Sectores no cíclicos

Si bien las acciones cíclicas pueden tener un buen desempeño durante las fases de expansión, las acciones no cíclicas son una apuesta más segura durante las recesiones económicas, ya que sus flujos de ingresos son más "a prueba de recesión".

Los sectores económicamente menos sensibles incluyen los siguientes:

• Comestibles

• Artículos para el hogar

• Productos de higiene

• Utilidades

Estos sectores también pueden tener otros nombres, como "productos básicos de consumo" o sectores "defensivos".

Ejemplos de acciones cíclicas

Con una comprensión de lo que son las acciones cíclicas y de consumo discrecional, veamos algunos ejemplos. Aquí hay algunas acciones cíclicas conocidas:

• Amazon (AMZN):comercio minorista de marketing directo por Internet
• Tesla (TSLA) — Automóviles
• Home Depot (HD):comercio especializado
• McDonald's (MCD):hoteles, restaurantes y ocio
• Marriott (MAR):hoteles, restaurantes y ocio
• Starbucks (SBUX):hoteles, restaurantes y ocio
• Las Vegas Sands (LVS):hoteles, restaurantes y ocio
• Nike (NKE):ropa y artículos de lujo
• DR Horton Inc (DHI):construcción de viviendas nuevas
• Wayfair - Mobiliario y decoración

Cabe señalar que algunas de las empresas enumeradas anteriormente son menos cíclicas que otras. Por ejemplo, si bien Amazon es uno de los vendedores en línea más grandes del mundo de bienes no esenciales, ahora también vende artículos para el hogar y, en la mayoría de las áreas, incluso comestibles. Este crecimiento hacia productos esenciales hará que Amazon sea menos cíclico que, digamos, un minorista de muebles en línea como Wayfair.

Cómo invertir en acciones cíclicas y de consumo discrecional

¿Anticipa que la economía entrará o permanecerá en una fase de crecimiento del ciclo económico en el futuro previsible? Si es así, invertir en acciones cíclicas durante la expansión podría proporcionar un rendimiento superior al de los bienes de consumo básicos que tienden a crecer a un ritmo más lento y estable.

Si bien puede revisar la lista anterior de acciones cíclicas, investigando cada una para ver cuál presenta el mejor valor, hay una manera más fácil de obtener exposición a las acciones cíclicas y de consumo discrecional. Eso es invirtiendo en un ETF que se centre en ellos.

XLY (Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund), por ejemplo, tiene una fuerte ponderación en los consumos cíclicos (94,10%). Estos son algunos ETF más populares que invierten en acciones cíclicas y de consumo discrecional:

• ETF discrecional de consumo de Vanguard (VCR)
• Invesco S&P 500 ETF discrecional de consumo de igual peso (RCD)
• Fidelity® MSCI Consumer Discretionary Index ETF (FDIS)
• First Trust Consumer Discretionary AlphaDEX® ETF (FXD)
• SPDR® S&P Homebuilders ETF (XHB)
• SPDR® S&P Retail ETF (XRT)

Tenga en cuenta que pagará una pequeña tarifa para mantener los ETF (llamado índice de gastos del fondo). Además, si ya posee algunas de las acciones individuales en el ETF, comprar acciones del fondo aumentará su exposición a esos nombres individuales.

La mayoría de los principales corredores de bolsa le permitirán invertir cualquiera de los ETF anteriores sin tener que pagar ninguna comisión comercial. Puede comparar corredores de bolsa en línea aquí>>

Reflexiones finales

Para aquellos que se mantienen al tanto del pulso de la economía, invertir en acciones cíclicas y de consumo discrecional puede ser una forma inteligente de hacer crecer su cartera junto con la economía en general. Solo recuerde que, si bien a estos grupos les debería ir bien durante la fase de expansión de un ciclo económico, tendrán un rendimiento inferior durante la fase de contracción.