¿Qué es DeFi y por qué es el boleto más popular en criptomonedas?

Un área de las criptomonedas que atrae una gran atención es DeFi o finanzas descentralizadas. Esto se refiere a los servicios financieros que utilizan contratos inteligentes, que son acuerdos ejecutables automatizados que no necesitan intermediarios como un banco o un abogado y utilizan la tecnología blockchain en línea.

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Entre septiembre de 2017 y el momento de redactar este informe, el valor total encerrado en los contratos DeFi se ha disparado de 2,1 millones de dólares a 6,9 mil millones de dólares (1,6 millones de libras a 5,3 mil millones de libras esterlinas). Solo desde principios de agosto ha aumentado en 2.900 millones de dólares.

Esto ha impulsado un aumento masivo en el valor (capitalización de mercado) de todos los tokens negociables que se utilizan para los contratos inteligentes DeFi. Ahora es de alrededor de US $ 15 mil millones, casi el doble a principios de mes. Numerosos tokens han aumentado de valor tres o cuatro veces en un año, y algunos considerablemente más. Por ejemplo, El Token de red Synthetix se ha multiplicado por 20, y Aave casi 200 veces. Entonces, si hubiera comprado £ 1, 000 de tokens Aave en agosto de 2019, ahora valdrían casi £ 200, 000.

Máxima disrupción

DeFi, la mayor parte se basa en la red ethereum blockchain, es el siguiente paso en la revolución de la tecnología financiera disruptiva que comenzó hace 11 años con bitcoin. Un área en la que estas aplicaciones descentralizadas (dApps) han despegado es el comercio de criptomonedas en intercambios descentralizados (dexs) como Uniswap. Estos son completamente de igual a igual, sin que ninguna empresa u otra institución proporcione la plataforma.

Otros servicios DeFi ahora en uso le permiten:

• Pida prestado y preste criptomonedas para ganar intereses utilizando plataformas como Compound o Aave.
• Apueste por el resultado de los eventos usando Augur.
• Cree e intercambie derivados de activos del mundo real, como divisas o metales preciosos, en Synthetix.
• Participe en una lotería sin pérdidas en PoolTogether, donde todos recuperan su dinero y un afortunado participante gana todos los intereses acumulados en un bote compartido.
• Compre criptomonedas conocidas como monedas estables, que están vinculados al valor de una moneda o mercancía en particular. Por ejemplo, Tanto el DAI como el USDC están vinculados al dólar estadounidense.

DeFi a veces se conoce como "dinero Lego" porque puede apilar dApps para maximizar sus ganancias. Por ejemplo, podría comprar una moneda estable como DAI y luego prestarla en Compound para ganar intereses, todo usando su teléfono inteligente.

Aunque muchas de las dApps actuales son de nicho, las aplicaciones futuras podrían tener un gran impacto en la vida diaria. Por ejemplo, probablemente podrá comprar un terreno o una casa en una plataforma DeFi en virtud de un contrato de hipoteca mediante el cual reembolsa el precio durante un período de años.

Las escrituras se colocarían en forma simbólica en un libro mayor de blockchain como garantía y, en el caso de que haya incumplido con sus reembolsos, las escrituras pasarían automáticamente al prestamista. Porque no se necesitarían abogados ni bancos, podría abaratar todo el proceso de compra y venta de viviendas.

¿Por qué la locura?

Primero, los reguladores han estado detrás de la curva, y DeFi ha podido prosperar en este vacío. Por ejemplo, en préstamos tradicionales sin garantía, Existe un requisito legal de que los prestamistas y los prestatarios conozcan las identidades de los demás y que el prestamista evalúe la capacidad del prestatario para pagar la deuda. En DeFi, no existen tales requisitos. En lugar de, todo tiene que ver con la confianza mutua y la preservación de la privacidad.

Los reguladores están teniendo que sopesar el delicado equilibrio entre sofocar la innovación y no proteger a la sociedad de riesgos tales como los individuos que ponen su dinero en un espacio no regulado, o los bancos y otras instituciones financieras potencialmente no pueden ganarse la vida como intermediarios. Pero parece más sensato abrazar el cambio, y eso parece estar sucediendo. En julio, La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) hizo un cambio importante hacia la adopción de DeFi al aprobar un fondo basado en ethereum, Arca, por primera vez.

Esto es bienvenido e importante, ya que uno de los mayores desafíos hacia la innovación financiera es el ambiente hostil creado por regulaciones arcaicas escritas para una época pasada. Esto ha provocado que algunos proyectos de DeFi fracasen, incluidos los más importantes, como Basis, con sede en Nueva Jersey, que devolvió US $ 133 millones a los inversores en 2018 cuando concluyó que no podía funcionar dentro de las reglas de la SEC.

Una segunda razón para el aumento de DeFi es que los principales actores se están involucrando. Muchas instituciones financieras importantes están comenzando a aceptar DeFi, y buscando formas de participar. Por ejemplo, 75 de los bancos más grandes del mundo están probando la tecnología blockchain para acelerar los pagos como parte de la Red de información interbancaria. encabezado por JP Morgan, ANZ y Royal Bank of Canada.

Los principales fondos de gestión de activos también están comenzando a tomar en serio DeFi. El más destacado es la escala de grises, el fondo de inversión en criptomonedas más grande del mundo. En el primer semestre de 2020, gestionaba más de 5.200 millones de dólares en criptoactivos, incluidos US $ 4.4 mil millones de bitcoins.

En tercer lugar, está el efecto de COVID-19. La pandemia ha reducido aún más las tasas de interés mundiales. Algunas jurisdicciones, como la eurozona, se encuentran ahora en territorio negativo y otros, como los EE. UU. y el Reino Unido, podrían seguirlos.

En este clima, DeFi ofrece potencialmente retornos mucho más altos a los ahorradores que las instituciones de la calle:Compuesto, por ejemplo, ha estado ofreciendo una tasa de interés anualizada del 6.75% para aquellos que ahorran con la moneda estable Tether. No solo te interesan, también recibe tokens Comp, que es una atracción adicional. Con dos tercios de las personas sin cuentas bancarias en posesión de un teléfono inteligente, DeFi también tiene el potencial de abrirles financiación.

Una última razón importante para el aumento de personas que invierten dinero en tokens DeFi es evitar quedarse fuera de su crecimiento explosivo. Muchas fichas no valen nada o casi nada en términos prácticos, por eso estamos viendo mucha exuberancia irracional.

Pero te guste o no nos encaminamos hacia un nuevo sistema financiero más liberalizado y descentralizado que antes. La pregunta central es cuál es la mejor manera de orientar su desarrollo con controles y contrapesos que minimicen los riesgos y difundan los beneficios potenciales lo más ampliamente posible. Ese es el desafío para los próximos años.