Cobertura con opciones:conceptos básicos

Un método común y eficaz que se utiliza para limitar los riesgos en las inversiones de capital es la cobertura con opciones, llamado opciones de cobertura . En algunos casos, las opciones son doblemente efectivas al limitar el riesgo, al mismo tiempo que proporciona ingresos adicionales. Al utilizar las opciones de forma eficaz, los inversores pueden aprovechar la volatilidad actual del mercado (o la falta de ella) y protegerse por completo de movimientos de precios grandes e inesperados.

Definición básica y terminología

Un contrato de opción le da a un inversionista el derecho a comprar o vender acciones de una compañía específica a un precio fijo en una fecha predeterminada, independientemente del precio real de venta de las acciones de la empresa en el momento de vencimiento de la opción. Esta fecha de vencimiento se denomina fecha de vencimiento y el precio establecido en el contrato de opción se denomina precio de ejercicio. Un contrato de opción equivale a 100 acciones.

Comprensión de la opción de compra

El mercado de opciones se compone de opciones de compra y venta. Un comprador de una opción de compra adquiere el derecho a comprar acciones de una empresa al precio establecido en el contrato. El comprador de una opción de compra quiere que el precio de la acción subyacente aumente más allá del precio de ejercicio del contrato de opción antes de la fecha de vencimiento para poder comprar la acción subyacente al precio de ejercicio y venderla en el mercado abierto en el mercado superior. precio. Recordar, el comprador de una opción de compra adquiere el derecho a comprar acciones de una acción subyacente al precio de ejercicio que figura en el contrato, y paga una prima por este derecho. Si al vencimiento de la opción el precio de ejercicio es mayor que el precio de mercado actual de la acción, la opción de compra vence sin valor y el comprador pierde la prima pagada por la opción.

Comprender la opción de venta

A diferencia de las opciones de compra, Los compradores de opciones de venta compran el derecho a vender una acción al precio de ejercicio que figura en el contrato de opción antes de la fecha de vencimiento de la opción. El comprador de una opción de venta quiere que las acciones subyacentes caigan por debajo del precio de ejercicio para la fecha de vencimiento porque esto le permitirá al inversor comprar las acciones de menor precio en el mercado abierto y luego vender estas acciones al precio de ejercicio de la opción de venta más alto. Recordar, comprar una opción de venta le da al propietario el derecho a vender acciones al precio de ejercicio del contrato. Si al vencimiento de la opción el precio de ejercicio es menor que el precio de mercado del valor subyacente, la opción no tiene valor porque comprar al precio de mercado más alto y luego vender al precio de ejercicio más bajo resultaría en una pérdida. En este caso, el comprador pierde la prima pagada por la opción.

Compradores frente a vendedores y dos estrategias de cobertura simples

Un inversor también puede vender opciones. El vendedor de cualquier opción espera un valor de vencimiento sin valor para que el vendedor obtenga una ganancia equivalente a la prima que le paga el comprador del contrato. Existen muchas estrategias de cobertura de opciones que pueden reducir el riesgo de mercado, e implican tanto la compra como la venta de opciones.