¿Cuáles son los principales riesgos asociados con la negociación de derivados?

Los derivados son instrumentos de inversión que consisten en un contrato entre partes cuyo valor deriva y depende del valor de un activo financiero subyacente. Sin embargo, como cualquier instrumento de inversión, existen diversos niveles de riesgo asociados con los derivados. Entre los derivados negociados más comúnmente se encuentran los futuros, opciones, contratos por diferencia, o CFD, e intercambios. Este artículo cubrirá el riesgo de derivados de un vistazo, pasando por los principales riesgos asociados con los derivados:riesgo de mercado, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez, y riesgo de interconexión.

Riesgo de mercado

El riesgo de mercado se refiere al riesgo general de cualquier inversión. Los inversores toman decisiones y toman posiciones basadas en supuestos, análisis técnico, u otros factores que los lleven a ciertas conclusiones sobre cómo es probable que se desempeñe una inversión. Si bien no existe una forma segura de protegerse contra el riesgo de mercado, como todos son vulnerables a los cambios en el mercado, saber cuánto se ve afectado un derivado por las fluctuaciones del mercado ayudará a los inversores a elegir sabiamente. En realidad, Una parte importante del análisis de inversiones es determinar la probabilidad de que una inversión sea rentable y evaluar la relación riesgo / recompensa de las pérdidas potenciales frente a las ganancias potenciales.

Riesgo de contraparte

Riesgo de contraparte, o riesgo de crédito de contraparte, surge si una de las partes involucradas en una operación de derivados, como el comprador, vendedor o distribuidor, incumplimientos en el contrato. Este riesgo es mayor en los de venta libre, u OTC, mercados que están mucho menos regulados que los intercambios comerciales ordinarios. Un intercambio comercial regular ayuda a facilitar la ejecución del contrato al requerir depósitos de margen que se ajustan diariamente a través del proceso de ajuste al mercado. El proceso de ajuste al mercado hace que sea más probable que los derivados de precios reflejen con precisión el valor actual. Los comerciantes pueden gestionar el riesgo de contraparte utilizando únicamente comerciantes que conozcan y consideren dignos de confianza.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se aplica a los inversores que planean cerrar una operación de derivados antes del vencimiento. En general, El riesgo de liquidez se refiere a la capacidad de una empresa para pagar deudas sin grandes pérdidas para su negocio. Para medir el riesgo de liquidez, los inversores comparan los pasivos a corto plazo y los activos líquidos de la empresa. Las empresas que tienen un riesgo de liquidez bajo pueden convertir rápidamente sus inversiones en efectivo para evitar pérdidas. El riesgo de liquidez también es importante para los inversores interesados ​​en derivados. Dichos inversores deben considerar si es difícil cerrar la operación o si los diferenciales de oferta y demanda existentes son tan grandes que representan un costo significativo.

Riesgo de interconexión

El riesgo de interconexión se refiere a cómo las interconexiones entre varios instrumentos derivados y agentes pueden afectar la operación de derivados particular de un inversor. Algunos analistas expresan preocupación por la posibilidad de que los problemas con una sola parte en el mercado de derivados, como un banco importante que actúa como distribuidor, podría provocar una reacción en cadena o un efecto de bola de nieve que amenace la estabilidad de los mercados financieros en general.

La línea de fondo

Como cualquier otra inversión, Los niveles de riesgo de los derivados se calculan mediante una combinación de evaluación del riesgo de mercado al que todas las inversiones son susceptibles, riesgo de contraparte si una parte involucrada en la operación incumple, riesgo de liquidez de las empresas reales en las que se invierte, y riesgo de interconexión entre diversos derivados. Ya sea que se utilice para la gestión de riesgos o para hacer crecer una inversión, son uno de los instrumentos más populares en los mercados financieros de hoy.