El momento adecuado para cambiar de fondos mutuos a ETFS

Los fondos mutuos han sido durante mucho tiempo una opción popular para muchos inversores debido a la amplia gama de opciones disponibles y la diversificación automática que ofrecen. Sin embargo, dependiendo de lo que desee obtener de su cartera y su tolerancia al riesgo y estrategia de inversión, puede ser el momento de pasar de los fondos mutuos a los fondos negociables en bolsa.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) comparten muchos beneficios. Además, Los ETF suelen ser más rentables y asequibles desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos tradicionales. Como cualquier producto de inversión, Los ETF todavía tienen sus inconvenientes. Una comprensión clara de lo que pueden ofrecer los ETF y para qué tipo de inversor son más adecuados lo ayudará a determinar si pueden ser una opción más inteligente para su cartera y sus objetivos de inversión actuales.

Conclusiones clave

• Los inversores han estado utilizando fondos mutuos para la gestión profesional de carteras durante décadas, pero los fondos mutuos tienen algunos inconvenientes.
• Más recientemente, los fondos cotizados en bolsa (ETF) se han ganado el favor, ya que se comportan de manera muy parecida a los fondos mutuos, pero resuelven varios de estos inconvenientes.
• ETF, que operan como acciones, tienden a ser menos costosos de poseer, tener mayor liquidez, y son más eficientes desde el punto de vista fiscal que sus fondos mutuos equivalentes.

ETF:conceptos básicos

Los ETF son efectivamente fondos mutuos que se negocian en el mercado abierto. Como fondos mutuos, Los ETF agrupan las contribuciones de los accionistas e invierten en una variedad de valores. También, como fondos mutuos, Los ETF pueden invertir en diferentes valores según los objetivos del fondo en cuestión. A diferencia de los fondos mutuos, sin embargo, Los ETF son principalmente fondos administrados de forma pasiva que generalmente invierten en los mismos valores que un índice determinado.

Los inversores pueden comprar y vender ETF en el mercado secundario, como acciones o bonos, haciéndolos muy líquidos. Además, la negociación basada en el mercado de ETF significa que no es necesario vender activos para financiar los reembolsos de los accionistas, como es común con los fondos mutuos. Los ETF también pueden utilizar procesos de distribución y reembolso en especie en los que el inversor emite o reembolsa acciones del ETF a cambio de una cesta de acciones correspondiente a la cartera del fondo. en lugar de dinero en efectivo.

Ventajas de los ETF

Entre las muchas ventajas de los ETF se encuentran sus ratios de gastos relativamente bajos en comparación con fondos mutuos similares. Por supuesto, los ETF que se gestionan de forma activa incurren en costes ligeramente superiores, pero en general siguen siendo inferiores a los de los fondos mutuos. Los ETF no tienen cargos de carga o 12b-1 como lo hacen los fondos mutuos, aunque la compra y venta de acciones genera comisiones como cualquier otra actividad comercial. Sin embargo, si está buscando realizar una sola gran inversión en lugar de varias compras pequeñas a lo largo del tiempo, Los ETF pueden ser mucho más asequibles que los fondos mutuos.

Además, la estrategia de inversión pasiva empleada por la mayoría de los ETF los hace altamente eficientes desde el punto de vista fiscal. Debido a que estos fondos no realizan muchos intercambios, las probabilidades de que un ETF realice distribuciones frecuentes de ganancias de capital son bajas. Cada vez que una inversión paga ganancias de capital o dividendos, aumenta la obligación tributaria de cada accionista. Debido a que los ETF realizan menos distribuciones, son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos.

El hecho de que normalmente no se requieran fondos para liquidar activos para cubrir los reembolsos de los accionistas (dado que las acciones se pueden comprar y vender en el mercado abierto o canjear por canastas de acciones) disminuye aún más el impacto fiscal de la inversión en ETF.

¿Para quiénes son los ETF más adecuados?

Dado que la mayoría de los ETF son fondos indexados, son los más adecuados para inversores que desean emplear una estrategia de compra y retención y confían en que el mercado generará rendimientos positivos a lo largo del tiempo. Los ETF indexados solo invierten en las acciones de un índice subyacente, por lo que no requieren un administrador activo para analizar posibles operaciones y elegir cómo invertir basándose en la investigación y el instinto. A diferencia de la inversión de fondos mutuos, que requiere un análisis exhaustivo del historial del gerente, Invertir en un ETF indexado solo requiere que sea optimista en el índice subyacente.

Que los ETF sean una buena opción para usted depende de lo que desee obtener de su inversión. Si está buscando una inversión asequible que pueda generar retornos moderados, sacrificar el potencial de mayores ganancias a cambio de un menor riesgo, entonces los ETF pueden ser una excelente opción.

Por supuesto, algunos ETF son significativamente más riesgosos, a saber, ETF apalancados e inversos. Estos fondos se administran con el objetivo de generar un múltiplo de los rendimientos de un índice, generalmente dos o tres veces al día de regreso. Si bien estos pueden generar ingresos si el mercado coopera, La volatilidad del mercado tiende a hacer que estos fondos sean menos rentables a largo plazo. Un ETF apalancado puede ser lucrativo si está interesado en mantener un estilo de negociación activo en lugar de mantener una inversión durante períodos prolongados. Todavía, debe tener una tolerancia al riesgo bastante alta.

¿Cuándo son los ETF la opción correcta?

Puede ser el momento adecuado para cambiar a ETF si los fondos mutuos ya no satisfacen sus necesidades. Para algunos, El cambio a ETF tiene sentido porque los gastos asociados con los fondos mutuos pueden consumir una parte sustancial de las ganancias. Además, si no necesita ingresos anuales por inversiones y prefiere una inversión cuyo valor crezca con el tiempo sin aumentar su obligación tributaria cada año a través de distribuciones de ganancias de capital, Los ETF pueden ser una opción más adecuada.

Si está planeando su jubilación, Los ETF pueden ser una adición útil a su cartera de inversiones, especialmente si invierte a través de una cuenta de ahorros con impuestos diferidos, como una 401 (k) o una IRA. Aunque el número de distribuciones realizadas por ETF es bajo, El uso de sus fondos de jubilación para invertir proporciona una capa adicional de protección fiscal. Las ganancias de las inversiones mantenidas en cuentas de jubilación no se gravan hasta que las retira. Dado que probablemente estará en una categoría impositiva más baja después de jubilarse, esto puede ahorrarle una cantidad sustancial de dinero. Si tiene una cuenta IRA Roth, cualquier retiro calificado de ganancias de inversión está libre de impuestos.

La línea de fondo

Tanto los fondos mutuos como los ETF tienen sus beneficios, pero puede ser el momento de evaluar si las inversiones en su cartera están cumpliendo sus objetivos de la manera más eficaz. Si está pagando tarifas por un fondo con un índice de gastos alto o si se encuentra pagando demasiado en impuestos cada año debido a distribuciones de ganancias de capital no deseadas, cambiar a ETF es probablemente la opción correcta para usted.

Si su inversión actual está en un fondo mutuo indexado, busque un ETF que logre lo mismo a un costo mucho menor. Si prefiere un fondo gestionado activamente que busque ganarle al mercado, los fondos mutuos ciertamente ofrecen más opciones que los ETF, aunque los ETF de alto riesgo / alta recompensa son cada vez más comunes. Si tanto los fondos mutuos como los ETF satisfacen algunas de sus necesidades de inversión de diferentes maneras, por supuesto, ¡No hay ninguna razón por la que no pueda simplemente elegir ambos!