¿Cuál es la diferencia entre un fondo mixto y un fondo equilibrado?

Dado que tanto "combinado" como "equilibrado" describen la combinación de activos particular de los fondos mutuos, determinar las distinciones exactas entre los dos puede ser difícil.

Mezclar fondos, que contienen solo acciones y no valores de renta fija, son un tipo de fondo de renta variable que tiene una combinación de acciones de crecimiento y acciones de valor. El objetivo de estos fondos es la revalorización mediante las plusvalías obtenidas a través de:

1) La apreciación futura del precio de las acciones de las acciones de valor:los administradores de cartera consideran que este tipo de acciones están infravaloradas y esperan una apreciación futura del precio de las acciones una vez que el mercado se dé cuenta del valor real de estas acciones. (Para ver más de cerca la inversión en valor, mira este tutorial.)

2) La apreciación del precio de las acciones de las acciones de crecimiento:los administradores de cartera creen que estas acciones tienen un gran potencial para un rápido crecimiento de las ganancias. (Para ver este estilo de estrategia de selección de acciones, mira este tutorial.)

Los fondos combinados también se pueden clasificar según su especialización en pequeños, acciones de mediana o gran capitalización. Existe un mayor riesgo asociado con los fondos combinados, ya que su principal inversión es en el mercado de valores.

Los fondos equilibrados son un tipo de fondo de asignación de activos que contiene una combinación de instrumentos de renta fija y acciones. La combinación de activos suele estar limitada a proporciones fijas. Por ejemplo, un fondo podría tener una combinación de activos compuesta por un 40% de acciones, 50% bonos, e instrumentos del mercado monetario al 10%. El objetivo de los fondos equilibrados es lograr tanto un crecimiento en valor como ingresos constantes.

Dependiendo del tipo de gestión de cartera, los fondos equilibrados se reequilibrarán cada año para devolver las proporciones a su estado original o se reestructurarán para favorecer las condiciones del mercado. Para obtener más información sobre cómo reequilibrar una cartera, consulte el artículo "Cómo mantener el equilibrio de sus fondos mutuos".

Dado que los mercados de renta fija y renta variable no se mueven juntos, Los fondos equilibrados utilizan la diversificación para permitir que las personas participen en las ganancias del mercado sin los riesgos sustanciales que implican los fondos de renta variable pura. Si el mercado de valores se está hundiendo, Lo más probable es que el mercado de bonos se mantenga relativamente estable o mantenga una tendencia al alza. Por lo tanto, si la parte de capital del fondo equilibrado de un inversor tiene un rendimiento deficiente, la parte de renta fija seguirá funcionando bien o mantendrá su valor. El fondo equilibrado, por lo tanto, no pierde tanto valor como un fondo combinado cuando los mercados de renta variable tienen un desempeño deficiente. Para obtener más información sobre los diferentes tipos de fondos, mira este tutorial.

Advisor Insight

Donald P. Gould
Gestión de activos Gould, Claremont, California

"Mezcla" generalmente se refiere a una combinación de diferentes inversiones dentro de la misma clase de activos. Por ejemplo, un fondo mutuo de acciones, como un fondo indexado S&P 500 puede considerarse un fondo de "gran combinación" porque contiene una combinación de acciones de valor y crecimiento de gran capitalización.

"Equilibrado" generalmente se refiere a una combinación de diferentes clases de activos dentro de un solo fondo. Un ejemplo típico sería un fondo mutuo que tiene un 60% de acciones y un 40% de bonos. Si bien no existe un porcentaje de asignación específico en el que un fondo deje de estar "equilibrado, "Es poco común ver más del 75% de las tenencias dedicadas a una sola clase de activos en un fondo equilibrado.

En resumen:un fondo combinado se compone de varios tipos de valores de una única clase de activos. Un fondo equilibrado se compone de varias clases de activos.