Comprender la relación precio-beneficio (P/E):una guía para inversores

Crédito de la imagen:syahrir maulana/iStock/GettyImages

Si está considerando comprar acciones de una empresa, le resultará útil comprobar la relación precio-beneficio para poder saber si la acción en particular está valorada adecuadamente en el mercado. La relación P/E se determina dividiendo el precio de mercado actual de la acción por las ganancias que genera cada acción.

Si aprende a encontrar y utilizar una relación P/E, podrá tomar decisiones de inversión más informadas.

Comprensión de la relación P/E

La relación precio/beneficio ayuda a cualquier inversor a controlar el rendimiento de una acción a lo largo del tiempo o frente a la competencia. Simplemente, indica el precio que pagan los inversores por cada dólar que gana la empresa anualmente. Entonces, si la relación P/E de una empresa es 10, entonces estarías pagando $10 por cada $1 de ganancias anuales de la empresa.

Esta métrica viene en algunas versiones diferentes, siendo la más utilizada la relación P/E final y futura. La relación P/E final utiliza el precio actual de las acciones y las ganancias por acción (EPS) del año anterior, mientras que la relación P/E anticipada utiliza el precio actual de las acciones y una EPS proyectada para un período futuro. La versión final se considera más precisa ya que se basa en el rendimiento pasado real.

Explorando los usos de la relación P/E

Como inversor, puede utilizar la relación P/E de una acción para determinar si el precio actual de la acción es demasiado alto, demasiado bajo o justo y luego utilizar esa información para ayudar a tomar una decisión de inversión. Por ejemplo, si la relación P/E de la acción parece demasiado alta en comparación con la de una empresa similar, esto podría ser una indicación de que la acción está sobrevalorada y no es una buena compra. Sin embargo, también podría indicar el potencial de crecimiento de la acción a pesar del mayor riesgo que implica dicha acción.

Por otro lado, una relación P/E baja en comparación con la de un competidor podría indicar una acción infravalorada que podría tener un mejor rendimiento en el futuro, por lo que podría optar por realizar una inversión. Pero un valor P/E bajo también podría indicar que la acción no tiene un futuro brillante y por ese motivo se la considera "barata".

También puedes comparar la relación P/E de una acción específica a lo largo del tiempo para ver si está cayendo o aumentando. Si continúa aumentando y parece sobrevalorada frente a la competencia, es posible que decida vender las acciones para evitar una caída en el precio de las acciones más adelante.

Encontrar la relación P/E en línea

Dado que la relación P/E tiene tanta importancia para los inversores que están considerando comprar acciones de una empresa, le resultará fácil localizar la versión final de 12 meses y evitar hacer un cálculo manual. Simplemente puede buscar el símbolo de cotización de la acción en un sitio web financiero que muestra información bursátil actualizada, como Yahoo Finance o Nasdaq. Por ejemplo, si visita la página de la acción en el sitio web de Nasdaq y mira debajo del gráfico que muestra los cambios en el precio de la acción, encontrará la relación P/E final que se muestra en "Datos clave".

Cálculo del ratio P/E

Si desea calcular la relación P/E a plazo o final, simplemente puede dividir el precio actual por acción de la acción por el EPS. Visite un sitio de datos financieros como Nasdaq para obtener rápidamente el precio actual de las acciones.

Para encontrar el EPS, a menudo puede obtener el EPS de 12 meses en sitios web de acciones, consultar sitios web de analistas para conocer un EPS futuro proyectado o consultar el último informe financiero de una empresa si desea calcular manualmente el EPS del último trimestre. Calcular manualmente la EPS implica dividir los ingresos netos menos los dividendos preferentes entre el promedio de acciones en circulación.

Una vez que tenga el precio actual de las acciones y el EPS final o proyectado según sus necesidades, puede simplemente dividir estos dos números para obtener la relación P/E final o futura. Por ejemplo, si la empresa A tiene un precio de acción actual de $150 y un EPS final de $5, entonces la relación P/E final sería 150/5, que es 30.

Usar la relación P/E de forma eficaz

Observar por sí solo la relación P/E actual de una acción no será suficiente para tomar una decisión de inversión. Por lo tanto, querrá comparar su desempeño pasado y presente o utilizar una comparación con la competencia para tener una mejor idea de si la relación P/E es demasiado alta o demasiado baja. También querrá recordar que una relación P/E alta o baja no garantiza que la acción esté realmente infravalorada o sobrevalorada. Además, el rendimiento de las acciones puede cambiar rápidamente en un mercado volátil.

El uso de la relación P/E junto con la realización de investigaciones y análisis exhaustivos de acciones que consideren métricas como las EPS, el rendimiento del capital, el rendimiento de los dividendos y la relación precio-ventas pueden ayudarle a obtener una imagen más amplia del desempeño de una empresa.