Cómo calcular la prima de inflación en un bono

Tiempo extraordinario, la inflación corroe el poder adquisitivo del dinero. Esta es una gran preocupación para el inversor que puede tener dinero inmovilizado en bonos durante años. La prima de inflación es el rendimiento requerido para compensar la tasa de inflación esperada. Puede calcular una estimación de la prima de inflación en función de las tasas de interés del mercado. Las primas de inflación solo miden las expectativas de inflación. No hay forma de estar seguro de las tasas de interés futuras reales, especialmente varios años por delante.

Separación de elementos de rendimiento

El rendimiento que paga un bono puede verse como una combinación de tres elementos:la tasa de rendimiento libre de riesgo, una prima de inflación y una prima de riesgo crediticio. Calcular la prima de inflación es cuestión de separar este elemento de los demás. Comience por verificar las tasas actuales para los bonos del Tesoro y los valores del Tesoro protegidos contra la inflación con el mismo vencimiento. Los inversores utilizan los rendimientos de estos valores gubernamentales para calcular las primas de inflación, porque prácticamente no tienen riesgo crediticio, por lo que solo necesita separar el rendimiento de la tasa libre de riesgo de la prima de inflación. El capital de los bonos TIPS se ajusta a la inflación, por lo que el rendimiento representa solo la tasa de rendimiento libre de riesgo. Reste el rendimiento de TIPS del rendimiento del bono del Tesoro para encontrar la prima de inflación. Por ejemplo, si el bono TIPS paga el 2,5 por ciento y el bono del Tesoro paga el 5,5 por ciento, la prima de inflación es del 3 por ciento.