Cómo calcular una prima de riesgo de mercado

Prima de riesgo del mercado, o MRP, es un término que se utiliza a menudo al evaluar inversiones. A veces se utiliza como sinónimo de "prima de riesgo" y "prima de mercado, "y es la cantidad de rendimiento que un inversor requiere para asumir el riesgo. Las primas de riesgo de mercado aumentan en consecuencia a medida que aumentan los niveles de riesgo".

Una ecuación simple

El cálculo básico para determinar una prima de riesgo de mercado es:Rendimiento esperado - Tasa libre de riesgo =Prima de riesgo. Sin embargo, utilizar el cálculo en la evaluación de inversiones, debe comprender qué significan las tres variables para el inversor individual.

El rendimiento esperado se deriva de las tasas de mercado promedio. El rendimiento de un gran grupo de acciones rastreado colectivamente a través de un índice como el S&P 500 puede denotar el rendimiento esperado al calcular una prima de riesgo de mercado. También puede calcular el rendimiento esperado utilizando la ecuación:rendimiento esperado =tasa libre de riesgo + prima de riesgo de mercado.

Una tasa libre de riesgo es la tasa que obtendría una inversión si no tuviera ningún riesgo. Dado que históricamente los bonos del gobierno han representado poco o ningún riesgo, el rendimiento de la letra del Tesoro a tres meses se utiliza a menudo como la tasa libre de riesgo al calcular una prima de riesgo de mercado.

Por simplicidad, Suponga que la tasa libre de riesgo es igual al 1 por ciento y el rendimiento esperado es del 10 por ciento. Ya que, 10 - 1 =9, la prima de riesgo de mercado sería del 9 por ciento en este ejemplo. Por lo tanto, si estas fueran cifras reales cuando un inversionista está analizando una inversión, esperaría una prima del 9 por ciento para invertir.

Factores que afectan la prima de riesgo

Un factor subyacente que afecta las primas de riesgo de mercado es el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. A largo plazo, ya que generalmente se utiliza como base para el rendimiento libre de riesgo. Además, Cualquier cambio en las condiciones económicas que afecte la aversión al riesgo de los inversores tendrá un impacto en las primas de riesgo de mercado. Esto incluye la incertidumbre económica que lleva a los inversores a exigir una recompensa potencial mayor para asumir el riesgo adicional percibido. En cambio, La confianza en la economía puede impulsar a los inversores a aceptar niveles más altos de riesgo. Cambios en las tasas impositivas, La política monetaria federal y los grandes cambios en la inflación afectan las primas de riesgo del mercado en ambas direcciones, provocando aumentos o disminuciones en función de que los inversores consideren los cambios favorables o desfavorables. Por ejemplo, cuando los niveles de inflación aumentan, los inversores buscan una prima de riesgo de mercado más alta para compensar la disminución del poder adquisitivo.

Preferencias del inversor

La prima de riesgo de mercado aceptable varía entre inversores porque implica un rendimiento individualizado exigido a las inversiones, para compensar al inversor por asumir el riesgo involucrado. Por lo tanto, cuál debe ser la prima de riesgo de mercado para el inversor individual depende de su nivel de aversión al riesgo. Los inversores más jóvenes que están a décadas de jubilarse a menudo están dispuestos a asumir mayores niveles de riesgo que alguien que se acerca o se jubila. Esto se debe a que los inversores más jóvenes tienen un período más largo para recuperar cualquier pérdida sufrida por asumir un riesgo más alto.

Propina

Un adagio sobre la inversión es "todas las inversiones conllevan algún nivel de riesgo". Bonos del Tesoro de EE. UU. cuyo rendimiento se destina al cálculo de las primas de riesgo de mercado, son considerados por los inversores como los que presentan los niveles más bajos de riesgo.