Wealthsimple Options Beta:su guía de acceso anticipado y comentarios

Está entre los primeros usuarios en probar el comercio de opciones en Wealthsimple. ¡Felicidades! (¡Y gracias!) Mientras el producto está actualmente en construcción, hemos decidido compartirlo con un grupo selecto de clientes de Wealthsimple. Sus comentarios iniciales serán clave para que este programa sea excelente, por lo que cualquier comentario que tenga, nos encantaría escucharlo. (Para compartir sus pensamientos o inquietudes, utilice esta encuesta).

La primera mitad de este artículo le explica exactamente cómo negociar opciones en Wealthsimple. Si desea obtener más información sobre cómo funcionan las opciones en sí y si son adecuadas para su cartera, lo encontrará en la segunda mitad. (También puedes hacer clic aquí).

Primeros pasos

Antes de poder intercambiar opciones con Wealthsimple, debe solicitar la habilitación de sus cuentas. Esto no se debe a que seamos fanáticos del control. Es porque queremos asegurarnos de que cualquiera que negocie opciones con Wealthsimple comprenda completamente cómo funcionan las opciones y qué riesgos conllevan. El proceso de solicitud es simple:le haremos algunas preguntas sobre su experiencia comercial. Si no eres un profesional experimentado, necesitarás leer contenido educativo (¡nada aburrido!). 

Una vez que haya completado con éxito la incorporación, podrá comprar o vender opciones en cualquiera de sus cuentas comerciales utilizando la aplicación móvil Wealthsimple. No se requiere un saldo mínimo de cuenta. Actualmente, el comercio de opciones solo está disponible a través de la aplicación móvil Wealthsimple, en sus cuentas DIY. Por último, y esto es bastante importante, durante esta prueba, no actualice ni baje el estado de su suscripción mientras mantenga posiciones de opciones abiertas.  

Nota:si bien es posible que todos los enlaces al contenido aún no estén activos en la aplicación (¡ya que las Opciones aún no están disponibles para todos!), nos aseguramos de recopilar toda la información relevante para usted en este artículo.

Wealthsimple ofrece estrategias de negociación de opciones de compra y venta largas sobre nuestras acciones más populares que cotizan en EE. UU. con un conjunto limitado de contratos. Las opciones aún no están disponibles para ningún valor o índice de doble cotización.

Tipos de opciones disponibles a través de Wealthsimple DIY

Wealthsimple ofrece dos estrategias de negociación de opciones:opciones de compra largas y opciones de venta largas.

Tanto las opciones de compra largas como las opciones de venta largas tienen varios componentes en común:

Ambos también pueden utilizar los siguientes términos para describir su estado: 

Nota:Un contrato de opción suele representar 100 acciones. Esto significa que debe estar dispuesto a comprar o vender 100 acciones para ejercer un contrato de opción. Para obtener más información sobre los detalles de estas opciones, haga clic aquí.   

Cómo comprar una opción 

Cuando realiza una orden para comprar una opción, enviamos su orden al mercado como una orden limitada. Su precio límite refleja el monto máximo que está dispuesto a pagar por una prima. Actualmente solo admitimos órdenes limitadas para opciones.

Nota:Actualmente, no puede comprar una opción a través de Wealthsimple el día de su vencimiento. 

Wealthsimple cobra automáticamente una tarifa por contrato en todas las órdenes de compra exitosas. Esta tarifa está determinada por el estado de su suscripción. Puede obtener más información sobre nuestra tarifa de contrato y todas las demás tarifas de opciones en la sección "Precios" a continuación.

Para  comprar una opción, sigue estos pasos: 

1. Inicie sesión en su aplicación móvil Wealthsimple

2. Toca la pestaña Descubrir en la parte inferior de tu pantalla

3. En Opciones, toque Comenzar con las opciones

4. Seleccione la acción en la que desea negociar opciones

5. Toca Comprar 

6. Seleccione Opciones de compra

7. Elija el contrato que desea comprar de la cadena de opciones. Puede elegir entre llamadas largas y opciones de venta largas y seleccionar la fecha de vencimiento que desee

8. Una vez que esté satisfecho con el contrato seleccionado, toque Opción de compra

9. Elige la cuenta que desees y toca Continuar 

10. Ingrese la cantidad de contratos que desea comprar y toque Continuar

11. Elija su precio límite y toque Continuar

12. Revise los detalles de su pedido y realice el pedido

Nota:Si bien admitimos transferencias entre sus cuentas, actualmente no admitimos transferencias de opciones de otras instituciones financieras en las que actualmente pueda mantener posiciones en opciones. 

Cómo vender una opción

Cuando realiza una orden para vender una opción, enviamos su orden al mercado como una orden limitada. Su precio límite refleja la cantidad mínima que está dispuesto a poner como prima. Actualmente solo admitimos órdenes limitadas para opciones.

Wealthsimple cobra automáticamente una tarifa por contrato en todas las órdenes de venta exitosas. Esta tarifa está determinada por el estado de su suscripción. Puede obtener más información sobre nuestra tarifa de contrato y todas las tarifas de opciones en la sección "Precios" a continuación.

Para vender una opción de su propiedad, siga estos pasos:

1. Inicie sesión en su aplicación móvil Wealthsimple

2. Toca la pestaña Invertir en la parte inferior de tu pantalla

3. Selecciona la cuenta donde tienes la opción

4. En Cartera, seleccione la acción

5. Desplázate hacia abajo hasta tus contratos y toca Ver opciones

6. Debajo de la opción que deseas vender, toca Ver detalles de la opción

7. Toca Vender en la parte inferior de tu pantalla

8. Elige tu cuenta y toca Continuar

9. Ingrese la cantidad de contratos que desea vender y toque Continuar

10. Ingresa el precio más bajo por el que venderías este contrato y toca Continuar

11. Revise los detalles de su pedido y realice el pedido

Cómo ver sus posiciones de opciones

Puede ver los pedidos de opciones pendientes y los pedidos de opciones ejecutados siguiendo estos pasos: 

• Inicie sesión en la aplicación móvil Wealthsimple

• Toca la pestaña Configuración en la parte inferior de tu pantalla

• Seleccione Actividad

• Aquí puede ver los pedidos pendientes o completados recientemente

Cómo cancelar una orden pendiente

Las órdenes de opciones pendientes son órdenes no ejecutadas porque no han alcanzado su precio límite. Para cancelar un pedido de opción pendiente, sigue estos pasos: 

1. Inicie sesión en su aplicación móvil Wealthsimple

2. Toca la pestaña Configuración en la parte inferior de tu pantalla

3. Seleccione Actividad

4. Toca la opción pendiente que deseas cancelar

5. Seleccione Cancelar pedido

6. Seleccione Sí, cancelar

Nota:Una vez que se ha completado un pedido de opción, no puedes cancelarlo.

Cerrar tu posición

Ejerciendo tus opciones

Si su opción es en dinero $0.01 o más en su fecha de vencimiento, Wealthsimple intentará ejercerla automáticamente. (Tenga en cuenta que los límites estándar de fondos instantáneos de Wealthsimple también se aplican al comercio de opciones). Si tiene los fondos o acciones para cubrir la transacción de ejercicio, se reservarán en su cuenta después del cierre del mercado en la fecha de vencimiento y, por lo tanto, no serán accesibles para operar.

• Para opciones de compra largas, esto incluye el monto total requerido para cumplir con el contrato, junto con una tarifa de ejercicio.

• Para opciones de venta largas, la tarifa de ejercicio se deducirá del producto de la venta de sus acciones. 

Si no tiene suficientes fondos o acciones para ejercer todas sus posiciones in-the-money que vencen el mismo día, ejerceremos sus posiciones en el orden en que se abrieron.

Nota:Las acciones corporativas (eventos y cambios que afectan a los accionistas) pueden afectar los puestos que ocupa. No apoyamos el ejercicio de contratos ajustados después de un evento de acción corporativa de 1 a muchos, incluso si el contrato ajustado es in the money. Vender para cerrar su posición y evitar que su contrato expire sin valor.

Si el símbolo subyacente ha pasado por una acción corporativa, la fecha en que se crea el contrato ajustado se convierte en la nueva fecha de compra (lo que, si corresponde, afecta el orden en el que se ejecutará automáticamente).

Consejo:si no tiene suficientes fondos liquidados en su cuenta para ejercer una opción, aún puede intentar venderla para cerrar su posición y obtener ganancias.

¿Qué otras opciones tienes con tus opciones?

Si no desea que su opción in-the-money se ejerza automáticamente al vencimiento, existen algunas acciones que puede realizar.

No ejercites la instrucción

Una instrucción de no ejercer evita que su opción se ejerza automáticamente si está dentro del dinero al vencimiento. Para enviar una instrucción de no hacer ejercicio, debe comunicarse con nuestro equipo de soporte por correo electrónico o chat antes de las 3:00 p. m. EST en su fecha de vencimiento.

Ejercer una opción anticipadamente

El ejercicio anticipado de una opción se refiere al ejercicio de una opción antes de su fecha de vencimiento. Para ejercer una opción con anticipación, deberá comunicarse con nuestro equipo de soporte por correo electrónico o chat antes de las 3:00 p. m. EST. Las solicitudes para ejercer opciones anticipadamente que lleguen después se ejecutarán el siguiente día hábil.

Ejercicio por excepción

Para ejercer su opción por excepción (ejercer una opción que está fuera del dinero), comuníquese con nuestro equipo de atención al cliente por correo electrónico o chat. Debe comunicarse con nuestro equipo antes de las 3:00 p. m. EST en su fecha de vencimiento para evitar que su opción expire sin valor.

Precios

Consulte nuestra lista de tarifas aquí.

Tenga en cuenta que todas las tarifas se cobran en USD y, por lo tanto, requieren suficientes USD en su cuenta para cubrirlas.

Pago por flujo de pedidos

Para ofrecer tarifas de contrato bajas y hacer que las opciones sean accesibles para todos los clientes, Wealthsimple acepta pagos por flujo de pedidos (PFOF) en todos los pedidos de opciones. 

Aceptar PFOF no genera ningún coste adicional para nuestros clientes. Tampoco afecta nuestro requisito de asegurarnos de que nuestros clientes reciban la Mejor Oferta y Oferta Nacional (NBBO). 

Obtenga más información sobre PFOF y Wealthsimple.

Todo (lo demás) que necesitas saber sobre las opciones

¿Qué es una opción?

Las opciones son contratos. Le otorgan el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender una acción específica a un precio específico en una fecha específica. 

Pero hay tantas cosas que pueden suceder antes de esa fecha. Las opciones se negocian en los mercados tal como lo hacen los valores. Lo que significa que, junto con el derecho a comprar o vender una acción en particular, los titulares de opciones también tienen derecho a vender la opción en cualquier momento hasta que expire. A continuación se muestran algunos escenarios:

Digamos que Apple cotiza a 150 dólares y crees que va a subir. Podrías comprar una opción que te dé derecho a comprar acciones de AAPL a 170 dólares cada una dentro de dos meses (antes de la fecha de vencimiento), sin importar su precio en ese momento. 

Si esperó dos meses y Apple estaba en $180, podría “ejercer” su opción, lo que simplemente significa que compraría las acciones a su tasa fijada de $170 y podría venderlas inmediatamente (al tasa actual de $180) para obtener una ganancia de $10 por acción. Un contrato de opción generalmente representa 100 acciones de la acción subyacente, pero el precio (llamado prima) se cotiza por acción. Entonces, en este ejemplo, con una prima de $5, esas opciones de Apple costarían $500 por contrato. Después de restar su prima de $500 de los $1,000 que ganó, terminaría con $500 de ganancia, menos algunas tarifas. A modo de comparación, si hubieras invertido esos $500 en acciones de Apple, habrías ganado un 20%, o $100.

También podría vender la opción antes de que expire. Mucha gente lo hace. Digamos que AAPL llegó a $165 al mes después de comprar la opción. Podrías vender la opción por más de lo que la compraste, ya que está más cerca de los $170 y más cerca de obtener ganancias cuando se ejerce en la fecha de vencimiento.

En un escenario menos optimista, digamos que AAPL cotizó muy por debajo de los 170 dólares durante esos dos meses. Podría vender la opción en cualquier momento con pérdidas; alguien podría estar dispuesto a asumir el riesgo. Sin embargo, si lo conservara hasta el vencimiento, no tendría sentido ejercer su opción y perdería sus $500. 

¿Por qué comprarías una opción?

1. Quiere cubrir su riesgo. Supongamos que posee muchas acciones de Apple y le preocupa que el precio pueda caer. Las opciones correctas podrían limitar las pérdidas si esa predicción se hace realidad.

2. Quiere obtener una mayor exposición sin gastar mucho dinero. Comprar opciones puede ser mucho más barato que comprar las acciones correspondientes directamente, y el apalancamiento proporciona un potencial alcista mucho mayor. 

3. Ha estudiado el mercado y quiere seguir sus corazonadas. En lugar de simplemente elegir entre si una acción subirá o bajará, se pueden utilizar opciones para beneficiarse de las predicciones de cuánto se moverá una acción y cuándo.

¿Cuáles son los diferentes tipos de opciones?

Las opciones de compra le permiten comprar acciones a un precio determinado (llamado precio de ejercicio) en la fecha de vencimiento o antes. Son útiles si cree que una acción está subiendo, porque le permiten comprar acciones por un precio que podría ser inferior al precio de mercado. (Hay un práctico glosario de términos al final de esta página).

Las opciones de venta le permiten vender una acción a un precio determinado en la fecha de vencimiento o antes. Son útiles si cree que una acción está bajando, porque le permiten vender acciones por lo que podría ser mayor que el precio de mercado. 

De las opciones más comunes, también verá opciones sobre acciones únicas, que (¡sorpresa!) se relacionan con una sola acción (por ejemplo, Apple, Google, Amazon) y opciones de ETF, opciones que se relacionan con... ETF (grupos de acciones). 

¿Qué sucede con una opción después de comprarla?

Volvamos al ejemplo de Apple. Podría vender esa opción hasta el día en que expire. El precio por el que podría venderlo depende principalmente del precio de la acción subyacente. 

Si AAPL se hundió muy por debajo del precio de ejercicio unas semanas después de comprar su opción, podría venderla, pero probablemente obtendrá menos de los $ 500 que pagó, ya que sería menos probable que la opción dé sus frutos. Sin embargo, si AAPL está muy por encima del precio de ejercicio y solo queda una semana hasta que expire la opción, la opción tiene muchas posibilidades de generar dinero y probablemente podría venderla por mucho más de $ 500. 

También puedes esperar hasta la fecha de vencimiento. (¿Otro también? Podrías ejercer la opción antes. Pero llegaremos a eso en un segundo). Si AAPL está por encima de $170 ese día, podrías ejercer tu opción y embolsarte la diferencia. Sin embargo, si llega a la fecha de vencimiento y las acciones están por debajo de $170, perderá sus $500.

Muchos comerciantes no llegan tan lejos. No porque sean vagos sino porque es posible que no tengan dinero en efectivo. Ejercer esa opción de Apple costaría 170 dólares x 100, o 17.000 dólares. Entonces, en lugar de eso, “venden para cerrar”, lo que simplemente significa que venden el contrato a otra persona. En el caso de que APPL se hundiera, probablemente vendería con pérdidas (pero potencialmente recuperaría parte de lo que pagó originalmente). En el caso de que APPL aumentara, probablemente vendería para obtener ganancias. En cualquier caso, es una forma de obtener rendimientos similares sin necesidad de tener bolsas de dinero por ahí.

¿Cuándo se puede ejercer una opción?

Suponiendo que tenga suficiente dinero para comprar las acciones subyacentes (para una opción de compra) o suficientes acciones para vender (para una opción de venta), las opciones se pueden ejercer en cualquier momento. Pero a menudo lo mejor para el inversor es esperar hasta la fecha de vencimiento.

Si su opción no está "en el dinero" (cuando el precio actual de la acción significa que usted obtendría ganancias si comprara o vendiera al precio de ejercicio), ejercerla significa asegurar sus pérdidas. Incluso si es en dinero, si ejercita una opción anticipadamente, está perdiendo el valor del tiempo. ¿Qué significa eso? Cuanto más cerca esté el vencimiento de una opción in-the-money, más vale. 

Si su opción vence "sin dinero", no tendrá suerte. Pierdes todo lo que pagaste por ello.

¿Qué impulsa el precio de un contrato de opción?

Como cualquier otro mercado, depende de lo que la gente esté dispuesta a pagar. Descubrir esto es complicado y abstracto, pero básicamente depende de tres cosas: 

1. cuánto debe moverse el precio de las acciones subyacentes para que la opción esté dentro del dinero. En el ejemplo de Apple anterior, tiene una opción de compra que le permitiría comprar 100 acciones de AAPL a 170 dólares. Si AAPL está en $120, la opción vale muchísimo menos que si AAPL está en $168. Y si la acción ya está a 175 dólares, la opción vale aún más. 

2. cuánto tiende a cambiar el precio de las acciones (su volatilidad) AAPL no tiene mucha volatilidad; Ha sido un escalador constante, con algunas caídas aquí y allá. Si está en $120 y necesita que llegue a $170, no hay muchas posibilidades de que eso suceda antes de que expire la opción. Sin embargo, una acción como DraftKings tiene un gráfico de precios que bien podría seguir la velocidad de un abejorro. Incluso si el precio de ejercicio aún está lejos, una acción como esa tiene muchas más posibilidades de ganar dinero. Lo que significa que la opción costará más.

3. ¿Cuánto tiempo falta para que expire la opción? Cuanto más tiempo tenga, más tiempo habrá para que cambie el precio de las acciones subyacentes y más valioso será un contrato de opciones. 

Las métricas específicas para valorar las opciones se denominan "las griegas". No tienen nada que ver con esa (en realidad, no completamente horrible) película de Russell Brand. Los verás enumerados con cada contrato de opción, y la forma en que se calculan es bonita 🤓. Para obtener más información sobre ellos, consulte el glosario a continuación.

¿Cuáles son los riesgos de las opciones?

🛑 Esto es importante, porque los riesgos son grandes:si las acciones subyacentes a su opción no alcanzan su precio de ejercicio y no puede convencer a alguien de que se las quite antes de que expire, habrá perdido todo lo que pagó por ellas. 

Eso es una pérdida del 100%, lo cual es increíblemente raro si se negocia con una acción típica. Esta es la razón por la que operar con opciones es más riesgoso que operar con acciones.

Algunos términos que te puedes encontrar

Si ya sabes que un Cóndor de Hierro no es miembro del Universo Cinematográfico de Marvel y que, de hecho, es una forma complicada de intercambiar opciones, puedes saltarte esta parte.

Precio de ejercicio:el precio de compra o venta futuro acordado del activo subyacente de la opción.

Opciones de venta:le otorgan el derecho de vender un activo a un precio determinado. Compra una opción de venta cuando cree que el precio de una acción va a caer. Es similar a las ventas en corto. 

Opciones de compra:lo opuesto a una opción de venta. Estas opciones le dan derecho a comprar un activo a un precio determinado. Lo utilizan inversores que creen que el precio de una acción va a subir.

Fecha de vencimiento:la fecha en la que puede ejercer o vender para cerrar contratos de opciones. El tiempo antes del vencimiento puede variar desde una sola semana hasta tres años.

In the money -In the money (o “ITM” si estás enviando mensajes de texto a alguien con un chaleco Patagonia) significa que un inversionista se beneficiaría al ejercer una opción. 

Fuera del dinero, esto es fácil:lo opuesto a dentro del dinero. 

Premium:cuánto le costará comprar una opción. Aunque las primas se cotizan por acción, generalmente se agrupan y venden en incrementos de 100 acciones por contrato. Entonces, si la prima es de $5,50, esas opciones le costarán $550 por contrato.

Punto de equilibrio:la cantidad que la acción subyacente necesita moverse para que usted alcance el punto de equilibrio en una operación de opciones.  

Valor de tiempo:cuánto tiempo hay entre ahora y la fecha de vencimiento. 

Volatilidad:una medida de las oscilaciones de precios de un activo subyacente.  

Oferta, demanda y diferencial:una oferta es cuánto están dispuestos a gastar los comerciantes actualmente en un activo (en este caso, una opción), una demanda es cuánto están dispuestos a gastar los vendedores en él y el diferencial es la diferencia entre los dos. El diferencial entre oferta y demanda a veces puede ser más amplio para las opciones que para las acciones, lo que puede hacer que le resulte más difícil vender una opción que una acción. 

Mark:ese amigo de la universidad al que realmente deberías llamar. Fueron tiempos divertidos. Además:el punto medio entre la oferta y la demanda. A menudo se cita como la mejor medida de valor.

Alto:el precio más alto al que se ha negociado un valor determinado durante el día de negociación actual o el último. 

Bajo:el precio más bajo al que se ha negociado un valor determinado durante el día de negociación actual o el último. 

Última operación:el precio al que se compró o vendió un activo en su transacción más reciente. 

Volumen:el número total de contratos de opciones negociados durante el día de negociación actual o el último. 

Interés abierto:el número total de contratos de opciones que están actualmente activos. 

Algunos términos con los que te puedes encontrar:la edición griega 

Volatilidad implícita:una estimación de cuánto fluctuará una acción durante la vida de una opción. El número se refleja como un porcentaje. Cuanto más alto sea, más movimiento se espera (lo que significa que hay una mayor probabilidad de obtener ganancias (o pérdidas)) y más valdrá la opción. La volatilidad implícita generalmente aumenta con las expectativas de riesgo del mercado y la demanda general de opciones. 

Delta:una estimación de cuánto es probable que cambie el valor de una opción cuando cambia el precio de la acción subyacente. Los valores delta oscilan entre -1,0 y 1,0. Un delta de 0,25, por ejemplo, le indica que por cada aumento de 1 dólar en el valor de la acción subyacente, el valor de la opción debería aumentar en aproximadamente 0,25 dólares. Un delta negativo significa que un aumento en el precio de las acciones resulta en una disminución en el valor de la opción.

Gamma:cuánto cambia el delta de una opción en respuesta a cambios en el precio del activo subyacente. Cuando alguien compra una opción, tiene una gamma positiva entre 0 y 1. Cuanto más cerca esté una opción del vencimiento o del precio de ejercicio, mayor será ese número; cuanto más lejos está de cualquiera de ellos, menor es el número. Para los inversores que cubren sus posiciones de opciones manteniendo también la acción subyacente, Gamma se utiliza a menudo para determinar qué parte de la acción comprar/vender después de que el precio de la acción cambie para permanecer protegido contra movimientos futuros.

Theta:una estimación de la disminución del valor de una opción a lo largo del tiempo. También conocido como “decaimiento del tiempo”, theta se expresa como un número negativo y crece a medida que una opción se acerca a su vencimiento. 

Vega:una estimación de cuánto cambiará el precio de un contrato de opciones en respuesta a un cambio en la volatilidad implícita del activo subyacente. Cuanto más alta sea la vega, más sensible será la opción a grandes eventos como las ganancias.

Rho:una estimación de la sensibilidad del valor de una opción a los cambios en la tasa de interés (porque se trata de opciones en USD) de una letra del Tesoro estadounidense. Las opciones de compra tienden a tener un rho positivo y las opciones de venta tienen uno negativo. Rho tiende a ser un factor menor que los otros griegos, pero aún puede ser útil si espera que cambie el rango de interés.

Las páginas de aprendizaje de Wealthsimple están destinadas a ser educativas. Cada historia proviene de expertos en la materia y es examinada por ellos, y producida por periodistas con décadas de experiencia en los medios:personas cuyo objetivo principal es enseñarle algo, en lugar de venderle algo. Si bien puede haber enlaces incluidos en el artículo sobre productos ofrecidos por Wealthsimple Investments Inc. (“Wealthsimple”) o una de sus afiliadas, estos artículos no son consejos de inversión, una recomendación para comprar o vender activos o valores, ni ningún otro tipo de asesoramiento profesional. Si está interesado en saber cómo funcionan los productos o funciones de Wealthsimple, visite el Centro de ayuda. Si está interesado en saber qué productos ofrece Wealthsimple y cuáles ofrecen los afiliados, también tenemos una página para ayudarle con eso.