¿Qué es la acción fantasma?

Hoy en día, muchas empresas buscan formas creativas de recompensar a sus gerentes senior y ejecutivos clave por su desempeño sobresaliente. Una estrategia es proporcionar a estos empleados lo que comúnmente se conoce como stock fantasma.

También conocido como material de sombra o material sintético, Las acciones fantasma no son acciones reales de acciones de la empresa. Sin embargo, realiza un seguimiento de los movimientos de precios de las acciones de la empresa y distribuye las ganancias a los empleados como si realmente fueran propietarios de las acciones. Como resultado, los empleados pueden cosechar los beneficios de la propiedad de acciones sin que las acciones se transfieran o se diluya el capital social.

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Cómo funciona el stock fantasma

Muchas empresas utilizan las existencias fantasma como herramienta para la motivación y retención de los empleados. así como una forma de darles a los empleados algo de "piel en el juego" y ayudarlos a pensar y actuar más como empresarios y dueños de negocios. Por lo general, emiten acciones de acciones fantasma a los empleados en función de aspectos como su antigüedad, logro de las metas de desempeño y valor general para la organización.

Cuando se emiten acciones fantasma, se activa un mecanismo de demora que retrasa el pago hasta que se hayan adquirido en función del rendimiento o en algún momento en el futuro, como tres, cuatro o cinco años después. Si el valor de las acciones de la empresa se ha revalorizado durante este período de tiempo, el empleado normalmente será recompensado con una bonificación en efectivo. El monto de la bonificación dependerá de cuánto se haya apreciado la acción y del tipo de acciones fantasma emitidas.

Las empresas también pueden optar por convertir acciones fantasma en acciones reales una vez que hayan adquirido, aunque esto es menos común.

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Tipos de stock fantasma

Hay dos tipos principales de acciones fantasma:solo valorización y acciones de valor total. Como su nombre indica, solo revalorización acciones de acciones fantasma solo pagan la cantidad de aumento en el valor de las acciones desde el momento en que se otorgaron las acciones hasta el final del período de consolidación. Por ejemplo, si un empleado recibió 500 acciones de la compañía por valor de $ 10 cuando se otorgaron y las acciones tienen un valor de $ 25 al momento de la concesión, el empleado recibiría $ 7, 500, o la cantidad de valor de la acción.

En cambio, Las acciones de valor total pagan tanto la apreciación como el valor de las acciones subyacentes. Usando el mismo ejemplo, este empleado recibiría $ 12, 500 al otorgar, que incluye tanto la apreciación como el valor de las acciones subyacentes.

Tanto la apreciación como las acciones fantasma de valor total pueden discriminar a favor de empleados altamente remunerados, lo que permite a las empresas premiar a estos empleados de manera desproporcionada en relación con los trabajadores de base. Y con ambos los empleados normalmente corren el riesgo de perder el valor si abandonan la empresa antes de que sus acciones sean adquiridas.

Los programas de acciones fantasma incluyen una carta que detalla todos los detalles del programa, incluyendo el cronograma de consolidación y cómo los empleados califican para recibir acciones. La carta debe ser revisada y examinada por un abogado que se especialice en planes de compensación y beneficios para empleados.

Pros y contras de las acciones fantasma

Existen beneficios e inconvenientes potenciales al utilizar acciones fantasma como una forma de compensación a los empleados. Quizás el mayor beneficio es que pueden ser una poderosa herramienta de motivación y retención de empleados. Las acciones fantasma pueden dar a los empleados clave un sentido de propiedad en la empresa y, por lo tanto, ayudar a impulsar su productividad y lealtad a la empresa. Más, se les incentiva económicamente para permanecer en la empresa al menos hasta que sus acciones sean consolidadas.

Otro gran beneficio es que otorgar a los empleados acciones fantasma no les cuesta nada a las empresas y les permite un gran control y flexibilidad. Las acciones simplemente se otorgan a los empleados sin que el efectivo cambie de manos. Esto ayuda a preservar el flujo de caja de la empresa y evita la dilución del valor de las acciones reales de propiedad de los accionistas empleados.

Uno de los principales inconvenientes de las existencias fantasma son los posibles costos en los que puede incurrir la empresa, especialmente si las acciones de la empresa deben ser valoradas por un tasador independiente. Sin embargo, Por lo general, establecer un programa de acciones fantasma es menos costoso que establecer planes de compensación de acciones más complejos. Del lado de los empleados, Una de las mayores desventajas es que si el valor de las acciones de la empresa no aumenta entre el momento en que se otorgan las acciones y el momento en que se consolidan, Es posible que los empleados no obtengan ninguna ganancia financiera.

También, mientras que no se adeudan impuestos sobre las acciones fantasma hasta que las acciones se hayan consolidado, Las ganancias de acciones fantasma se gravan a las tasas de impuesto sobre la renta ordinarias. Por lo general, son más altas que las tasas de ganancias de capital a largo plazo, durante el año en que las acciones se consolidan. Esto podría dejar a los empleados con una factura de impuestos inusualmente alta para este año. Finalmente, los empleados que poseen acciones fantasma no tienen derecho a voto.

Derechos de revalorización de acciones

Derechos de revalorización de acciones, o SAR, son un tipo similar de compensación ejecutiva a las acciones fantasma. Como con apreciación, solo existencias fantasma, los empleados reciben efectivo o acciones con base en el valor de cualquier valorización de las acciones entre el momento en que se otorgan los derechos y el momento en que se consolidan. También, como stock fantasma, los empleados no reciben ningún pago si las acciones de la empresa están estancadas o disminuyen de valor durante este tiempo.

Investigar el stock fantasma con cuidado

En las circunstancias adecuadas, Las acciones fantasma podrían ser una excelente manera de recompensar a los empleados clave y a los altos directivos por su sólido desempeño y lealtad. Investigue detenidamente los pros y los contras de las existencias fantasma, junto con los requisitos legales y de otro tipo, para decidir si esta es una buena opción para su empresa.