¿Qué es una nota?

Un pagaré es una garantía de deuda que obliga a los emisores a reembolsar al acreedor el monto principal del préstamo y cualquier pago de intereses dentro de un plazo definido. Individuos, compañías, e incluso las instituciones financieras pueden emitir una nota, y les permite obtener financiamiento. Financiamiento El financiamiento se refiere a los métodos y tipos de financiamiento que utiliza una empresa para sostener y hacer crecer sus operaciones. Consiste en deuda y capital social, que se utilizan para realizar inversiones de capital, realizar adquisiciones, y, en general, respaldar el negocio. de cualquier otra fuente que no sea un banco.

La fuente puede ser una persona física o jurídica que se compromete a proporcionar el financiamiento según los términos del contrato. En esencia, la persona o empresa que acepta llevar el pagaré se convierte en prestamista. con la expectativa de que la cantidad total de. Dependiendo de los términos del acuerdo, un pagaré puede ser pagadero en una fecha predeterminada o bajo demanda por parte del tenedor o prestamista del pagaré.

Resumen

• Una nota es un documento legal que obliga al emisor a reembolsar al acreedor el monto principal de un préstamo más los pagos de intereses en una fecha predeterminada.
• Los principales tipos de notas incluyen pagarés, Notas de tesoría, notas no garantizadas, Notas convertibles, y notas estructuradas.
• Una nota incluye todos los términos de la deuda, incluyendo el monto principal, tasa de interés, condiciones de reembolso, y fecha de vencimiento.

Tipos de notas

Los siguientes son los principales tipos de notas:

1. Nota del Tesoro

Los pagarés del Tesoro son inversiones de renta fija emitidas por el gobierno de los EE. UU. A través del Departamento del Tesoro. Estos instrumentos están garantizados por el gobierno de EE. UU., convirtiéndolos en algunas de las inversiones más seguras para los inversores. Los pagarés del Tesoro se emiten cuando el gobierno tiene la intención de recaudar fondos para emprender proyectos de infraestructura, pagar deudas vencidas, o emprender nuevos proyectos en la economía.

Generalmente, Los pagarés del tesoro vienen con una tasa de interés fija y vencimientos de 2, 3, 5, 7, y 10 años. Los pagarés del Tesoro pagan intereses cada seis meses durante la vigencia total del instrumento. Los pagarés del Tesoro están disponibles en oferta competitiva o no competitiva. Las ofertas competitivas permiten a los inversores especificar el rendimiento que esperan obtener del pagaré, a riesgo de que no se apruebe el rendimiento especificado.

Una oferta no competitiva es una oferta en la que los inversores aceptan el rendimiento determinado automáticamente durante una subasta. Los pagarés del Tesoro son diferentes de los bonos del Tesoro, que vienen con un período de vencimiento más largo de entre 10 y 30 años.

2. Pagaré sin garantía

Una nota no garantizada es un instrumento de deuda que viene con un vencimiento de tres a diez años. El pagaré no está garantizado por los activos del emisor, como es el caso de otros tipos de notas. En lugar de, está respaldado por la promesa de pago del emisor, lo que lo hace más riesgoso que otras inversiones en seguridad.

Debido al mayor nivel de riesgo asociado con los pagarés no garantizados, Ofrece una tasa de rendimiento más alta que los pagarés garantizados para compensar el riesgo de pérdida. Las empresas emiten pagarés no garantizados a través de ofertas privadas para obtener capital para actividades corporativas, como recompra de acciones Recompra de acciones Una recompra de acciones se refiere a cuando la gerencia de una empresa pública decide recomprar acciones de la empresa que se vendieron previamente al público. Una empresa puede decidir recomprar sus acciones para enviar una señal de mercado de que es probable que aumente el precio de sus acciones. inflar las métricas financieras denominadas por el número de acciones en circulación (por ejemplo, ganancias por acción o EPS), o simplemente porque quiere incrementar su propia participación en el capital social de la empresa.

Notas aseguradas, por otra parte, están garantizados por los activos del emisor, como pólizas de seguro o préstamos para automóviles. Si el prestatario incumple con el préstamo, los activos pignorados como garantía pueden subastarse para liquidar los pagos atrasados.

3. Pagaré

Un pagaré es una promesa de una parte (emisor del pagaré) de pagar a otra parte (beneficiario del pagaré) una determinada suma de dinero en una fecha predeterminada o bajo demanda. Un pagaré incluye todos los términos de la deuda, como el monto principal, Fecha de vencimiento, y condiciones de reembolso. Algunas veces, un pagaré puede incluir una disposición que detalle los derechos del beneficiario en caso de incumplimiento de un emisor.

Un pagaré utiliza el término "pagar al orden de" para especificar la parte que recibirá el reembolso del préstamo cuando se vence. Al pedir dinero prestado, el emisor firma el pagaré y lo entrega al prestamista como prueba del compromiso de pagar el principal del préstamo, más intereses, Si alguna. Los pagarés se utilizan como una forma de financiación a corto plazo para las empresas, donde el emisor acuerda pagar al beneficiario una suma de dinero acordada dentro de un período definido.

4. Billete convertible

Una nota convertible es un instrumento a corto plazo que se convierte en capital. Es utilizado por inversores ángeles Inversor ángel Un inversor ángel es una persona o empresa que proporciona capital para empresas que se inician a cambio de acciones de propiedad o deuda convertible. Pueden proporcionar una inversión única o una inyección de capital continua para ayudar a la empresa a atravesar las difíciles etapas iniciales. que quieren evitar asignar un valor definitivo a una empresa, lo que les brinda la opción de convertir su posición acreedora en una posición patrimonial a un precio acordado.

El pagaré convertible está estructurado como una deuda de modo que el capital invertido en la empresa se pueda convertir en una posición de capital en una fecha posterior en el futuro. La cantidad de acciones que obtiene un inversionista por cada nota mantenida está determinada por una tasa de conversión, que se puede arreglar o cambiar con el tiempo, dependiendo de los términos iniciales del acuerdo.

Por ejemplo, una tasa de conversión de 50 puede significar que el inversionista recibirá 50 acciones ordinarias por $ 1, 000 del valor nominal del pagaré convertible. El inversor puede recibir acciones adicionales como recompensa por ser el inversor inicial.

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