¿Qué es una nota vinculada a acciones (ELN)?

Una nota vinculada a acciones (ELN) se refiere a un instrumento de deuda que no paga una tasa de interés fija. En lugar de, es un tipo de producto estructurado cuyo rendimiento está vinculado al rendimiento de su patrimonio subyacente. La equidad vinculada a una nota vinculada a la equidad puede ser un valor, una canasta de valores, o un índice de mercado más amplio.

Un ELN se diferencia de los valores de renta fija estándar Valores de renta fija Los valores de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de valores de renta fija o fijo, pagos de intereses y reembolsos del, que son instrumentos de deuda que ofrecen una cantidad fija de interés en un horario fijo a los inversores.

Resumen

• Una nota vinculada a acciones (ELN) es un tipo de producto estructurado donde su rendimiento está vinculado al rendimiento de su capital subyacente.
• Las características de las notas vinculadas a acciones incluyen la protección del principal, apalancar el empleo, y mayor potencial de retorno total.
• Antes de invertir en ELN, es importante evaluar todos los beneficios y riesgos.

Características de las notas vinculadas a acciones

Los pagarés vinculados a acciones son esencialmente instrumentos de deuda que se dividen en sus componentes de principal e interés. Para el componente principal, un ELN típico está protegido por el director. Por lo general, consiste en un bono de cupón cero Bono de cupón cero Un bono de cupón cero es un bono que no paga intereses y se negocia con un descuento sobre su valor nominal. También se denomina bono de descuento puro o bono de descuento profundo. que se paga al vencimiento.

Significa que el inversor tendrá la garantía de recibir la cantidad original invertida. En relación, Los ELN ofrecen a los inversores cierta exposición a los mercados de valores, al mismo tiempo que ofrece una red de seguridad al garantizar el reembolso del principal.

Una nota vinculada a acciones no ofrece una tasa de interés fija ni un rendimiento al vencimiento. Por eso, el componente de interés está apostado en opciones sobre acciones. Cuando la nota madura, el pago final a los inversores equivaldrá al capital original más lo que sea el pago de las opciones sobre acciones. Los pagarés vinculados a acciones también son inversiones a corto plazo, normalmente de 1 a 4 meses de duración. La mayoría de los ELN se mantienen hasta su vencimiento en lugar de negociarse en el mercado secundario.

Creciendo significativamente, El mercado ELN ahora ofrece muchas características que atraen a diferentes perfiles de inversionistas. Por ejemplo, una nota que brinda protección al principal atraerá a inversionistas que buscan un menor riesgo para su capital. Una nota que emplea apalancamiento atraerá a inversores que buscan mayores rendimientos.

Finalmente, el potencial de rendimiento total de los pagarés vinculados a acciones será de interés para los inversores que buscan alternativas a los bajos rendimientos de las inversiones de renta fija.

Beneficios de las notas vinculadas a acciones

1. Oportunidad de obtener mayores ingresos por intereses

Los inversores quieren invertir en acciones porque, históricamente, han superado a las inversiones de renta fija. Los pagarés vinculados a la renta variable brindan la oportunidad de obtener mayores rendimientos en comparación con las inversiones de renta fija, como los certificados de inversión garantizados (GIC).

2. Menor riesgo debido a la protección principal

La mayoría de los pagarés vinculados a acciones proporcionan una forma para que los inversores protejan su capital, y es común que ofrezcan una protección principal completa. Es lo que hace que los ELN sean atractivos para los inversores reacios al riesgo que desean explorar los mercados de valores con una red de seguridad.

3. Flexibilidad

Las notas vinculadas a la renta variable también ofrecen a los inversores la flexibilidad de elegir sus acciones subyacentes preferidas, índice, o el número de acciones.

Riesgos de las notas vinculadas a acciones

1. Riesgo de mercado

El rendimiento de los pagarés vinculados a la renta variable está vinculado al rendimiento de la renta variable subyacente, que puede fluctuar dependiendo del desempeño del mercado. Puede afectar negativamente al valor del instrumento de deuda. Si bien las notas están diseñadas para reducir el riesgo de mercado Riesgo de mercado Riesgo de mercado, también conocido como riesgo sistemático, se refiere a la incertidumbre asociada con cualquier decisión de inversión. La volatilidad de los precios a menudo surge debido a, es posible perder una parte del monto de la inversión principal en función del desempeño del mercado.

2. Riesgo de crédito

Los pagarés vinculados a acciones generalmente se emiten como obligaciones de deuda no garantizadas de una empresa específica. Significa que están sujetos a la confiabilidad de esa empresa. Si el emisor falla o incumple, los inversores pueden perder la totalidad o parte de su inversión.

3. Riesgo de liquidez

La liquidez es la capacidad de una inversión para convertirse fácilmente en efectivo sin un descuento sustancial. El mercado secundario de pagarés vinculados a acciones no suele ser líquido, ya que las notas están diseñadas para conservarse hasta su vencimiento. Las ofertas de compra que existen a menudo tienen un descuento si las empresas deciden recomprar notas de los inversores.

Por lo tanto, vender el pagaré antes de su fecha de vencimiento puede resultar en una pérdida de capital. Los inversores deben estar preparados para seguir invirtiendo hasta el vencimiento; de lo contrario, pueden incurrir en una pérdida sustancial en el monto de la inversión principal.

4. Tasas e impuestos

Como ocurre con cualquier inversión compleja, Hay muchas tarifas y costos incorporados para los ELN. Incluyen las comisiones pagadas a la empresa emisora ​​y a la empresa de valores que venden los pagarés.

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• Instrumento de deuda Instrumento de deuda Un instrumento de deuda es un activo de renta fija que obliga legalmente al deudor a proporcionar al prestamista intereses y pagos de capital.
• Pago principal Pago principal Un pago principal es un pago del monto original de un préstamo adeudado. En otras palabras, un pago de capital es un pago realizado sobre un préstamo que reduce el monto restante del préstamo adeudado, en lugar de aplicar al pago de intereses cobrados sobre el préstamo.
• Mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos:Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).