¿Qué es el Dow Jones Industrial Average (DJIA)?

El promedio industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como "el Dow Jones" o simplemente "el Dow, ”Es uno de los índices bursátiles más populares y reconocidos. Mide el mercado de valores diario Mercado de capitales de acciones (ECM) El mercado de capitales de acciones es un subconjunto del mercado de capitales, donde las instituciones financieras y las empresas interactúan para negociar los movimientos de instrumentos financieros de 30 empresas estadounidenses que cotizan en bolsa Los artículos sobre finanzas de FinanceCFI están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! cotizan en el NASDAQ o en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Las 30 empresas de propiedad pública se consideran líderes en la economía de los Estados Unidos. El DJIA es uno de los índices bursátiles creados por el fundador de Dow &Jones Company y Wall Street Wall Street Wall Street ocupa ocho cuadras en Manhattan, Nueva York. Corre de este a oeste desde Broadway hasta South Street, en el corazón del distrito financiero. Representando el corazón del capitalismo, Wall Street es el hogar de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), numerosos bancos, otras instituciones financieras, y corporaciones. El editor de la revista Charles Dow.

Cuando se lanzó el DJIA en 1896, estaba compuesto por solo 12 empresas estadounidenses que se dedicaban principalmente a actividades industriales. A través de los años, el índice cambió junto con la economía y su composición ahora incluye empresas de otros sectores como tecnología, salud, y venta al por menor. El índice cambia cuando uno o más componentes experimentan dificultades financieras que la convierten en una empresa menos importante en su sector cuando hay un cambio significativo en la economía que debe reflejarse en la composición.

Componentes del promedio industrial Dow Jones

No existen reglas específicas para que una empresa se incluya en las 30 acciones de empresas en el DJIA. Sin embargo, para que una empresa aparezca en el DJIA, debe dar cuenta de una parte importante de las actividades económicas en los EE. UU. La empresa también debe cotizar en NASDAQ o NYSE y estar entre las principales empresas del sector industrial.

El DJIA realiza numerosos cambios en sus componentes para reflejar los cambios en la economía. Los cambios recientes que ocurrieron incluyen:

• Marzo de 2015, Apple reemplazó a AT&T
• Septiembre de 2017, DowDuPont reemplazó a DuPont. (Tras la fusión de Dow Chemical Company y DuPont)
• Julio de 2018, Wallgreens Boots Alliance reemplazó a General Electric

El DJIA está compuesto por las siguientes empresas:

Empresa Símbolo de cotización Industria Última incorporación al índice 3MMMM Conglomerado 1976/08/09
American ExpressAXPServicios financieros1982 / 08 / 30AppleAAPLTech2015 / 03 / 19BoeingBAAerospace1987 / 03 / 12CaterpillerCATConstrucción1991 / 05 / 06ChevronCVXOil &Gas2008 / 02/19
CiscoCSCOTech2009 / 06 / 08Coca-ColaKOAlimentos y bebidas1987 / 03 / 12DisneyDISEntertainment1991 / 05 / 06DowDuPont IncDWDPCindustria química2017 / 09/01
Exxon MobilXOMOil &Gas1928 / 10 / 01Goldman SachsGSFinancial Services2013 / 09 / 20Home DepotHDRetail1999 / 11 / 01IBMIBMTech1976 / 06 / 29IntelINTCTech1999 / 11 / 01Johnson &JohnsonJNJPharmaceuticals1997 / 03 / 05Farmacéutica / 06FarmacéuticaJoMJ91 29MicrosoftMSFTTech1999 / 11 / 01NikeNKEApparel2013 / 09 / 20PfizerPFEPharmaceuticals2004 / 04 / 08Procter y GamblePGConsumer Goods1932 / 05 / 26Travelers Empresas IncTRVInsurance2009 / 06 / 08United TechnologiesUTXConglomerate1939 / 03 / 14UnitedHealthUNHManaged Salud Care2012 / 09 / 24VerizonVZTelecom2004 / 04 / 08VisaVFinancial Services2013 / 09 / 20WalMartWMTRetail1997 / 03 / 17Walgreens Botas AllianceWBARetail2018 / 06/26

¿Cómo funciona el DJIA?

El DJIA fue creado para medir los movimientos de las empresas líderes en los Estados Unidos dedicadas a actividades industriales. Utiliza el índice ponderado por precio, lo que significa que las acciones con un precio de acción más alto tienen un mayor peso en el índice que las acciones con un precio de acción bajo. Inicialmente, el Dow calculó los promedios sumando los precios de las acciones de las 12 empresas y dividiendo por 12. Más tarde, el cálculo del índice se cambió para reflejar la importancia relativa de cada componente en función del porcentaje del valor total del índice que representa.

El Dow Jones Industrial Average es hoy un índice ponderado por precio, donde el precio de las 30 acciones en el índice se suma y luego se divide por un divisor, conocido como el Divisor Dow. El Divisor está ahí para contrarrestar el efecto de ciertos cambios estructurales, como la división de acciones. El divisor Dow hoy (agosto de 2018) es 0.14748071991788.

Por ejemplo, si un índice estuviera compuesto por tres acciones con precios de acciones de $ 13, $ 17, y $ 70, entonces, la acción de mayor precio representaría el 70% del valor total de todas las acciones del índice. Por lo tanto, un aumento del 10% en el precio de esa acción tendría un efecto mayor en el valor total del índice general que un aumento del 10% en el precio de la acción de $ 10.

Historia del promedio industrial Dow Jones

El DJIA fue creado en mayo de 1896 por Charles Dow y su socio comercial Edward Jones. Dos años antes, antes de la formación del DJIA, Charles Dow desarrolló su primer índice bursátil, el promedio de transporte Dow Jones (DJTA), que es el indicador más reconocido del sector de transporte de Estados Unidos. Los componentes iniciales del DJIA fueron principalmente empresas industriales asociadas al gas, azúcar, tabaco, ferrocarriles, y aceite. El DJIA refleja el desempeño de 30 acciones de las principales empresas de primera línea de EE. UU.

El índice ha sufrido varios cambios a lo largo de los años. En 1916, los componentes del DJIA se actualizaron de 12 acciones a 20 componentes. Luego se elevaron a 30 acciones en 1928, que sigue siendo la regla hoy. En 1932, ocho acciones fueron retiradas y reemplazadas con nuevos componentes que incluían Coca-Cola y Procter &Gamble Company. Durante la Gran Depresión de la década de 1930 y la Gran Recesión de 2007/2008, Hubo cambios significativos en las acciones del componente DJIA ya que algunas empresas colapsaron o se fusionaron.

Las 12 acciones industriales originales de Dow Jones eran las siguientes:

• Tabaco americano
• Azúcar americano
• Aceite de algodón americano
• Chicago Gas
• Energia General
• Destilación y alimentación del ganado
• Gas Laclede
• Líder Nacional
• norteamericano
• Carbón de Tennessee, Planchar, y ferrocarril
• Caucho de EE. UU.
• Cuero de EE. UU.

El DJIA también se ha actualizado sobre la forma en que se calcula. Cuando se creó por primera vez, era una simple media aritmética, donde el precio de las 12 acciones simplemente se dividió por 12. Hoy se divide por el Divisor Dow, que se ajusta en ciertos eventos de cambio estructural.

Críticas al Promedio Industrial Dow Jones

Aunque el DJIA es uno de los rastreadores de actividad bursátil más importantes, hay algunas deficiencias asociadas con el índice. Con más de 5, 300 acciones ordinarias negociadas en NASDAQ y NYSE, el DJIA no es el mejor indicador de cómo se está desempeñando el mercado en general, ya que incluye solo 30 acciones. Una representación de menos del 1% del mercado de valores total puede ser engañosa y no reflejar el estado real de la economía.

También, El uso de un índice ponderado por precio en lugar de un índice ponderado por el mercado Promedio ponderado de acciones en circulación El promedio ponderado de acciones en circulación se refiere al número de acciones de una empresa calculado después de ajustar los cambios en el capital social durante un período de informe. El número de acciones promedio ponderadas en circulación se utiliza para calcular métricas como las ganancias por acción (EPS) en los estados financieros de una empresa, lo que da una ventaja a algunos componentes del DJIA sobre otros. Por ejemplo, un componente con un precio de las acciones de $ 120 ejercería una influencia más de cuatro veces mayor en el DJIA que una empresa con un precio de las acciones de $ 30, aunque la empresa con un precio de las acciones de $ 30 puede ser más importante para la economía. Por lo tanto, Los administradores de fondos profesionales utilizan índices alternativos como el índice S&P 500 para monitorear el desempeño general del mercado de valores.

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