Promedio industrial Dow Jones vs.S&P 500:Conociendo la diferencia

Visión general

El Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Standard &Poor's 500 Index (S&P 500) son los dos índices bursátiles estadounidenses más seguidos. Aunque muchos observadores del mercado prefieren uno u otro, tienen el mismo propósito:proporcionar una visión general de si los precios de las acciones en general están subiendo, abajo, o de lado de un momento a otro, y por cuanto.

Ambos índices llegan a un número al rastrear los movimientos de precios de una lista representativa de acciones. Hay un poco de superposición pero cada uno selecciona su propia lista de acciones y utiliza su propia metodología.

Conclusiones clave

• El DJIA rastrea los precios de las acciones de 30 de las mayores empresas estadounidenses.
• El S&P 500 rastrea 500 acciones estadounidenses de gran capitalización.
• Ambos ofrecen una visión de conjunto del estado de los mercados de valores en general.

Promedio industrial Dow Jones

El DJIA es el índice bursátil original de Estados Unidos, y sigue siendo el más conocido. Creado en 1896 para rastrear 12 de los nombres corporativos más grandes del país, el índice actual consta de 30 acciones de primera clase.

La palabra "Industrial" en su nombre es en gran parte una reliquia histórica, ya que la mayoría de las acciones del índice en estos días no son de industrias manufactureras. Bastante, provienen de todos los sectores principales, excepto los servicios públicos y el transporte, que tienen sus propios índices Dow Jones. Todos son nombres familiares como Johnson &Johnson, Coca Cola, Disney, y Microsoft.

El DJIA original incluía American Cotton Oil, Carbón y hierro de Tennessee, y U.S. Leather.

Los criterios para que una empresa se inscriba en el Dow son algo vagos. Todas las empresas son líderes en sus industrias y todas son muy grandes. Los componentes del DJIA no cambian con frecuencia. Las empresas no se agregan ni eliminan a la ligera. Si el índice aparece para su revisión, los miembros del comité pueden reemplazar a más de una empresa a la vez.

Cómo se pondera el Dow

El DJIA está ponderado por precio. En lugar de utilizar un promedio aritmético simple y dividir por el número de acciones en el promedio, se utiliza el Divisor Dow. Este divisor suaviza los efectos de la división de acciones y los dividendos.

El DJIA, por lo tanto, se ve afectado solo por cambios en los precios de las acciones, por lo que las empresas con un precio de acción más alto o un movimiento de precios más extremo tienen un mayor efecto en el Dow.

S&P 500

El índice S&P 500, comenzó en 1957, rastrea 500 grandes acciones estadounidenses que cotizan en bolsa. Las acciones de este índice pertenecen a todos los sectores de la economía y son seleccionadas por un comité. Para ser seleccionado, las acciones deben tener una capitalización de mercado de $ 8.2 mil millones o más (a partir de 2019), tener una flotación pública de al menos el 50%, tener ganancias positivas durante los últimos cuatro trimestres, y tener una liquidez adecuada medida por precio y volumen.

Cómo se pondera el S&P

Las acciones en el S&P 500 se ponderan por su valor de mercado en lugar de sus precios de acciones. De este modo, el S&P 500 intenta asegurar que un cambio del 10% en una acción de $ 20 afectará al índice de la misma manera que lo hará un cambio del 10% en una acción de $ 50.

Si bien los inversores utilizan ambos índices para determinar la tendencia general del mercado de valores de EE. UU., el S&P 500 es más completo, ya que se basa en una muestra más amplia de las existencias totales de EE. UU.