Historia en movimiento:¿Qué es el promedio industrial Dow Jones?

Cuando piensas en el mercado de valores o en Wall Street, el Dow Jones Industrial Average (DJIA) también puede venir a la mente, ya que es uno de los índices bursátiles con más historia.

"Puedes pensar en el DJIA como un índice vivo, ”Señala Shawn Cruz, gerente de estrategia comercial en TD Ameritrade. Él dice que el índice Dow Jones está destinado a ser indicativo de la economía general de EE. UU. y un comité revisa periódicamente el conjunto de 30 empresas que se incluyen en el promedio.

Históricamente, la economía estadounidense fue impulsada por empresas industriales como General Electric (GE). Pero estos dias los servicios y la tecnología han ganado importancia, y ese tipo de empresas se han agregado a la mezcla, mientras que otros se han eliminado. La propia GE fue reemplazada por Walgreens Boots Alliance (WBA) a mediados de 2018.

Jugando el juego de ponderación

El promedio Dow Jones es diferente de otros dos índices bursátiles importantes de EE. UU., El índice S&P 500 (SPX) y el índice compuesto Nasdaq (COMP), porque no está ponderado por la capitalización del mercado.

El SPX y COMP están ponderados, lo que significa que grandes empresas como Apple (AAPL), que a mediados de 2018 se convirtió en la primera empresa en alcanzar un billón de dólares en capitalización de mercado, puede tener un efecto mayor en esos índices cuando sus acciones suben o bajan.

"A algunos inversores les gusta seguir el Dow, "Cruz dice, porque sin ponderación de capitalización de mercado, "Puede verse como más sencillo que los otros dos índices principales de Estados Unidos".

"También se considera más fácil de seguir porque no incluye tantas empresas, " él dice.

Pero el número de acciones de Dow Jones también puede verse como un inconveniente para el DJIA. No se acerca a todo el mercado de EE. UU. Para obtener un indicador más amplio del panorama de las acciones de EE. UU., algunos inversores recurren al S&P 500.

Una forma en que los inversores pueden obtener exposición al Dow Jones Industrial Average es, por supuesto, comprando acciones individuales que se incluyen en el índice. Para un enfoque de ventanilla única, los inversores podrían considerar comprar un fondo cotizado en bolsa que rastree el desempeño del DJIA.

También hay contratos de futuros sobre el índice subyacente. Algunos inversores los utilizan como estrategia de cobertura. Pero como señala Cruz, no son para inversores principiantes porque son instrumentos apalancados, lo que agrega un nivel de riesgo, y son más complejos que simplemente poseer acciones. También debe solicitar y ser aprobado para los permisos de negociación de futuros.

Todavía, Puede ser útil para los inversores cotidianos ver los futuros del promedio industrial E-mini Dow Jones (/ YM) como una forma de medir las expectativas para el índice de referencia. En los días de negociación antes de la apertura del mercado de valores, Estos futuros, así como los futuros en el índice S&P 500 (/ ES) y el índice Nasdaq 100 (/ NQ), se observan de cerca como indicadores de cómo pueden abrirse los índices.

La exposición Internacional

Cuando las condiciones económicas mundiales se vuelvan hacia el sur, el Promedio Industrial Dow Jones a veces puede sentir un pellizco mayor que otros índices como el Índice Russell 2000 (RUT), que se compone de acciones de pequeña capitalización.

Debido a que el DJIA contiene una serie de grandes empresas multinacionales que obtienen ingresos de las ventas internacionales, como Boeing (BA) y Caterpillar (CAT), puede perder valor cuando los inversores se ponen nerviosos por las perspectivas de crecimiento económico mundial. Por eso, algunos inversores han recurrido en ocasiones a las empresas Russell 2000 (RUT). Debido a que incluye empresas estadounidenses que son más pequeñas por capitalización de mercado, algunos inversores consideran que RUT está más aislado de las preocupaciones sobre el crecimiento global que las grandes multinacionales. La otra cara, por supuesto, es que durante los períodos de crecimiento económico global, Compañías multinacionales, como los que componen gran parte del DJIA, podría superar a las empresas nacionales de pequeña capitalización.

Desde ese punto de vista, el Dow puede considerarse como una forma de evaluar el entorno macroeconómico global, especialmente en lo que respecta a los grandes intereses estadounidenses.