¿Qué son las tasas de interés negativas?

Los bancos centrales utilizan tipos de interés negativos para aumentar el endeudamiento en tiempos de recesión económica. Al ofrecer una tasa de interés negativa, El banco central Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de libre mercado más grande del mundo. Disminuye el costo total de los préstamos en toda la economía. con el objetivo de incrementar la actividad económica a través de un mayor gasto en inversión y consumo.

Las tasas de interés negativas son una política monetaria Política monetaria La política monetaria es una política económica que administra el tamaño y la tasa de crecimiento de la oferta monetaria en una economía. Es una herramienta poderosa y esencialmente implica que los bancos (prestamistas) pagarán intereses a los prestatarios por pedir dinero prestado y cobrarán intereses sobre los ahorros.

Tasas de interés negativas:efecto en la economía

El siguiente diagrama muestra los canales a través de los cuales las tasas de interés negativas afectan la economía (teóricamente):

La tasa de un día para otro La tasa de un día para otro se refiere a la tasa de interés que las instituciones de depósito (por ejemplo, bancos o uniones de crédito) se cobran entre sí por los préstamos a un día. Tenga en cuenta que el tipo de cambio de un día para otro se llama algo diferente en diferentes países. es la tasa a la que el banco central presta a los bancos comerciales. A una tasa nocturna negativa, Se anima a los bancos comerciales a que tomen más prestado, ya que se les paga intereses sobre sus préstamos.

La tasa negativa a un día incentiva a los bancos a prestar más. Similar, los consumidores y las empresas se sienten atraídos por el costo inusualmente bajo de pedir prestado, en el que se les paga por pedir prestado, lo que resulta en una mayor inversión y gasto de consumo.

Las empresas también piden prestado dinero para mejorar sus saldos de efectivo a tasas de interés negativas.

La tasa de interés más baja también influye en el tipo de cambio, devaluar la moneda y aumentar la demanda de bienes nacionales en los mercados extranjeros, es decir., Exportaciones.

Mayor endeudamiento y gasto en la economía, además de mayores exportaciones, conducir a un aumento en la demanda agregada Demanda agregada La demanda agregada se refiere a la demanda total de bienes y servicios terminados en una economía. También se refiere a la demanda del PIB del país, y la economía da un paso para salir de la fase recesiva.

Tasas de interés negativas:efecto sobre los ahorros y los bonos

Las tasas de interés negativas implican que, en lugar de generar intereses, los depósitos y ahorros serán cargados por los bancos. Sin embargo, en realidad, los ahorradores pueden simplemente no ganar ningún interés sobre sus ahorros. La idea es hacer que el ahorro sea poco atractivo y alentar a los consumidores y las empresas a gastar más en lugar de acumular efectivo.

Los bonos que generan tasas de interés negativas (o cercanas a cero) no son atractivos para los inversores. En momentos en que el banco central opta por reducir la tasa de interés a un día a cero o por debajo, los inversores suelen buscar más seguros, valores que generan ingresos, como acciones.

Riesgos asociados con tasas de interés negativas

Las tasas de interés negativas reducen los márgenes de beneficio de las instituciones crediticias y los bancos comerciales Banco comercial Un banco comercial es una institución financiera que otorga préstamos, acepta depósitos, y ofrece productos financieros básicos como cuentas de ahorro. Los períodos prolongados de tasas de interés bajas o negativas pueden alentar a los bancos a suspender o disminuir los préstamos a medida que disminuye la rentabilidad.

Las tasas de interés negativas (o bajas) significan que los inversores extranjeros obtienen rendimientos más bajos de sus inversiones, lo que conduce a una menor demanda de la moneda nacional, devaluando la moneda y reduciendo el tipo de cambio.

Las devaluaciones monetarias pueden generar competencia entre países que exportan bienes similares, junto con fluctuaciones no deseadas del tipo de cambio.

Ejemplos prácticos

Para proteger a la industria de exportación nacional de un aumento en el tipo de cambio, el banco central japonés redujo la tasa de interés en 2016 y anunció un cargo del 0,1% sobre las reservas que los bancos comerciales depositaran en el banco central. Este es un ejemplo del uso de tasas de interés negativas como herramienta de política monetaria.

A octubre de 2019, varios países europeos, incluida Francia, Suiza, España, y Dinamarca también tuvo tipos de interés negativos como resultado de la política monetaria de los bancos centrales europeos para combatir los signos de recesión y debilidad económica.

Con la pandemia de COVID-19, la Reserva Federal de EE. UU. ha reducido los tipos de interés a un día a casi un 0,25%, lo que generó especulaciones de que la tasa de interés podría volverse negativa en los próximos meses. La tasa de interés se ha reducido como resultado de la política monetaria expansiva.

Lecturas relacionadas

CFI ofrece la página del programa Commercial Banking &Credit Analyst (CBCA) ™ - CBCAG Obtenga la certificación CBCA ™ de CFI y conviértase en un analista de banca comercial y crédito. Inscríbase y avance en su carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• Riesgo de tasa de interés Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés es la probabilidad de una disminución en el valor de un activo como resultado de fluctuaciones inesperadas en las tasas de interés. El riesgo de tasa de interés se asocia principalmente con los activos de renta fija (p. Ej., bonos) en lugar de inversiones de capital.
• Fundamentos bancarios Fundamentos bancarios Los fundamentos bancarios se refieren a los conceptos y principios relacionados con la práctica bancaria. La banca es una industria que se ocupa del crédito
• Pacto de préstamo Pacto de préstamo Un pacto de préstamo es un acuerdo que estipula los términos y condiciones de las pólizas de préstamo entre un prestatario y un prestamista. El acuerdo otorga a los prestamistas un margen de maniobra para reembolsar los préstamos y, al mismo tiempo, proteger su posición crediticia. Similar, debido a la transparencia de la normativa, los prestatarios tienen expectativas claras de
• Flexibilización cuantitativa Flexibilización cuantitativa La flexibilización cuantitativa (QE) es una política monetaria de impresión de dinero, que es implementado por el Banco Central para dinamizar la economía. El Banco Central crea