¿Qué es un tramo?

Tramo es una parte de un valor respaldado por una hipoteca que se compone de hipotecas que comparten ciertas características comunes. "Tramo" es una palabra francesa que significa "porción" o "porción". Los valores respaldados por hipotecas están respaldados por conjuntos hipotecarios que se componen de muchos tipos diferentes de hipotecas. Cada hipoteca tiene una duración diferente y genera diferentes beneficios. Los tramos permiten a los inversores comprar valores respaldados por los tipos de hipotecas cuyos términos se ajustan a sus necesidades financieras.

Comprensión de los valores respaldados por hipotecas

Los valores respaldados por hipotecas son valores que obtienen su valor del valor de un conjunto de hipotecas. El inversor puede vender valores respaldados por hipotecas a otros inversores o retenerlos. Si el inversor lo vende, podrán obtener beneficios inmediatos. Si el inversor se aferra al valor, ellos ganarán menos, pero más ganancias a largo plazo al recibir pagos mensuales. Esos pagos mensuales son porciones de los pagos hipotecarios realizados por los propietarios de viviendas cuyas hipotecas están incluidas en el fondo común. Una vez liquidadas todas las hipotecas del grupo, los valores perderán su valor.

Entender los tramos

Cuando los bancos venden valores respaldados por hipotecas, normalmente los dividen en tramos. Los tramos generalmente se basan en la fecha de vencimiento, o el momento en que el propietario de la vivienda está programado para liquidar la hipoteca en su totalidad. Esto permite a los proveedores personalizar sus estrategias de inversión en función de sus necesidades financieras. Por ejemplo, un inversor que necesita más dinero durante un período corto de tiempo puede comprar un valor de un tramo con hipotecas que están programadas para vencer en cinco años. Un inversor que desee una fuente de ingresos a más largo plazo puede comprar un valor de un tramo con hipotecas que vencen en treinta años.

Los tramos se pueden dividir aún más en función de otras características. Durante el apogeo de la burbuja inmobiliaria, muchos bancos crearon tramos basados ​​en el riesgo. En este caso, El riesgo se define como las probabilidades de que el prestatario pueda incumplir con su hipoteca. El riesgo se determinó en función de cuán estrictos eran los términos de la solicitud de hipoteca. Cuanto más estrictos eran los términos, cuanto más fuerte era la hipoteca. El tramo basado en el riesgo se ha vuelto menos popular a medida que los requisitos hipotecarios se endurecieron, aunque no ha desaparecido del todo.

Beneficios de los tramos

El mayor beneficio de los tramos es que permiten a los inversores personalizar sus estrategias de inversión para satisfacer sus necesidades. Para los bancos e instituciones financieras que ensamblan los fondos hipotecarios, los tramos son incentivos que pueden utilizar para atraer inversores que de otro modo estarían cansados ​​de sus productos.

Desventajas de los tramos

Si bien los tramos brindan flexibilidad a los inversionistas cuando se trata de estrategias de inversión, también introducen una capa adicional de complejidad en el proceso de inversión. Los nuevos inversores suelen cometer el error de invertir en tramos que no se ajustan a sus objetivos a largo plazo. A menos que puedan obtener asesoramiento de inversores más experimentados, probablemente sea mejor que inviertan en algo menos complejo. También, tramar grupos hipotecarios puede hacer que las agencias de calificación los califiquen de manera demasiado positiva, lo que puede inducir a los inversores a tener una falsa sensación de seguridad. Muchos inversores experimentados descubrieron esto por las malas cuando colapsó la burbuja inmobiliaria.