Fondos con fecha objetivo:una guía completa para inversiones para la jubilación

Es posible que haya oído hablar de los fondos con fecha objetivo. En 2006, se aprobaron como opciones de inversión predeterminadas para las cuentas 401k, por lo que si no dijo nada acerca de dónde quería que se destinara su dinero 401k, es posible que incluso se haya convertido en el orgulloso propietario de una.

Un fondo con fecha objetivo es un fondo mutuo que se compone de otros fondos mutuos. Es una especie de solución todo en uno que contiene una variedad de tipos de fondos en un intento de crear una cartera diversificada que pueda servir como toda la inversión que una persona necesita. Cada fondo objetivo tiene asociado un año en el futuro, que pretende ser una aproximación a la fecha de jubilación planificada del inversor. Por lo tanto, un fondo objetivo con fecha de 2015 se invertiría de manera más conservadora que uno con fecha de 2040.

¿Son una buena idea para ti? Bueno, los fondos con fecha objetivo no son terribles . Ofrecen opciones predeterminadas razonables, pero probablemente usted pueda hacerlo mucho mejor. Para comprender qué podría hacer que no sean ideales, considere lo siguiente.

El problema con los fondos con fecha objetivo

Imagine que su supermercado local, para reducir el estrés y la confusión de las compras, lanzó un nuevo servicio:Target Shopping. En lugar de tener que empujar un carrito por los pasillos y tomar decisiones de compra por su cuenta, ahora todo lo que necesita hacer es entregar su dinero a un experto especialista en compras de Target. Este experto seleccionará, basándose únicamente en las edades de los miembros de su familia, la combinación ideal de alimentos para usted y los guardará en el maletero de su automóvil. Como consumidor, ¿crees que es una buena idea? Ahora suponga que usted es el gerente de la tienda. ¿Sería este un buen negocio?

No creo que a nadie le gustaría que otra persona eligiera sus compras basándose en la información demográfica de su familia. Pero apuesto a que el gerente de la tienda pensaría que esta idea era totalmente asombrosa. Incluso si no cobrara nada por este “servicio” más allá del precio normal de los alimentos involucrados, poder decidir qué comprarían los clientes sería muy conveniente. Podía asegurarse de que compraran los artículos con mayores ganancias y se mantuvieran alejados de los líderes en pérdidas. Si había demasiado artículo en una semana, los compradores objetivo podían quitárselo de las manos a la tienda. Y, por supuesto, nunca conseguirían nada que estuviera en oferta.

Hay dos problemas aquí:

• Es poco probable que la persona que selecciona los productos lo haga bien, incluso si es completamente honesto, porque sabe muy poco sobre el cliente.
• Tienen muchos incentivos para no ser completamente honestos.

Desde el punto de vista de un consumidor/inversor, los fondos con fecha objetivo tienen básicamente los mismos problemas. Le está pidiendo a una empresa que tome una decisión sobre el riesgo que está dispuesto a asumir basándose sólo en una pequeña información sobre usted:el año en el que espera jubilarse. Además, esa empresa tiene un importante conflicto de intereses, porque cuando eligen sus inversiones, también deciden cuántas ganancias van a obtener. .

Incluso dentro de las ofertas de fondos mutuos de una sola empresa, las tarifas que cobran los fondos (y las ganancias que obtienen para la empresa) pueden variar mucho. Como regla general, cuanto más riesgoso es el fondo, mayor es la comisión, por lo que los fondos de acciones tienen comisiones más altas que los fondos de bonos, los fondos de acciones de crecimiento que invierten en pequeñas empresas tienen comisiones más altas que los fondos de valor que invierten en empresas grandes y pesadas, y así sucesivamente. Como resultado, cuanto más riesgo el administrador del fondo objetivo decida que usted debe asumir, más dinero ganará. ¿Te sientes cómodo con eso?

Y existe un conflicto de intereses incluso sin considerar las tarifas. Como cualquier negocio, las compañías de fondos mutuos tienen algunos productos que se venden bien y otros que se venden mal. Siempre existirá la tentación de llenar el fondo objetivo con cosas que nadie más quiere.

A modo de ilustración, echemos un vistazo rápido a una de las mayores familias de fondos con fecha objetivo, Fidelity. (Los otros dos grandes actores son T. Rowe Price y Vanguard. Juntos, los tres representan el 80% del negocio). Espero retirarme alrededor de 2035, así que comenzaremos por ahí. El Fondo Freedom 2035 de Fidelity está formado aproximadamente en un 80% por acciones y un 20% por bonos. Eso es un poco más emocionante de lo que me gustaría. (Pero resulta que tanto T. Rowe Price como Vanguard son aún más riesgosos, con alrededor del 90% de acciones).

Hay un total de 25 fondos en la cartera de Freedom 2035. El fondo más grande (más popular) de Fidelity, Contrafund, no está en la lista. Tampoco lo es el Spartan 500 Index Fund, conocido por su pequeña comisión anual de sólo el 0,07%. En general, Fidelity cobra un 0,77% por el fondo objetivo. En realidad, eso no está mal; el promedio de los fondos objetivo para 2035 es del 1,30%.

Cómo crear su propio fondo con fecha objetivo

Para las personas que no saben mucho sobre inversiones, los fondos con fecha objetivo tienen mucho atractivo. Entregas tu dinero a un experto y luego no tienes que preocuparte por él hasta la jubilación. Pero puedes hacerlo mejor. Aquí tienes un método sencillo para crear tu propio fondo con fecha objetivo eso le llevará sólo una o dos horas de su tiempo.

1. Encuentre su fecha objetivo ajustada

Comience cuando realmente espera jubilarse. Luego, para contrarrestar la tendencia natural de las compañías de fondos a inclinar las cosas hacia el riesgo, reste 15 años de esa cifra. Si eres una persona reacia al riesgo, deja otros cinco años. Si eres del tipo valiente, añade cinco años. (Y si no está seguro de si se siente más o menos cómodo con el riesgo que la persona promedio, intente realizar este cuestionario).

2. Contrabando sus porcentajes de asignación

Vaya a los sitios web de dos o tres proveedores de fondos objetivo (por ejemplo, Fidelity, T. Rowe Price y/o Vanguard) y, utilizando su fecha objetivo ajustada, averigüe qué porcentajes están utilizando los fondos objetivo de esas empresas para acciones, bonos y efectivo. (Si quisiera ser más sofisticado, podría ir más allá y desglosarlo en acciones estadounidenses, acciones internacionales, bonos gubernamentales, bonos corporativos, etc., pero no creo que esto sea realmente necesario). Lo bueno de los fondos objetivo es que se les exige que revelen públicamente cómo se invierten. Promedia los porcentajes que encuentres para crear tu propio conjunto.

3. Enrolla el tuyo

Tome el porcentaje de acciones de sus ahorros de inversión y colóquelo en un fondo indexado de bajo costo, como el Spartan 500 de Fidelity. Coloque la porción de bonos en un fondo de bonos de bajo costo, como el Total Bond Market Index Fund de Vanguard. Ponga efectivo en un fondo del mercado monetario. Tus tarifas promedio deben ser inferiores al 0,20 %.

4. Una vez al año, reequilibre

A medida que los precios de los fondos cambian, los porcentajes de su cartera que representan se alejarán de los objetivos que usted establezca. Una vez al año, vende un poco del que es demasiado grande y compra algo del que es demasiado pequeño para que vuelvan a estar donde deberían estar en porcentaje.

5. Una vez cada cinco años, repita los pasos 2 y 3

A medida que se acerca la jubilación, es posible que desee volverse más conservador en sus inversiones. Pero es posible que no quieras molestarte en este paso si tienes menos de cuarenta años, ya que los porcentajes probablemente no cambiarán mucho.

Esto no un sistema perfecto (nada lo es) y se me ocurren varias formas de hacerlo mucho más complicado y un poco más efectivo. Pero tal como está, dará mejores resultados que invertir en un fondo objetivo, por un gasto de esfuerzo muy pequeño.

Un posible obstáculo es si sus inversiones están dentro de un plan 401k, lo que limita sus opciones de fondos. Si su plan no incluye fondos de acciones y bonos apropiados para usar en sus asignaciones, pero sí tiene fondos objetivo, podría considerar invertir en un fondo objetivo utilizando su fecha de jubilación ajustada en lugar de la verdadera.