Comprar y mantener inversiones:una inmersión profunda en la estrategia de Warren Buffett

Si está tratando de decidir qué estrategia de inversión utilizar después de haber aprendido un montón de jerga financiera nueva, es posible que le entusiasme encontrarse con la estrategia de comprar y mantener. ¡Lo que ves es lo que obtienes! La estrategia de inversión de comprar y mantener es simple:

Usted compra acciones y las mantiene durante mucho tiempo, incluso décadas, hasta que se jubila o incluso más.

Uf. ¡Eso fue fácil! Ahora bien, ¿es una buena idea?

Warren Buffett lo hace. Entonces, ¿cómo podría estar mal?

Creo en Warren Buffett. Soy el tipo de fan que leyó todos los libros y hizo cola durante horas para escucharlo en vivo (esa es una buena historia para otro momento). Es realmente difícil discutir con el tercer hombre más rico del mundo, según la lista Forbes de multimillonarios del mundo de 2012. Y Warren Buffett también es un fanático de la llamada “inversión de valor”; el concepto adoptado por el gran inversor Benjamin Graham.

La inversión en valor es casi como comprar y mantener, pero se centra más en las acciones cuyos precios de mercado (es decir, el valor de la acción multiplicado por el número total de acciones) son inferiores a su valor real.  valor y mantenerlos durante años y años, o hasta que el precio de mercado finalmente alcance su valor real.

Por supuesto, esto requiere mucho análisis, lo que supuestamente es lo que hace que Warren Buffett sea tan rico. Pero me siento tentado a creer que no es tanto el cuidadoso seguimiento del valor de las empresas sino la tenencia a largo plazo, paciente e inquebrantable lo que lo ha hecho rico. Claro, para empezar debes elegir los buenos. Pero cuando se compran acciones con miras a mantenerlas durante décadas, es mucho más fácil descartar empresas de moda o negocios especulativos de alto riesgo.

'Comprar y Mantener' tiene sentido para todos. Excepto…

Realmente creo en la estrategia de comprar y mantener, aunque ciertamente hay casos en los que uno podría querer deshacerse de una acción. Digamos, si ha quebrado o el director financiero ha sido acusado de irregularidades contables que se remontan a años atrás (estos son dos ejemplos de casos en los que vendí una acción; aunque, para ser honesto, en el segundo caso llegué demasiado tarde para vender; la acción se desplomó a $0 inmediatamente). O si una empresa ha hecho algo que usted personalmente considera realmente estúpido.

Mucha gente vendió acciones de tabaco cuando comparecieron ante el Congreso insistiendo en que su producto no era adictivo. Pero es difícil encontrar excepciones a la regla. A continuación se muestran algunos casos en los que "comprar y mantener" no es una buena estrategia.

Eres un inversor profesional

Si es un inversor profesional con gran acceso a la información y mucho conocimiento técnico y experiencia. Este parecería ser un buen momento para descartar la estrategia de comprar y mantener, excepto por los datos de que los administradores de dinero profesionales ni siquiera pueden superar a los fondos indexados del mercado de valores con el tiempo.

Quieres más diversificación

Si no tienes mucho dinero  y desea poseer un grupo diverso de acciones. Bueno, en este caso un fondo indexado en el mercado de valores podría ser una buena opción para usted. Pero todavía tendría mucho sentido comprar el fondo indexado y mantenerlo durante mucho tiempo; saber cuándo vender el fondo (cuando el mercado estaba cayendo, en teoría) y recomprar (antes de que se recuperara, pero JUSTO antes) sería ganarle al mercado; ¡Y simplemente dijimos que era casi imposible!

Tu tolerancia al riesgo es extremadamente alta

Tal vez usted tenga una alta tolerancia al riesgo y haya nacido para ser un comerciante intradía. Vale, claro, vuélvete loco si crees que no puedes vivir de otra manera. Tenía un amigo (¡uno!) en la escuela de negocios que hizo todo el día de matrícula de la escuela de negocios negociando durante nuestro segundo semestre. Pasó a ser comerciante de Wall Street (por supuesto). Pero incluso él  Me dijo que no creía que esto fuera algo que pudiera replicar. Fue simplemente él aprovechándose de esa exuberancia notoriamente irracional que resultó en un éxito único.

Realmente no se me ocurre ninguna razón legítima no  utilizar la estrategia de inversión de comprar y mantener. Teniendo en cuenta eso, y los famosos ejemplos exitosos de esa estrategia, creo que, para un inversor principiante, es una excelente manera de sumergirse en el mercado de valores.

Sara Gilbert

Sarah es una bloguera de profesión y una experta en finanzas de corazón. Se inició en su primera hoja de cálculo de Excel llena de datos financieros a la tierna edad de 21 años, cuando comenzó su carrera en banca de inversión en el grupo Loan Syndications de First Union. Luego obtuvo su MBA en Wharton, trabajó en Merrill Lynch y se enamoró del análisis de la estrategia de la empresa y de interminables filas de números.

Es una escritora financiera y literaria (¡galardonada!) independiente, que trabaja entre hornear pan y encontrar calcetines para sus tres hijos pequeños en su amada casa de 1912 en Portland, Oregón. Los blogs aún más personales de Sarah sobre paternidad, comida, ciclismo y la vida se pueden encontrar en Cafe Mama.

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