Cosechar los beneficios:cómo ejercer las opciones sobre acciones

En un esfuerzo por atraer y retener a los mejores talentos, más empresas ofrecen opciones sobre acciones como parte de su paquete de beneficios. Los empleados no reciben acciones directamente, pero tendrán la opción de comprar acciones a un precio específico. Esta guía le mostrará cómo ejercer las opciones sobre acciones para que pueda aprovechar al máximo sus beneficios.

¿Qué son las opciones sobre acciones?

Las opciones sobre acciones otorgan a los inversores el derecho a comprar o vender acciones de una acción a un precio específico y en una fecha específica. Nunca está obligado a ejercer las opciones sobre acciones, pero los inversores pueden querer aprovechar un precio más bajo y asegurar un activo con un descuento.

Hay dos tipos de opciones sobre acciones:opciones de venta de acciones y opciones de compra de acciones. Las opciones de venta de acciones son básicamente una apuesta a que el precio de una acción bajará, mientras que una opción call es una apuesta a que el precio subirá.

Las opciones sobre acciones para empleados (ESO) son técnicamente un tipo de opción de compra. Los empleadores ofrecen ESO como parte de un paquete de beneficios más grande, lo que les permite a los empleados recibir un descuento en las acciones corporativas de la empresa, lo que puede ser una forma de ayudar a los recién llegados a ingresar al mercado.

¿Cómo funcionan las opciones sobre acciones?

Cuando se trata de opciones sobre acciones, el ejercicio de sus derechos puede requerir un proceso diferente según su empresa. Por lo general, se le permitirá comprar acciones después de un período inicial de adjudicación y tendrá acceso a estas opciones durante el tiempo que la empresa lo permita.

¿Qué es la concesión de opción?

La concesión de la opción sirve como contrato entre usted y la parte emisora. La concesión de opciones describirá cosas como:

• El precio de las acciones predefinido
• La duración del período de adjudicación
• La fecha límite para el ejercicio de opciones sobre acciones
• Términos y condiciones adicionales

Nuevamente, los términos varían según la compañía, pero la concesión de opciones lo ayudará a comprender sus derechos y responsabilidades exactos en relación con sus opciones sobre acciones.

¿Qué es el "precio de ejercicio"?

El “precio de ejercicio” se refiere al precio predeterminado de la acción. Para que las opciones sobre acciones tengan un buen valor, los inversores ejercerán sus opciones cuando el precio de ejercicio sea menor que el valor actual de las acciones.

Por ejemplo, si las acciones corporativas cotizan a $150 por acción, pero el empleado tiene opciones sobre acciones con un precio de ejercicio de $100 por acción, este sería un buen momento para ejercer estas opciones.

¿Qué es el período de consolidación?

En la mayoría de los casos, no podrá ejercer sus opciones sobre acciones hasta después de un "período de concesión" inicial. Este período puede variar entre empresas, pero muchos empleadores esperan que sus empleados permanezcan en la empresa durante al menos un año o alcancen ciertos puntos de referencia profesionales antes de ejercer las opciones sobre acciones.

El "acantilado de adquisición" se refiere al final de este período de espera inicial. Una vez que llegue a este punto, podrá ejercer sus opciones sobre acciones durante el tiempo que la empresa lo permita.

¿Qué es el ejercicio temprano?

En algunos casos, los inversores pueden ejercer sus opciones sobre acciones antes del período de consolidación. Esto se detallará en su concesión de opción.

Por un lado, esto te permite ciertos beneficios fiscales. Por ejemplo, comenzar su período de tenencia antes puede garantizar mejor que pague el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo más bajo si vende estos activos.

Por otro lado, ejercer sus opciones sobre acciones antes puede ser riesgoso. Después de todo, no necesariamente sabe si sus acciones corporativas aumentarán en el futuro cercano o en cuánto.

¿Puedo ejercer opciones sobre acciones después de dejar mi empresa?

La concesión de su opción especificará una fecha límite para ejercer las opciones sobre acciones. En algunos casos, solo podrá ejercer estas opciones durante un período específico. En otros casos, puede ejercer sus opciones sobre acciones siempre que esté en la empresa.

Otras compañías ofrecen un generoso período de ejercicio posterior al término (PTE). Esto significa que incluso si deja la empresa, puede ejercer las opciones sobre acciones en cualquier momento antes de que finalice este período de PTE.

Cómo ejercer opciones sobre acciones

Como inversor, puede ejercer las opciones sobre acciones de una de estas tres maneras:

1. Paga en Efectivo (Ejercicio y Retención)

Este es el enfoque más directo. Para ejercer sus opciones sobre acciones, utilizará sus propios fondos para comprar acciones y conservarlas todas.

Como con cualquier inversión, esta práctica conlleva cierto riesgo. Y hay algunos informes aislados de nuevas empresas que presionan a los empleados para que ejerzan sus opciones, lo cual no es ético, por decir lo menos. Aún así, esta puede ser una excelente manera de aumentar sus ahorros o simplemente aprovechar un enfoque de inversión potencialmente rentable.

2. Cashless (Ejercicio y Sell to Cover)

Algunas empresas le permiten ejercer sus opciones, pero venden suficientes acciones para cubrir el precio de compra y cualquier tarifa o impuesto aplicable.

La ventaja es obvia:le permite recuperar los costos administrativos de invertir y mantener las acciones restantes o venderlas por completo. Sin embargo, no todas las concesiones de opciones le permiten hacer esto, así que verifique su contrato antes de ejercer las opciones sobre acciones.

3. Cashless (Ejercicio y Venta)

En otros casos, puede ejercer sus opciones y venderlas todas en la misma transacción. El dinero que ganes cubrirá los costos de compra, y el resto del dinero es tuyo.

Esta podría ser una buena estrategia si no está interesado en las acciones de su empresa pero desea utilizar estas opciones para invertir en otras acciones individuales.

Cuándo ejercer las opciones sobre acciones

Saber cómo ejercer las opciones sobre acciones no siempre es tan importante como saber cuándo ejercer estas opciones. Aquí hay algunas pautas que puede usar para guiar su decisión.

Cuando se le permite

Recuerde:solo puede ejercer opciones sobre acciones dentro de un marco de tiempo específico. A menos que tenga opciones anticipadas especificadas en su concesión de opciones, tendrá que esperar a que su acantilado de adquisición de derechos ejerza sus opciones.

También deberá ejercer sus opciones antes de que finalice su período de ejercicio posterior al término (PTE), poco después de dejar su empresa.

Cuando sus opciones tienen valor

Las opciones sobre acciones solo tienen valor cuando el precio de ejercicio cae por debajo del precio de mercado de las acciones. Pero los inversores inteligentes también pueden querer vigilar el valor de las acciones corporativas para asegurarse de que la inversión valga la pena. Después de todo, es posible que las acciones tengan un buen valor pero ofrezcan un potencial limitado para un crecimiento futuro significativo.

Cuando su empresa es pública

Su empresa no tiene que ser pública para ejercer las opciones sobre acciones, pero dado que las empresas privadas no cotizan en bolsas públicas, tendrá que pagar las tarifas para financiar la compra. Y una vez que compra estas acciones, tienen una liquidez muy baja, lo que hace que sea mucho más difícil retirarlas.

Podría considerar esperar a ver si su empresa cotiza en bolsa antes de ejercer sus opciones sobre acciones.

Cuando tiene sentido para sus impuestos

Por lo general, el elemento de "ganancia" de sus opciones sobre acciones se grava a las tasas del impuesto sobre la renta en el año en que ejerce sus opciones sobre acciones. Esto podría empujarlo potencialmente a una categoría impositiva más alta que si solo estuviera reclamando su salario anual.

Para algunos, puede tener sentido ejercer sus opciones sobre acciones al principio de su mandato en una empresa cuando su salario es lo suficientemente bajo como para no pasar a un nivel más alto. Pero para otros, podría tener sentido esperar hasta que aumente su salario, ya que las opciones sobre acciones no afectarán su nivel de forma significativa.

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