¿Cómo afecta el desempeño del mercado de valores a las empresas individuales?

El mercado de valores afecta a las empresas individuales en una economía de muchas formas diferentes. En los Estados Unidos hay poco menos de 4, 000 acciones que cotizan en bolsa que se pueden dividir en 11 clasificaciones industriales globales (GICS). Con movimientos diarios en todos los ámbitos, puede haber una multitud de efectos.

Muchos analistas a menudo se concentran en el índice S&P 500 como un barómetro del desempeño del mercado en general y, como tal, como uno de los impulsores más influyentes. Aquí veremos dos de los efectos más básicos para las empresas:1) gasto de los consumidores y 2) operaciones comerciales.

El mercado de valores y la economía

Definido como el mercado en el que se compran y venden acciones de empresas que cotizan en bolsa, el mercado de valores mide el valor agregado de todas las empresas que cotizan en bolsa. Exhaustivamente, esto puede ser representado por el Wilshire 5000, pero en general, la mayoría de los analistas e inversores se centran en el S&P 500. Ambos índices pueden ser herramientas valiosas para medir la salud de la economía en general, aunque ocasionalmente las existencias pueden ser engañosas.

Típicamente, el mercado de valores y el desempeño económico están alineados. Por lo tanto, cuando el mercado de valores está funcionando bien, suele ser una función de una economía en crecimiento. El crecimiento económico se puede medir de varias formas, pero uno de los más destacados es el seguimiento del producto interno bruto (PIB).

Cuando el PIB está creciendo, las empresas individuales están produciendo más y, por lo general, se están expandiendo. La expansión de la actividad comercial generalmente aumenta las valoraciones y conduce a ganancias en el mercado de valores.

Históricamente, Las fuertes caídas del mercado precedieron a la Gran Depresión en la década de 1930, así como a la Gran Recesión de 2007-2009. Sin embargo, algunas caídas del mercado, El lunes negro más famoso de 1987, no fueron seguidas por recesiones.

El mercado de valores y el gasto del consumidor

A menudo, los consumidores gastan más durante los mercados alcistas porque obtienen más beneficios de los efectos de una economía fuerte y también se sienten más ricos cuando ven que sus carteras aumentan de valor. Durante los mercados bajistas, la economía generalmente no lo está haciendo tan bien y el gasto retrocede. Una caída simultánea en el valor de las acciones también crea temor por la pérdida de riqueza y poder adquisitivo a medida que se contrae el valor de las inversiones.

Un mercado de valores en alza suele estar alineado con una economía en crecimiento y conduce a una mayor confianza de los inversores. La confianza de los inversores en las acciones conduce a una mayor actividad de compra, lo que también puede ayudar a impulsar los precios al alza. Cuando las existencias suben, las personas que invierten en los mercados de valores ganan riqueza. Este aumento de la riqueza a menudo conduce a un mayor gasto de los consumidores, a medida que los consumidores compran más bienes y servicios cuando están seguros de que están en una posición financiera para hacerlo. Cuando los consumidores compran más, las empresas que venden esos bienes y servicios eligen producir más y vender más, cosechando el beneficio en forma de mayores ingresos.

Las pérdidas del mercado de valores erosionan la riqueza tanto en las carteras personales como en las de jubilación. Es probable que un consumidor que vea que su cartera pierde valor gaste menos. Esta reducción en el gasto afecta negativamente a las empresas, en particular a las que venden bienes y servicios que no son necesarios. como coches de lujo y entretenimiento, sin los que los clientes pueden vivir cuando el dinero es escaso.

El mercado de valores y las operaciones comerciales

Los movimientos del mercado de valores pueden afectar a las empresas de diversas formas. La subida y bajada del valor del precio de las acciones afecta la capitalización de mercado de una empresa y, por tanto, su valor de mercado. Las acciones más altas tienen un precio, cuanto más vale una empresa en valor de mercado y viceversa. El valor de mercado de una empresa puede ser importante al considerar fusiones y / o adquisiciones que involucran acciones como parte del trato.

Las decisiones de emisión de acciones también pueden verse afectadas por el rendimiento de las acciones. Si una acción va bien, una empresa puede estar más inclinada a emitir más acciones porque cree que puede obtener más capital al mayor valor.

El desempeño del mercado de valores también afecta el costo de capital de una empresa. Las empresas deben promediar los costos tanto de su deuda como de su capital social al llegar a un costo promedio ponderado de capital. que se utiliza para muchos escenarios de análisis. Cuanto mayor sea el rendimiento esperado del mercado, mayor será el costo del capital social. A medida que aumenta el costo del capital social, los cálculos del valor presente son más bajos porque las empresas deben utilizar una tasa de descuento más alta.

Las empresas también pueden tener inversiones de capital sustanciales en sus acciones, lo que puede generar problemas si las acciones caen. Por ejemplo, las empresas pueden tener acciones como equivalentes de efectivo o utilizar acciones como respaldo para los fondos de pensiones. En todo caso, cuando caen las acciones, el valor disminuye, lo que puede provocar problemas de financiación.

Finalmente, Los incrementos positivos en el valor de las acciones también pueden generar potencialmente nuevos intereses para una empresa o sector en particular. Esto posiblemente puede contribuir al crecimiento de los ingresos de las ventas o atraer inversores.