Problemas con el rendimiento de los activos (ROA)

los rendimiento de los activos es un múltiplo de valoración que los inversores suelen utilizar para evaluar posibles inversiones. El rendimiento de los activos se calcula tomando los ingresos netos de una empresa, durante un período de tiempo particular, y luego dividir ese número por los activos de la empresa. El propósito de esta relación es determinar la eficiencia con la que una empresa está trabajando con los activos que tiene. Aunque esta proporción puede ser beneficiosa en ocasiones, hay algunos problemas asociados con él.

Rentabilidad de los activos

El número que obtiene al calcular el rendimiento de los activos se puede comparar con otras empresas de la industria. La esperanza es que los inversores puedan identificar empresas a las que les va bien con la cantidad de activos que tienen. Si están siendo responsables con los activos que tienen, los inversores esperan que, al invertir más dinero en ellos, serán aún más rentables en el futuro.

Activos intangibles

Uno de los grandes problemas del rendimiento de los activos es que no tiene en cuenta los activos intangibles. Muchas empresas en el mercado actual dependen en gran medida de los activos intangibles para proporcionar una gran cantidad de valor a la empresa. Estos activos intangibles pueden ser patentes de productos, ideas en los jefes de empleados y relaciones estratégicas con otras empresas. Muchas veces, las empresas pueden tener una gran cantidad de activos intangibles y esto no se contabilizará como rendimiento de los activos. Si se contabiliza en activos, puede que no tenga asignado el valor adecuado. Podría terminar valorando una empresa demasiado bajo, y tomar una mala decisión de inversión.

Comparaciones difíciles

Cuando se utiliza el rendimiento de los activos, necesitará datos para usarlos como comparación. Uno de los problemas es que muchas empresas en el mercado hoy en día no tienen una empresa que se les pueda comparar con precisión. Por ejemplo, Las empresas de tecnología pueden estar involucradas en áreas de tecnología que aún no se han lanzado al público. Estas empresas pueden tener participaciones en muchas industrias y áreas diferentes. Esto significa que cuando compara el rendimiento de los activos de esta empresa con el de otra empresa, es posible que obtenga una imagen que no le diga mucho. Para que esta proporción le ayude, realmente tienes que encontrar una empresa que sea un buen punto de comparación. De lo contrario, está obteniendo información que no se aplica y, por lo tanto, no lo ayuda en sus decisiones de inversión.

Capital prestado

Otro problema potencial con el uso del rendimiento de los activos es que no toma en consideración el capital prestado. El éxito de una gran empresa a menudo dependerá de una combinación de financiación mediante deuda y capital. Si utiliza esta métrica para tomar sus decisiones de inversión, esencialmente está ignorando la importancia del capital prestado en el éxito de una empresa.