Rentabilidad media vs rentabilidad compuesta

Al comparar inversiones, puedes usar retorno promedio o retorno compuesto como método de comparación . El rendimiento compuesto es más adecuado para la comparación y se puede conectar a una fórmula de crecimiento porque utiliza la regla de la potencia. El rendimiento medio es más fácil de calcular, pero los analistas no suelen utilizarlo para analizar el crecimiento de las ganancias.

Los cálculos

Aplicar estos cálculos a las ganancias es sencillo. Primero, adquiere los datos de ganancias para todos los períodos, ya sean datos de ganancias anuales o trimestrales. Luego calcula la tasa de rendimiento para cada período. Luego, sumaría las tasas de rendimiento y dividiría ese número por el número de períodos. Esto calcula el crecimiento medio de las ganancias.

Crecimiento compuesto, por otra parte, es un poco diferente. Para un cálculo de crecimiento compuesto, obtiene el primer período y el último período, divide ese número para encontrar una razón, y tome la inversa de la función de potencia por el número de períodos.

Ejemplo de retorno promedio

Toma por ejemplo, empresa xyz. Supongamos que sus ganancias por acción son las siguientes:$ 1,00; $ 2,25; $ 2.50. Las tasas de crecimiento de las ganancias para cada período serían las siguientes:(2.25 / 1-1); (2.5 / 2.25-1). Eso equivale a un crecimiento del 125% del año actual al año uno y un crecimiento del 11% del año uno al año dos. El crecimiento medio de las ganancias, por lo tanto, es igual a (1.25 + .11) / 2 =68%. Aviso, mirando los números, puede ver una desaceleración del crecimiento de las ganancias desde el segundo año hasta el tercer año. El crecimiento medio de las ganancias no tiene en cuenta bien la tasa de cambio, lo que marca una gran diferencia en la estimación cuando se analizan muchos períodos.

Ejemplo de retorno compuesto

Ahora para el crecimiento compuesto, formule el problema de la siguiente manera:(2.5 / 1) ^ (1/2) -1 =1.58-1 =58%. Tenga en cuenta que el cálculo encontró que la tasa de crecimiento compuesto era del 58%, y que es menor que la tasa de crecimiento promedio del 68%. Tenga en cuenta que el método de rendimiento compuesto tiene en cuenta intuitivamente la desaceleración del crecimiento de las ganancias. Esto es muy importante cuando se trata de una gran cantidad de períodos, especialmente cuando se analizan períodos trimestrales debido a la aceleración y desaceleración del crecimiento involucrado y al cambio de trayectoria.

El método de crecimiento compuesto se utiliza con mayor frecuencia. A menos que los números muestren un patrón lineal, el rendimiento promedio funcionaría bien. Sin embargo, la mayor parte del tiempo el crecimiento se acelera y desacelera. Al analizar el crecimiento, No es fácil factorizar esta dimensión sin utilizar primero el método de crecimiento compuesto. Tenga en cuenta que una pequeña diferencia en la tasa de crecimiento puede no parecer una gran diferencia; sin embargo, el método de crecimiento compuesto estimará las ganancias o cualquier medida financiera mucho mejor que el método de rendimiento promedio.

Asegúrese también de graficar las cifras de crecimiento para aproximar la forma de la curva de crecimiento y también aproximar una fórmula de crecimiento para estimar mejor las ganancias futuras. Después de todo, la mayor parte de esto tiene el propósito de predecir las ganancias futuras, así como de medir los patrones de crecimiento actuales.