Comprender el rendimiento de las ganancias

Una de las métricas fundamentales para iniciar el análisis fundamental en la inversión es rendimiento de las ganancias . Esta cifra esencialmente le da al inversionista una comprensión básica de cuán rica es la empresa para el inversionista. Dado, el objetivo del inversor es beneficiarse de su inversión, cuando todo está dicho y hecho, las ganancias menos los dividendos o gravámenes por intereses se deben al inversor de capital.

El rendimiento de las ganancias se calcula simplemente tomando las ganancias por acción (EPS) de la empresa y dividiéndolas por el precio de las acciones de la empresa, resultando en un porcentaje muy parecido al rendimiento por dividendo. Otorgado, el rendimiento de las ganancias será un hecho o una cifra final, el inversor puede calcularlo de distintas formas para tener en cuenta las expectativas futuras.

¿Cómo calcular el rendimiento de las ganancias?

Calcular EPS ₀ / El precio es simple pero no es el más efectivo en aras de la medición. Un mejor cálculo es calcular el avance (EPS), podemos llamarlo EPS ₁ y dividir eso por un precio promedio. En otras palabras, en lugar de EPS ₀ /Precio; nuestra fórmula sería EPS ₁ / Precio MA (50). Dónde, El precio MA (50) es el promedio móvil de 50 días del precio de las acciones. Tenga en cuenta que se podría usar un parámetro diferente para la media móvil, lo más probable es que una media móvil de 200 días sea la más adecuada.

Ganancias futuras

Ahora que tenemos nuestro denominador resuelto, ¿Qué tal el numerador que es la cifra de ganancias por acción a futuro? Si uno tiene estimaciones de analistas confiables disponibles, uno podría simplemente conectar la estimación futura de ganancias por acción dada por el analista como EPS ₁ .

Otra forma de calcular las ganancias futuras es sumar las ganancias por acción de los dos trimestres recientes mirando hacia atrás y sumar las ganancias por acción de los 2 trimestres mirando hacia el futuro. las estimaciones dadas por los analistas de confianza. Esto igualará el sesgo de las expectativas futuras; y sobre una base comparativa será una buena cifra para comparar otros rendimientos de ganancias en grupos industriales u otras acciones.

La meta

¿Por qué es esto importante para los inversores? La meta, esencialmente, es crear un parámetro que sea comparable. Si uno está utilizando software analítico propietario, lo más probable es que ya se hayan calculado los rendimientos de las ganancias de las industrias cubiertas. Tomado en perspectiva el rendimiento de las ganancias y sus expectativas serán una medida razonable de cuán rentable y / o de precio uniforme es una empresa o una industria.

Debido a que los principales analistas comparan ampliamente las llamadas métricas globales, son vitales para comprender dónde se ubica la empresa o la industria en rango u orden dentro del esquema más amplio de las cosas. Por ejemplo, si la industria aeroespacial y de defensa está mostrando un gran rendimiento de ganancias en comparación con otras industrias y se demuestra que es históricamente excelente según la historia reciente, podemos concluir que esta industria es benefactora de una tendencia exógena o no cíclica. Por lo tanto, Los analistas pueden concluir que los precios altos de las acciones no están excesivamente inflados y hay razones para esperar ganancias extraordinarias siempre que la raíz de esta causa esté vigente.