Haga crecer sus finanzas en los mercados de cereales

Temperatura, precipitación, y las necesidades cambiantes de los clientes contribuyen a la oferta y la demanda de productos básicos como el trigo, maíz, o soja. Todos estos cambios afectan en gran medida el precio de los productos básicos, y los mercados de cereales son fundamentales para gestionar estas oscilaciones de precios y ofrecer precios de referencia mundiales. Siga leyendo para profundizar y conocer los siete productos principales de los mercados de cereales.

¿Qué son los contratos de futuros de cereales?

Cualquiera que desee invertir en futuros debe saber que el riesgo de pérdida es sustancial. Este tipo de inversión no es apto para todos. Un inversor podría perder más de lo que invirtió originalmente y, por lo tanto, sólo debe utilizarse capital de riesgo. El capital de riesgo es la cantidad de dinero que una persona puede permitirse invertir, que si se pierde no afectaría el estilo de vida del inversor.

Un contrato de futuros de cereales es un acuerdo legalmente vinculante para la entrega de cereales en el futuro a un precio acordado. Los contratos están estandarizados por una bolsa de futuros en cuanto a cantidad, calidad, tiempo, y lugar de entrega. Solo el precio es variable.

Hay dos participantes principales del mercado en los mercados de futuros:coberturistas y especuladores. Los coberturistas utilizan los mercados de futuros para la gestión de riesgos y soportan algunos riesgos asociados con el precio o la disponibilidad del producto básico subyacente real. Las transacciones y posiciones de futuros tienen el propósito expreso de mitigar esos riesgos. Especuladores por otra parte, por lo general, no utilizan los productos básicos con los que comercian; aceptan de buen grado el riesgo que implica invertir en futuros a cambio de la perspectiva de ganancias espectaculares.

Ventajas de los contratos de futuros

Debido a que negocian en el Chicago Board of Trade (CBOT), Los contratos de futuros ofrecen más apalancamiento financiero, flexibilidad, e integridad financiera que el comercio de los propios productos básicos.

El apalancamiento financiero es la capacidad de comerciar y administrar un producto de alto valor de mercado con una fracción del valor total. La negociación de contratos de futuros se realiza con margen de rendimiento; por lo tanto, requiere considerablemente menos capital que el mercado físico. El apalancamiento proporciona a los especuladores una inversión de mayor riesgo / mayor rendimiento.

Por ejemplo, un contrato de futuros de soja representa 5, 000 bushels de soja. Por lo tanto, el valor en dólares de este contrato es 5, 000 veces el precio por bushel. Si el mercado se cotiza a $ 5.70 por bushel, el valor del contrato es de $ 28, 500 ($ 5.70 x 5, 000 bushels). Basado en el 6 de abril, 2021, reglas de margen de cambio, el margen de mantenimiento requerido para un contrato de soja es de alrededor de $ 3, 350. Por aproximadamente $ 3, 350, un inversor puede potencialmente aprovechar $ 28, 500 por valor de soja.

Ventajas de los contratos de cereales

Dado que el grano es un bien tangible, el mercado de cereales tiene una serie de cualidades únicas. Primero, en comparación con otros complejos como las energías, los granos tienen un margen más bajo, facilitando la participación de los especuladores. También, los granos generalmente no son uno de los contratos más importantes (en términos de monto total en dólares), lo que explica los márgenes más bajos.

Los fundamentos de los cereales son bastante sencillos:como la mayoría de las materias primas tangibles, la oferta y la demanda determinarán el precio. Los factores climáticos también influirán.

Especificaciones del contrato

Hay siete productos de cereales diferentes que se comercializan en el Chicago Board of Trade:maíz, avena, trigo, soja, arroz, harina de soja, y aceite de soja.

Comercio de productos de cereales similares en otros mercados de productos básicos de todo el mundo, como Minneapolis, Winnipeg, Bangkok, Brasil, e India, por nombrar algunos.

1. Maíz: El maíz se utiliza no solo para el consumo humano, sino también para la alimentación de ganado como bovinos y cerdos. También, El aumento de los precios de la energía ha llevado a utilizar maíz para la producción de etanol.

El contrato de maíz es por 5, 000 bushels. Por ejemplo, cuando el maíz se cotiza a 2,50 dólares el bushel, el contrato tiene un valor de $ 12, 500 (5, 000 bushels x $ 2.50 =$ 12, 500). Un comerciante que tiene una posición larga de $ 2.50 y vende a $ 2.60 obtendrá una ganancia de $ 500 ($ 2.60 - $ 2.50 =10 centavos, 10 centavos x 5, 000 =$ 500). En cambio, un comerciante que tiene una posición larga a $ 2,50 y vende a $ 2,40 perderá $ 500. En otras palabras, cada centavo de diferencia equivale a subir o bajar $ 50.

La unidad de precio del maíz es en dólares y centavos con un tamaño mínimo de garrapata de $ 0.0025, (un cuarto de centavo), que equivale a $ 12.50 por contrato. Aunque el mercado no puede negociar en unidades más pequeñas, ciertamente puede negociarse a centavos completos durante los mercados "rápidos".

Los meses más activos para la entrega de maíz son marzo, Mayo, Julio, Septiembre, y diciembre.

Los límites de posición son establecidos por el intercambio para garantizar mercados ordenados. Un límite de posición es el número máximo de contratos que puede tener un solo participante. Los coberturistas y los especuladores tienen límites diferentes. El maíz tiene un movimiento de precio máximo diario.

El maíz tradicionalmente tendrá más volumen que cualquier otro mercado de granos.

2. Avena: La avena no solo se usa para alimentar ganado y humanos, pero también se utilizan en la producción de muchos productos industriales como disolventes y plásticos.

Un contrato de avena como el maiz, trigo, y soja, es para la entrega de 5, 000 bushels. Se mueve en los mismos incrementos de $ 50 / centavo que el maíz. Por ejemplo, si un comerciante es long avena a $ 1,40 y vende a $ 1,45, ganarían 5 centavos por bushel, o $ 250 por contrato ($ 1,45 - $ 1,40 =5 centavos, 5 centavos x 5, 000 =$ 250). La avena también cotiza en incrementos de un cuarto de centavo.

La avena para entrega se comercializa en marzo, Mayo, Julio, Septiembre, y diciembre, como el maíz. También como el maíz, Los futuros de avena tienen límites de posición.

La avena es un mercado difícil de comerciar porque tiene menos volumen diario que cualquier otro mercado del complejo de cereales y su rango diario es bastante reducido.

3. Trigo: El trigo no solo se utiliza para la alimentación animal, sino también en la producción de harina para panes, pastas, y más.

Un contrato de trigo es para la entrega de 5, 000 bushels de trigo. El trigo se comercializa en dólares y centavos y tiene un tamaño de garrapata de un cuarto de centavo ($ 0.0025), como muchos de los otros productos comercializados en el CBOT. Un movimiento de precio de un tick provocará un cambio de $ 12.50 en el contrato.

Los meses más activos para la entrega de trigo, según volumen e interés abierto, son marzo, Mayo, Julio, Septiembre, y diciembre. Los límites de posición también se aplican al trigo.

El trigo es un mercado bastante volátil con grandes rangos diarios. Debido a que es tan ampliamente utilizado, puede haber grandes cambios diarios. De hecho, No es raro que una noticia mueva este límite del mercado hacia arriba o hacia abajo a toda prisa.

4. Soja: La soja es el producto de semillas oleaginosas más popular con una gama casi ilimitada de usos, desde alimentos hasta productos industriales.

El contrato de la soja, como el trigo, avena, y maiz, también se comercializa en el 5, 000 bushel tamaño del contrato. Se negocia en dólares y centavos, como el maíz y el trigo, pero suele ser el más volátil de todos los contratos. El tamaño de la garrapata es de un cuarto de centavo (o $ 12,50).

Los meses más activos para la soja son enero, Marcha, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, y noviembre.

Los límites de posición también se aplican aquí.

Los frijoles tienen la gama más amplia de cualquiera de los mercados en la sala de granos. generalmente será más caro por bushel que el trigo o el maíz.

5. Aceite de soja: Además de ser el aceite comestible más utilizado en Estados Unidos, El aceite de soja tiene usos en la industria del biodiesel que son cada vez más importantes.

El contrato de aceite de frijol es por 60, 000 libras, que es diferente al resto de contratos de cereales. El aceite de frijol también se cotiza a centavos la libra. Por ejemplo, digamos que el aceite de frijol se cotiza a 25 centavos la libra. Eso da un valor total para el contrato de $ 15, 000 (0,25 x 60, 000 =$ 15, 000). Suponga que va largo a $ 0.2500 y vende a $ 0.2650; esto significa que ha ganado $ 900 ($ 0.2650 - 25 centavos =$ 0.015 de ganancia, $ 0.015 x 60, 000 =$ 900). Si el mercado hubiera bajado $ 0.015 a $ 0.2350, perdería $ 900.

La fluctuación mínima del precio del aceite de frijol es de $ 0,0001, o una centésima de centavo, lo que equivale a $ 6 por contrato.

Los meses más activos para la entrega son enero, Marcha, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, y diciembre.

Los límites de posición también se aplican en este mercado.

6. Harina de soja: La harina de soja se utiliza en varios productos, incluida la comida para bebés, cerveza, y fideos. Es la proteína dominante en la alimentación animal.

El contrato de comida es por 100 toneladas cortas, o 91 toneladas métricas. La harina de soya se comercializa en dólares y centavos. Por ejemplo, el valor en dólares de un contrato de harina de soja, al cotizar a $ 165 por tonelada, es $ 16, 500 ($ 165 x 100 toneladas =$ 16, 500).

El tamaño de la garrapata para la harina de soja es de 10 centavos, o $ 10 por tick. Por ejemplo, si el precio de mercado actual es $ 165.60 y el mercado se mueve a $ 166, eso equivaldría a un movimiento de $ 400 por contrato ($ 166 - $ 165.60 =40 centavos, 40 centavos x 100 =$ 400).

La harina de soja se entrega en enero, Marcha, Mayo, Julio, Agosto, Septiembre, Octubre, y diciembre.

Los contratos de harina de soja también tienen límites de posición.

7. Arroz: El arroz no solo se usa en los alimentos, pero también en combustibles, fertilizantes, material de empaque, y bocadillos. Más específicamente, este contrato trata del arroz en bruto de grano largo.

El contrato de arroz es 2, 000 quintales (cwt). El arroz también se comercializa en dólares y centavos. Por ejemplo, si el arroz se cotiza a $ 10 / quintal, el valor total en dólares del contrato sería de $ 20, 000 ($ 10 x 2, 000 =$ 20, 000).

El tamaño mínimo de garrapata para el arroz es de $ 0.005 (medio centavo) por quintal, o $ 10 por contrato. Por ejemplo, si el mercado cotizaba a $ 10.05 / cwt y se movía a $ 9.95 / cwt, esto representa un cambio de $ 200 (10.05 - 9.95 =10 centavos, 10 centavos x 2, 000 cwt =$ 200).

El arroz se entrega en enero, Marcha, Mayo, Julio, Septiembre, y noviembre. Los límites de posición se aplican también al arroz.

Mercado centralizado

La función principal de cualquier mercado de futuros de materias primas es proporcionar un mercado centralizado para aquellos que tienen interés en comprar o vender materias primas físicas en algún momento en el futuro. Hay muchos coberturistas en los mercados de granos debido a los diferentes productores y consumidores de estos productos. Éstos incluyen, pero no se limitan a, trituradoras de soja, procesadores de comida, productores de cereales y semillas oleaginosas, productores de ganado, elevadores de granos, y comerciantes.

Uso de futuros y bases para cubrir

La premisa principal en la que se basan los coberturistas es que, aunque el movimiento de los precios al contado y los precios del mercado de futuros puede no ser exactamente idéntico, puede estar lo suficientemente cerca como para que los coberturistas puedan reducir su riesgo tomando una posición opuesta en los mercados de futuros. Al tomar una posición opuesta, las ganancias en un mercado pueden compensar las pérdidas en otro. De esta manera, los coberturistas pueden establecer niveles de precios para las transacciones del mercado de contado que se llevarán a cabo varios meses después.

Por ejemplo, consideremos un agricultor de soja. Mientras que la cosecha de soja está en el suelo en la primavera, el agricultor está buscando vender su cosecha en octubre después de la cosecha. En la jerga del mercado, el agricultor tiene una posición larga en el mercado de contado. El temor de los agricultores es que los precios bajen antes de que puedan vender su cosecha de soja. Para compensar las pérdidas por una posible bajada de precios, el agricultor venderá una cantidad correspondiente de bushels en el mercado de futuros ahora y los volverá a comprar más tarde, cuando sea el momento de vender la cosecha en el mercado de efectivo. Cualquier pérdida resultante de una caída en el precio del mercado de contado puede compensarse parcialmente con una ganancia de la posición corta en el mercado de futuros. Esto se conoce como cobertura corta.

Procesadores de comida, importadores de granos, y otros compradores de productos de cereales iniciarían una larga cobertura para protegerse del aumento de los precios de los cereales. Porque van a comprar el producto, tienen una posición corta en el mercado de contado. En otras palabras, comprarían contratos de futuros para protegerse del aumento de los precios al contado.

Por lo general, habrá una ligera diferencia entre los precios de contado y los precios de futuros. Esto se debe a variables como el flete, manejo, almacenamiento, transporte, y la calidad del producto, así como los factores locales de oferta y demanda. Esta diferencia de precio entre los precios de contado y de futuros se conoce como base. La principal consideración para los coberturistas con respecto a la base es si se hará más fuerte o se debilitará. El resultado final de una cobertura puede depender de la base. La mayoría de los coberturistas tomarán en consideración los datos de base histórica, así como las expectativas actuales del mercado.

La línea de fondo

En general, La cobertura con futuros puede ayudar al futuro comprador o vendedor de un producto básico porque puede ayudarlo a protegerlo de movimientos de precios adversos. La cobertura con futuros puede ayudar a determinar un rango de precios aproximado meses antes de la compra o venta física real. Esto es posible porque los mercados de efectivo y de futuros tienden a moverse en conjunto, y las ganancias en un mercado tienden a compensar las pérdidas en otro.