¿Debería considerar el tamaño de los fondos mutuos (AUM) al invertir?

Cuando hablamos de las diversas consideraciones que intervienen en la selección de un fondo mutuo, al tamaño del fondo o AUM se le da demasiada importancia o no se le presta atención en absoluto. Es seguro decir, AUM es el menos comprendido de los parámetros de selección de fondos.

Si bien la mayoría de los inversores consideran el tamaño del fondo como un factor importante, otros a menudo están en conflicto acerca de su papel en las inversiones de fondos mutuos. Es vital tener una idea completa sobre el tamaño del fondo y el AUM de los fondos mutuos para invertir de manera inteligente y rentable y, por lo tanto, En este artículo cubriré los conceptos básicos de AUM y el papel que desempeña en la selección de fondos en todas las categorías de fondos mutuos. ¡Sigue leyendo!

Entonces, ¿qué es el tamaño del fondo o AUM?

AUM o Activos bajo administración se refiere al valor total de mercado de los activos que administra el fondo mutuo. Simplemente pon, Los activos administrados o el tamaño del fondo son el valor total del capital que posee el fondo mutuo en el mercado actual. Estos activos subyacentes son administrados por un experto llamado Administrador de fondos que toma todas las decisiones importantes con respecto al fondo mutuo en nombre del inversionista.

AUM es muy útil cuando desea obtener información sobre la casa de fondos y su éxito. El rendimiento de una casa de fondos en comparación con sus competidores también se refleja en el tamaño de los fondos o activos administrados. Los inversores también pueden obtener información sobre los rendimientos obtenidos por los fondos mutuos al comprender el AUM de un fondo mutuo. Estos ingresos se pueden utilizar de tres maneras:

• Distribuir inversores como dividendo
• Reinvertir en valores para obtener más ganancias
• Holding según mandato de inversión

Cualquiera de las tres acciones depende de la estrategia de crecimiento de la casa de fondos y de la empresa subyacente.

Ahora viene la pregunta ¿Debería considerar los activos bajo administración al invertir en fondos mutuos?

Esta decisión depende del tipo y tamaño del fondo en el que está invirtiendo.

1. Fondos de capital
2. Fondos de deuda
3. Fondos de pequeña capitalización
4. Fondos de gran capitalización

Para fondos de capital

Cuando planea invertir en fondos mutuos de capital, la atención debe centrarse en cuán consistente ha sido el fondo en generar retornos y cuán bien cumple con los mandatos de inversión.

AUM puede estar a la defensiva mientras invierte en fondos mutuos de renta variable. La consistencia de los rendimientos se refleja en qué tan bien se desempeña un fondo mutuo durante las fluctuaciones del mercado. Por lo tanto, un fondo mutuo de acciones se considera bueno si genera de manera positiva retornos apreciables y consistentes independientemente del tamaño del fondo o la relación.

P.D .:Visite el canal de YouTube Groww para ver más videos llenos de conocimiento sobre inversiones y asuntos urgentes del mundo financiero.

Para fondos de deuda

Los fondos mutuos de deuda dependen en gran medida de sus AUM para administrar sus rendimientos y dividendos para los inversores. Un fondo mutuo de deuda que tiene un tamaño de fondo alto o activos más grandes bajo administración está en una mejor posición para distribuir los gastos de fondos fijos entre sus inversionistas. Un gran tamaño de fondo significaría una menor proporción de gastos por persona, lo que a su vez se refleja en los rendimientos del fondo.

También, si la casa de fondos tiene un tamaño de fondo mayor o activos bajo administración, Ayuda a negociar mejor con los emisores de deuda gracias al tamaño.

Para fondos de mediana y pequeña capitalización

El impacto de un AUM grande afecta a las empresas de mediana y pequeña capitalización. La principal razón detrás de esto, es que las empresas de pequeña capitalización invierten en empresas de alto potencial de crecimiento, que todavía están creciendo. La compra y venta de acciones en estas empresas pequeñas pero de alto crecimiento se convierte en un desafío y también afecta los aspectos de liquidez.

Los fondos de pequeña capitalización tienden a restringir la entrada de efectivo más allá de cierto nivel. Tal situación surge cuando los activos bajo administración para el fondo mutuo dado se elevan más allá de una cierta marca. La razón principal detrás de esta restricción es que un tamaño de fondo mayor implicaría que el fondo se ha convertido en un accionista importante de la empresa, lo que genera restricciones en la negociación de acciones cuando el mercado fluctúa. También, con un AUM inflado, el administrador del fondo se enfrenta al desafío de invertir cantidades mayores en las acciones subyacentes, sin embargo, las restricciones nuevamente harán que sea un camino difícil de recorrer para él. Por otro lado, para empresas de mediana capitalización, las compañías en consideración tienen más liquidez y los administradores de fondos pueden acomodar un AUM creciente.

Fondos de gran capitalización

Es una concepción generalizada de que cuanto mayor sea el fondo, mejor será, pero eso aún no se ha demostrado. Se pueden comparar varios fondos de gran capitalización de diferentes tamaños para obtener resultados que reflejen que el tamaño del fondo no ejerce ningún resultado sobre los rendimientos generados por los fondos mutuos. Incluso el más pequeño de los fondos mutuos de gran capitalización, El fondo Mirae Asset India Opportunities con un AUM de Rs. 4738 Crores ha tenido un mejor rendimiento que el mayor fondo de gran capitalización, Fondo HDFC Top 200 con un AUM de Rs. 11, 000 Crores. En una nota general, Los fondos de gran capitalización pueden acomodar fácilmente AUM elevados.

Impacto de los activos superiores bajo gestión en los fondos mutuos

En una nota general, el rendimiento de los fondos mutuos funciona independientemente del tamaño del fondo y de los activos administrados. No existe una regla universal que oriente el comportamiento de un fondo mutuo a medida que aumenta el AUM. Los diferentes tipos de fondos mutuos se comportan de manera diferente con activos más altos bajo administración.

El principal contribuyente al rendimiento de un fondo es el conjunto de habilidades del administrador de fondos que administra los fondos tomando las decisiones correctas en el momento adecuado de ingresar o salir de un fondo mutuo. Un administrador de fondos es un experto que maneja el fondo con sus habilidades y logra generar retornos apreciables incluso cuando los mercados están fluctuando.

Conclusión

Los activos administrados sirven como un espejo que refleja la capitalización de mercado general de un fondo mutuo. Los inversores deben tener en cuenta varios otros factores que tienen un mayor impacto en el rendimiento de un fondo mutuo en lugar de depender solo del AUM. Los activos bajo administración son una excelente fuente para mapear la popularidad de un fondo mutuo que puede tener un ligero impacto en su decisión de invertir en un nuevo fondo mutuo.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww.