Los cuantiosos pagos de fondos provocan un gran impacto fiscal

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Esta puede ser una época del año agotadora para los inversores de fondos mutuos. Hacia el final de cada año, los fondos mutuos generalmente distribuyen a los accionistas sus ganancias netas de capital, o ganancias por la venta de participaciones en fondos. Si tiene fondos en una cuenta sujeta a impuestos, Deberá impuestos sobre esas distribuciones, incluso si las reinvierte en el fondo. Y si compra un fondo justo antes de una distribución, Deberá impuestos sobre las ganancias que ni siquiera recibió.

Muchos fondos han golpeado a los inversores con distribuciones imponibles considerables en los últimos años, y es probable que este año traiga más de lo mismo. dicen los analistas de fondos. Dos factores están sobredimensionando los pagos. Gracias a años de sólido desempeño en el mercado de valores, muchas carteras de fondos están llenas de participaciones apreciadas. Y lo que es más, a medida que aumenta la popularidad de los fondos de seguimiento de índices, los inversores han estado sacando dinero de fondos gestionados activamente. Eso puede obligar a los administradores de fondos a vender participaciones para recaudar efectivo y hacer frente a los reembolsos de los inversores, darse cuenta de las ganancias que deben distribuir a los accionistas. Peor aún, esas ganancias se distribuyen entre un número menor de accionistas, aumentando la exención fiscal para cada inversor que permanezca en el fondo.

Los pagos de fondos se han disparado en los últimos años a medida que las acciones subieron. Los fondos mutuos distribuyeron $ 370 mil millones en ganancias de capital a los accionistas en 2017, desde $ 220 mil millones en 2016 y solo $ 15 mil millones en 2009, el año en que las acciones alcanzaron el punto más bajo de la crisis financiera. Casi la mitad de las distribuciones de 2017 se pagaron a cuentas familiares sujetas a impuestos, según el Investment Company Institute, un grupo comercial de la industria de fondos. (Si tiene fondos en una IRA u otra cuenta con ventajas fiscales, las distribuciones no te afectan).

La gravedad de una gran distribución de ganancias de capital depende en parte de su categoría impositiva. En 2018, solteros con ingresos de hasta $ 38, 600 y parejas casadas que presentan una declaración conjunta con ingresos de hasta $ 77, 200 no necesitan sudar:su tasa impositiva sobre las ganancias de capital es del 0%. Contribuyentes con mayores ingresos, sin embargo, pagar 15% o 20%.

Consulte los sitios web de las compañías de fondos ahora para encontrar la fecha y el monto estimado de las distribuciones de fin de año. Las estimaciones a menudo se enumeran como un porcentaje del precio actual de las acciones del fondo. Puede que no valga la pena entusiasmarse por una distribución que ascienda al 2% o al 3% del precio de las acciones del fondo. Una distribución del 20% o 30%, sin embargo, es más doloroso y podría ser un recordatorio para reevaluar los tipos de inversiones que tiene en cuentas imponibles.

Lidiar con un gran pago de un fondo

Algunos fondos ya han anunciado que se realizarán grandes distribuciones a finales de este año. The Harbour International Fund, por ejemplo, dijo que hará una distribución a mediados de diciembre de $ 21,50 a $ 23,50 por acción, o del 34% al 37% del precio de las acciones del fondo a principios de octubre. Eso es en parte el resultado de un reciente cambio de administración en el fondo:los nuevos administradores vendieron muchas posiciones para cambiar la cartera a las inversiones deseadas, Dijo Harbour.

Si tiene un fondo que está a punto de generar un gran pago, evite invertir dinero adicional justo antes de la distribución. Estaría recibiendo un impacto fiscal por las ganancias que se obtuvieron antes de su inversión, dice Jeff Tjornehoj, director de análisis de fondos de la empresa de tecnología financiera Broadridge.

Busque cosechar pérdidas en otras partes de su cartera para compensar la ganancia. “Buscamos activamente en los últimos dos o tres meses del año para asumir pérdidas siempre que sea posible, ”Dice Lou Stanasolovich, director ejecutivo de Legend Financial Advisors, en Pittsburgh. "Pero no hay muchos de ellos en estos días".

No se apresure a deshacerse de un fondo solo para evitar la distribución. Si es accionista desde hace mucho tiempo, su base de costo en el fondo puede estar muy por debajo de su precio de venta, y la factura de impuestos sobre esa ganancia podría ser mucho mayor que la factura de impuestos de distribución que eludió. Pero si planeaba vender el fondo de todos modos, o recortar su asignación porque está reequilibrando su cartera, puede tener sentido apretar el gatillo antes del pago.

A más largo plazo, Los inversores sensibles a los impuestos deberían considerar mantener los fondos de acciones gestionados activamente en cuentas con impuestos diferidos. Dice Tjornehoj. Reserva de cuentas imponibles para fondos indexados, fondos negociables en bolsa y otros vehículos más eficientes desde el punto de vista fiscal.