¿Existen fondos de cobertura que cotizan en bolsa?

Los fondos de cobertura son sociedades financieras que operan fuera de muchas de las restricciones regulatorias tradicionales que pueden obstaculizar los fondos mutuos y los vehículos de inversión comunes. Como resultado, a menudo han estado fuera del alcance de los inversores ordinarios, tanto porque normalmente requieren inversiones mínimas de seis cifras o más, sino también porque los tipos de inversiones en las que participan pueden ser muy complejos, ilíquido y arriesgado, haciéndolos inadecuados para la mayoría de la gente normal.

Todavía, mientras que la interacción directa con los fondos de cobertura todavía se limita principalmente a los inversores acreditados, Algunas sociedades de capital privado que participan en actividades similares a las de los fondos de cobertura cotizan en las bolsas de valores públicas y, por lo tanto, pueden ser negociadas por participantes que de otro modo quedarían excluidos.

Conclusiones clave

• Los fondos de cobertura son empresas de inversión opacas y poco reguladas que se involucran en estrategias complejas y arriesgadas. a menudo usando apalancamiento, derivados, o clases de activos alternativas.
• Como resultado, Los fondos de cobertura suelen estar prohibidos para la mayoría de los inversores ordinarios.
• Todavía hay formas de acceder a los fondos de cobertura, ya sea a través de fondos de cobertura orientados al comercio minorista o mediante la negociación de acciones de empresas de inversión pública.

¿Por qué hacer público?

Salir a bolsa es un movimiento interesante para un fondo de cobertura, ya que muchos atraen inversores, en parte, promocionando la falta de divulgaciones, informes e información pública. Si bien la cotización pública somete el fondo a un mayor grado de escrutinio, las carteras en sí mismas seguirían estando protegidas de la comunidad inversora; solo es necesario revelar el rendimiento real y los valores agregados en los informes anuales.

Un fondo que opta por cotizar en bolsa puede negociarse como cualquier otro valor cotizado, Permitir que la comunidad inversora se exponga a las ganancias y pérdidas de una cartera de otro modo inalcanzable. Las ofertas públicas iniciales (OPI) de los fondos de cobertura son raras porque muchos fondos de cobertura son simplemente demasiado volátiles para lograr valoraciones elevadas. Esta volatilidad también se extiende a aquellos que compran un valor de un fondo de cobertura que cotiza en bolsa. Adicionalmente, Los administradores de fondos de cobertura no se preocupan por generar valor para los accionistas a través de la apreciación de las acciones como lo haría una empresa en crecimiento. Los administradores de fondos de cobertura tienden a centrarse en una cosa:el rendimiento en efectivo de sus inversiones.

La opción del fondo de fondos

El público también puede optar por invertir en fondos de hedge funds (FoF). Como el nombre sugiere, estos se construyen a partir de una cartera de fondos de cobertura. La mayoría tienen mínimos relativamente bajos y representan una forma segura de obtener exposición indirecta al mundo de los fondos de cobertura. Como cualquier otro tipo de vehículo de inversión diversificado, los riesgos se reducen estratégicamente, pero el potencial alcista también es limitado.

Ejemplos de sociedades de fondos de cobertura que cotizan en bolsa

BlackRock (NYSE:BLK) es una de las empresas de gestión de inversiones más grandes y respetadas. Con sede en la ciudad de Nueva York, BlackRock invierte en todo el mundo en todo tipo de clases de activos y presta servicios a clientes privados, desde fondos de pensiones hasta corporaciones y fondos soberanos. Además de administrar varios fondos mutuos y ETF tradicionales, la empresa también gestiona carteras e inversiones de activos alternativos. BlackRock tiene actualmente alrededor de $ 22 billones en activos bajo administración (AUM) con una capitalización de mercado de $ 106.5 mil millones.

Blackstone Group (NYSE:BX) (no relacionado con BlackRock) es otra empresa de gestión de inversiones que incluye un importante grupo de inversiones alternativas, con $ 618.6 mil millones en AUM, y atiende principalmente a clientes de alto patrimonio neto. Invesco (NYSE:IVZ) se encuentra en una situación similar, con $ 1.206.5 billones en AUM con aproximadamente el 14% de eso dedicado a inversiones alternativas.

Algunas empresas de inversión se organizan más como fondos de cobertura tradicionales, pero todavía ofrecen acciones al público. Algunos de estos incluyen:

• Gestión de capital de escultor (NYSE:SCU)
• KKR &Co. (NYSE:KKR)
• Apollo Global Management (NYSE:APO)