Cómo evaluar el desempeño financiero

El análisis de estados financieros es la forma más objetiva de evaluar el desempeño financiero de una empresa. El análisis financiero implica evaluar el apalancamiento, rentabilidad, eficiencia operativa y solvencia para una empresa. Los ratios financieros son la principal herramienta utilizada para realizar el análisis. El desafío es saber qué ratios elegir y cómo interpretar los resultados.

Paso 1

Calcular y analizar ratios de liquidez. Las dos principales razones de liquidez son la razón corriente y la razón rápida. La razón corriente es el activo corriente dividido por el pasivo corriente. La razón rápida es más conservadora ya que excluye el inventario y otros activos corrientes del numerador. En general, cuanto mayor sea el ratio, más sólida será la posición de liquidez.

Paso 2

Calcular y analizar ratios de eficiencia. Los dos índices de eficiencia principales son la rotación de activos fijos y las ventas por ingresos. La relación se define como los ingresos divididos por la propiedad, planta y equipo (PPE) y mide la capacidad de una empresa para convertir activos fijos en ventas. Las ventas por empleado se calculan según lo leído. Cuanto mayor sea la cantidad en dólares por empleado, el mejor.

Paso 3

Calcule y analice ratios de apalancamiento. Las dos razones principales de apalancamiento son deuda a capital y deuda a activos. Ambos comparan la capacidad de una empresa para pagar la deuda con un dólar de activos o capital. La razón deuda-capital es igual a los pasivos totales divididos por el capital contable y la razón deuda-activos es igual a los pasivos totales divididos por los activos totales. En general, cuanto mayor sea la relación, mayor es el riesgo.

Paso 4

Calcular y analizar ratios de rentabilidad. Los dos índices de rentabilidad principales son el rendimiento de los activos (ROA) y el rendimiento del capital (ROE). El ROA es una medida de cuánto un dólar invertido en activos genera un dólar en ventas; El ROE es una medida de cuánto un dólar invertido por los accionistas genera un dólar en ventas. El ROA es igual al ingreso neto dividido por los activos totales promedio y el ROE es igual al ingreso neto dividido por el capital contable promedio. En general, cuanto mayor sea el porcentaje, mejor.

Paso 5

Compare con los estándares de la industria. Si bien estos índices brindan una gran cantidad de información sobre el desempeño financiero de una empresa, ayuda a comparar con sus pares en la industria. Esto también destacará las fortalezas y debilidades dentro de la empresa.