Fondo de cobertura

Un fondo de cobertura es como un fondo de inversión exclusivo que tiene como objetivo superar al mercado. Aquí encontrará todo lo que necesita saber sobre los fondos de cobertura.

Que es un fondo de cobertura?

Si el término "fondo de cobertura" evoca a tipos ricos con traje que gritan en sus teléfonos móviles mientras se sonan la nariz con billetes de 100 dólares, no te culpamos. Después de todo, "Administrador de fondos de cobertura" tiende a ser el código de "persona rica" ​​en la mayoría de las conversaciones. Pero, ¿qué es realmente un fondo de cobertura? y ¿son realmente solo el dominio de los hermanos de Wall Street?

Bien, si y no. Un fondo de cobertura es un fondo de inversión que está disponible principalmente para instituciones o personas con activos importantes. Ha existido desde aproximadamente 1949 cuando un editor de la revista Fortune llamado Alfred Winslow Jones invirtió $ 100, 000 usando un método bastante complicado que realmente no ha cambiado desde que se creó. Resultó un éxito:de 1958 a 1968, las inversiones de su empresa aumentaron en 1, 000 por ciento.

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A diferencia de los fondos mutuos, los fondos de cobertura no están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., y, por lo tanto, normalmente puede invertir en una gama más amplia de valores que los fondos mutuos. Entonces, además de invertir en acciones, cautiverio, productos básicos y bienes raíces, un fondo de cobertura puede invertir de formas más complicadas:generalmente a través de un proceso llamado venta al descubierto, al que llegaremos en un minuto. Al igual que con todo esfuerzo de inversión, el objetivo es maximizar la rentabilidad de los inversores y minimizar los riesgos. Pero a diferencia de un fondo mutuo, un fondo de cobertura tiende a utilizar métodos de inversión más agresivos. Los fondos de cobertura son menos accesibles para la persona promedio debido a los altos mínimos de inversión (generalmente entre $ 500, 000 y $ 1, 000, 000) y un límite estricto en el número de inversores. También conllevan un mayor riesgo.

Entonces, ¿de dónde viene el nombre de "fondo de cobertura"? Se refiere al proceso de "cobertura, ”O compensar las pérdidas potenciales de una inversión a través de otra inversión. Piense en ello como un tipo de seguro. Los administradores de fondos de cobertura pueden cubrir sus riesgos comprando acciones que anticipan que aumentarán de valor, o acciones de venta corta si anticipan una caída en el mercado. En esencia, Los gestores de fondos de cobertura están apostando por acciones tanto al alza como a la baja.

Esta es otra diferencia importante entre un fondo de cobertura y los fondos mutuos:mientras que los fondos mutuos indexados y los ETF indexados generalmente tienen como objetivo rastrear el mercado, un fondo de cobertura intentará ganarle al mercado haciendo apuestas sobre cómo se comportará el mercado.

¿Cómo funciona un fondo de cobertura?

Un fondo de cobertura es un fondo que está abierto a inversores "selectos" y utiliza estrategias complejas para mantenerse a la vanguardia del mercado. El fondo se establece como una sociedad limitada de propiedad privada o una corporación de responsabilidad limitada para proteger a todos los involucrados de los acreedores en caso de que el fondo se declare en quiebra. Todo está orquestado por administradores de fondos de cobertura, que esencialmente "negocian" el dinero que los inversores ponen en el fondo. Una forma de tratar de mantenerse a la vanguardia del mercado es vendiendo al descubierto o vendiendo un activo que cree que bajará de precio y luego recomprándolo a un precio más bajo más adelante y ganando en la diferencia. Esto se combina con "ir a largo, ”Lo que significa comprar un activo (a menudo con dinero prestado) donde espera que su precio aumente (y por lo tanto compensar cualquier pérdida potencial del activo que vendió en corto). Al tener una combinación de inversiones "largas" y "cortas", su dinero potencialmente siempre está obteniendo ganancias en el mercado, a pesar de las caídas. La palabra clave es potencialmente.

Obviamente, esto no está exento de riesgos. Venta corta, en particular, es bastante arriesgado, y puede llevar a la especulación y la presión dentro de las empresas para hacer subir los precios de sus acciones a corto plazo. Esto fue evidente en el, cuando los fondos de cobertura compraron indiscriminadamente valores respaldados por hipotecas que incumplieron cuando los precios de la vivienda comenzaron a bajar. Cuando no se pudo encontrar ningún comprador para esos activos, gigantes como Lehman Brothers cayeron, arrastrando con ellos a todo el mercado financiero mundial. Desde entonces, los fondos de cobertura han sido objeto de un mayor escrutinio.

Dado que los administradores están a cargo de tomar las decisiones de compra y venta de un fondo, cobran tarifas más altas que los administradores de fondos mutuos. El arreglo de tarifas más común para los gerentes se conoce como "Dos y veinte, ”Donde un administrador de fondos de cobertura toma anualmente el 2 por ciento de todos los fondos administrados, independientemente de su desempeño, y luego también se otorgan a sí mismos un 20 por ciento de "comisión de rendimiento" extraído de las ganancias anuales de los inversores. Para altos directivos como George Soros, estas tarifas realmente pueden valer la pena. Actualmente, Soros tiene un valor estimado de $ 24 mil millones. Esas tarifas porcentuales pueden parecer pequeñas, pero las tarifas son absolutamente algo que debe tener en cuenta, ya que reducen la cantidad de dinero que realmente gana. Pregúntese qué obtengo por las tarifas que estoy pagando. ¿Y obtendré mayores rendimientos a cambio de las tarifas que pagaré por un fondo de cobertura?

Cómo invertir en un fondo de cobertura

El fondo de cobertura es el exclusivo, club de inversión exclusivo para miembros. Eso significa que si desea invertir como individuo, debe ser un "inversor acreditado", lo que significa que su patrimonio neto excede $ 1 millón o tiene un ingreso anual que excede $ 200, 000. También tendrá que poder pagar las altas tarifas anuales del administrador del fondo de cobertura. Algunos fondos de cobertura también tienen requisitos mínimos de cuenta que tampoco son demasiado modestos. El hecho de que tenga el dinero no es razón suficiente para invertir en fondos de cobertura.

Tenga en cuenta que los fondos de cobertura no ofrecen la opción de liquidez inmediata. Como inversor a menudo tiene que comprometerse a mantener su dinero bajo llave durante un cierto período de tiempo, y los gerentes siempre tienen derecho a limitar los retiros.

Una vez que se haya asegurado de poder asumir los costos financieros asociados con un fondo de cobertura, es hora de investigar un poco. Un fondo de cobertura vive o muere por su administrador, entonces querrás encontrar a alguien en quien confíes, que tiene buena fama, y quién tiene una cartera que contiene inversiones con las que se sienta cómodo. Algunos fondos de cobertura pueden tener activos que son más difíciles de vender que otros. Sepa cómo las tenencias de un fondo potencial son valoradas por fuentes independientes antes de dar el salto. También es aconsejable obtener una revisión de la cartera de un asesor financiero, algunos asesores pueden cobrar una tarifa, otros lo harán con la esperanza de ganar su negocio.

Luego, tendrá que evaluar si está dispuesto a asumir los riesgos de invertir en un fondo de cobertura. Si bien ofrecen la tentadora posibilidad de obtener altos rendimientos, También existe la posibilidad de que pierda mucho dinero. Si eres un multimillonario con $ 2 millones para apostar en un fondo de cobertura, puede que no sea tan malo. Perder los ahorros de toda su vida no sería tan fácil de manejar. Entonces, solo porque puedes, no significa necesariamente que debas hacerlo. Esto es asumiendo que el administrador del fondo de cobertura ha decidido aceptarlo como inversionista en primer lugar.

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Alternativas a invertir en un fondo de cobertura

Los fondos de cobertura están perdiendo popularidad últimamente debido a que el índice S&P 500 ha superado a los fondos de cobertura en los últimos años. Nadie sabe cómo se desempeñarán en el futuro, pero la tendencia está desanimando a la gente. También hay personas que no pueden pagar el alto mínimo de cuenta o asumir el riesgo que conllevan los fondos de cobertura. Entonces, ¿qué haces si no eres mega-rico? ¿Mega pelotas o no está dispuesto a asumir una gran cantidad de riesgo? Suerte para ti, hay muchas otras opciones. Pero antes de entrar en ellos, Es importante tener en cuenta que ninguna inversión es segura. En términos generales, cuanto más riesgo asume, más puede ganar (o perder).

Ahorro

Si desea algo que sea casi totalmente seguro, es mejor que le sirvan una cuenta de ahorros. Los ahorros están protegidos en los EE. UU. Hasta $ 250, 000 en caso de quiebra bancaria.

Si las cosas salen mal tendrás algo de protección. Otra opción es abrir un producto de ahorro de alto interés, normalmente tienen un interés más alto y se componen de varias cuentas de ahorro o ETF que normalmente se consideran de bajo riesgo.

Los fondos de inversión

Si le gusta la idea de invertir en un fondo diversificado administrado por un experto, entonces los fondos mutuos podrían ser para usted. Básicamente, contrata a un gerente para seleccionar acciones, cautiverio, y otros activos para usted y pagar un mínimo de cuenta mucho más bajo que con un fondo de cobertura (aunque todavía suele ser de varios miles de dólares). También tienen tarifas anuales más bajas que los fondos de cobertura, aunque todavía tiene que pagar una comisión cada vez que compra o vende una acción. Los fondos mutuos indexados no intentan ganarle al mercado, sino que pretenden reflejarlo. La ventaja de esto es que es menos costoso de mantener que otros fondos mutuos o fondos de cobertura. El fondo indexado utiliza máquinas en lugar de humanos y, dado que los analistas requieren menos investigación, hay menos gastos. Algunos fondos mutuos indexados requieren cuentas mínimas altas y cobran altas tarifas de mantenimiento, aunque normalmente no son tan altos como los de un fondo mutuo activo.

Los fondos negociados en bolsa

Si los fondos mutuos todavía suenan demasiado caros, luego están los fondos cotizados en bolsa. Como fondos mutuos, Los ETF le permiten invertir en grandes partes del mercado sin tener que elegir acciones usted mismo. Los ETF comprenden una amplia categoría de activos, incluidas las empresas del S&P 500, bienes raíces, cautiverio, etc. Los ETF distribuyen su dinero entre varios activos, por lo que no tiene que preocuparse por perderlo todo porque una sola acción se hundió durante la noche. Los ETF son el mejor amigo del inversor consciente del presupuesto. Si decide comprar y vender ETF usted mismo, probablemente pueda esperar pagar tarifas mínimas.

Asesores Robo

Si realizar intercambios usted mismo le parece demasiado trabajo, hay muchos servicios de inversión automatizados que lo harán por usted. Cuando te registras con un robo-advisor, inviertes tu dinero en una gran cantidad de acciones, cautiverio, y bienes raíces. Muchos no tienen un mínimo de cuenta, lo que los hace mucho más accesibles que los fondos de cobertura. Típicamente, tienen tarifas más bajas que las de un fondo de cobertura porque no está pagando a un costoso administrador de fondos para que elija acciones. La mayoría de los robo advisors siguen un enfoque pasivo de inversión y tienen como objetivo reflejar el mercado en lugar de vencerlo. Esto les permite tener tarifas mucho más bajas que los costosos fondos de cobertura. Algunos robo-advisors brindan beneficios adicionales como asesoramiento financiero y reequilibrio de la cartera para garantizar que sus inversiones nunca se desvíen.

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