Plan de proporción constante

los plan de relación constante es un asignación de activos estrategia que establece porcentajes fijos para los diferentes tipos de valores contenidos en una cartera. Por ejemplo, Un plan típico de razón constante podría estar compuesto por una asignación del 45 por ciento de las inversiones de cartera en cepo , 45 por ciento en cautiverio , y el 10 por ciento invertido en valores del mercado monetario (efectivo) . Los porcentajes asignados a los diferentes tipos de inversiones están determinados por los objetivos del inversor y la tolerancia al riesgo. Se pueden hacer cambios en los porcentajes de asignación de activos para que coincidan con los cambios en estos objetivos, así como con los cambios en las condiciones de los mercados. Un conservador, El inversor con aversión al riesgo que se acerca a la jubilación y necesita ingresos adicionales podría utilizar una asignación de cartera del 25 por ciento de acciones. 70 por ciento de bonos, y el 5 por ciento en valores del mercado monetario. Por otra parte, un inversor joven que busca crecimiento en su cartera puede elegir una asignación con una mayor tasa de rendimiento posible (junto con una mayor exposición al riesgo), como el 80 por ciento invertido en acciones, 15 por ciento en bonos, y el 5 por ciento en valores del mercado monetario.

Una vez decididos los porcentajes de asignación, a continuación, el inversor debe determinar el puntos de activación , o porcentajes, por reequilibrio el portafolio. Por ejemplo, veamos el ejemplo de $ 100, 000 cartera, con el 50 por ciento de su valor asignado a acciones y el 50 por ciento a bonos. Con el tiempo, los valores de los diferentes valores cambiarán y el inversor deberá reequilibrar la cartera (en otras palabras, devolver sus porcentajes de asignación a sus niveles originales). Si las acciones de la cartera aumentan a $ 60, 000 y los bonos disminuyen a $ 45, 000, la proporción ya no es del 50 por ciento para cada uno. El reequilibrio se puede realizar después de transcurrido un cierto período de tiempo, como trimestralmente, bianualmente o anualmente - o basado en límites porcentuales (10 por ciento, 20 por ciento, etc.). Usando un límite del 20 por ciento para las acciones de nuestra cartera de ejemplo, el reequilibrio se debe a que los valores de las acciones aumentaron a $ 60, 000, que es un 20 por ciento por encima de los $ 50, 000 monto constante. También se realizaría un reequilibrio si las acciones cayeran a un valor de $ 40, 000 (20 por ciento por debajo de $ 50, 000).

Ahora, supongamos que el valor total de la cartera ha aumentado a 105 dólares, 000 con la porción de acciones representando $ 60, 000 de esa cantidad (que es el 57 por ciento). Para mantener la proporción 50/50 y una exposición adecuada al riesgo, la porción de stock debe reducirse. En este caso, el inversor necesitaría vender acciones por valor de $ 7500 para reducir su valor total a $ 52, 500, que es el 50 por ciento del valor total de la cartera de $ 105, 000. Las ganancias de $ 7500 luego se agregarían a las tenencias de bonos para que su nivel total vuelva a subir al 50 por ciento.

Al igual que con el plan de dólar constante, la expectativa a largo plazo es que las acciones de la cartera se revalorizarán (como históricamente lo han hecho las acciones). Cuando esto ocurre, una parte de las acciones se venderá para reequilibrar la cartera y aumentar los montos invertidos en los instrumentos de cartera más conservadores. Sin embargo, si las acciones de la cartera disminuyen mientras que los bonos aumentan de valor, luego, los bonos se venderán para proporcionar fondos para comprar acciones adicionales.