¿Qué es un ETF? Aprende lo básico

Los fondos negociados en bolsa, o ETF, son una de las tendencias de inversión más candentes de las últimas dos décadas. Los ETF comprendieron alrededor de $ 4.8 billones en activos en 2020, frente a los $ 3 billones de tan solo tres años antes. Los ETF permiten a los inversores comprar una colección de activos en un solo fondo, y cotizan en una bolsa como una acción. Son populares porque satisfacen las necesidades de los inversores, y generalmente a bajo costo.

Esto es lo que necesita saber sobre los ETF y por qué tantos inversores se sienten atraídos por ellos.

¿Qué es un ETF y cómo funciona?

Los ETF son un tipo de fondo que posee varios tipos de valores, a menudo de un tipo. Por ejemplo, un ETF de acciones tiene acciones, mientras que un ETF de bonos mantiene bonos. Una acción del ETF otorga a los compradores la propiedad de todas las acciones o bonos del fondo. Por ejemplo, si un ETF tiene 100 acciones, entonces, los propietarios del fondo poseerían una participación, una muy pequeña, en cada una de esas 100 acciones.

Los ETF suelen gestionarse de forma pasiva, lo que significa que el fondo suele tener un número fijo de valores basado en un índice de inversiones preestablecido específico. A diferencia de, muchos fondos mutuos se gestionan activamente, con inversores profesionales que intentan seleccionar las inversiones que subirán y bajarán.

Por ejemplo, el índice Standard &Poor's 500 es quizás el índice más conocido del mundo, y constituye la base de muchos ETF. Otros índices populares incluyen el Dow Jones Industrial Average y el índice Nasdaq 100. Los ETF basados ​​en estos fondos, se denominan fondos indexados, simplemente compran y mantienen lo que esté en el índice y no toman decisiones comerciales activas.

Los ETF cotizan en una bolsa de valores durante el día, a diferencia de los fondos mutuos que cotizan solo después del cierre del mercado. Con un ETF, puede realizar una operación siempre que el mercado esté abierto y saber exactamente el precio que está pagando por el fondo.

Para estos beneficios, los ETF cobran un índice de gastos, que es la comisión que pagan los inversores por gestionar el fondo. La llegada de los ETF ha provocado que los índices de gastos tanto de los fondos mutuos como de los ETF caigan drásticamente con el tiempo. a medida que los ETF baratos gestionados de forma pasiva se hicieron populares.

¿Cuáles son los principales tipos de ETF?

Los ETF vienen en una variedad de sabores que se adaptan a las necesidades de los inversores. Los ETF dividen el mercado en industrias, temas de inversión, valoración y otras características que preocupan a los inversores.

Estas son algunas de las categorías de ETF más populares y lo que incluyen:

• Acciones de valor - Acciones que parecen baratas en relación con sus ganancias o activos.
• Acciones de dividendos - Acciones que pagan dividendos o tienen un sólido historial de pagos.
• Industria - Valores de empresas de una industria específica, como bienes de consumo.
• Índices principales - Acciones basadas en un índice importante como el S&P 500 o el Nasdaq 100.
• País - Acciones con exposición sustancial a un país determinado.
• Tamaño de la empresa - Empresas propias de un tamaño determinado, típicamente ya sea pequeño, mediano o grande.
• Cautiverio - Bonos cortados por cualquier número de características, incluida la seguridad, duración y emisor.
• Mercancía - Invierte en materias primas físicas (oro, por ejemplo) o productores de la misma.
• Inverso - Fondos que suben cuando baja el precio de las participaciones, permite a los inversores beneficiarse de la caída de los valores.

Los gestores de fondos pueden analizar el mercado en casi cualquier número de características si creen que los inversores estarán interesados ​​en comprar el producto final.

¿Cuáles son las ventajas de los ETF?

Los ETF ofrecen una serie de ventajas importantes para los inversores, especialmente en términos de opciones de inversión, facilidad, y gastos. Pero los ETF también son valiosos porque permiten a los inversores "cortar y cortar" el universo de inversión y obtener exposición a "temas" o industrias de inversión específicas.

• Elección de inversión: Los ETF ofrecen a los inversores nuevas opciones de inversión, porque crean nuevos valores como fondos. Con un ETF, puede invertir en un fondo indexado S&P 500 directamente en la bolsa, en lugar de tener que comprar una pequeña parte de cada acción.
• Diversificación: Los ETF también permiten a los inversores alcanzar fácilmente objetivos como la diversificación. Un fondo puede proporcionar una diversificación instantánea, ya sea en una industria o en todo el mercado. Los inversores pueden comprar fácilmente varios fondos destinados a cada sector que les gustaría poseer.
• Bajo costo: Los ETF también pueden ser relativamente baratos, y solo se han vuelto más baratos con el tiempo. El índice de gastos promedio ponderado de un ETF de acciones fue del 0.18 por ciento en 2020, según el Investment Company Institute, y el número ha estado disminuyendo durante la última década. Era incluso más barato para los ETF de bonos, con un índice de gastos de solo 0,13 por ciento. Los inversores pueden encontrar los ETF más grandes, como los basados ​​en el S&P 500, por mucho más barato que eso incluso. El Fideicomiso del Índice SPDR S&P 500, por ejemplo, cuesta menos del 0,1 por ciento.
• Inversiones enfocadas: Los ETF también son populares porque permiten a los inversores crear exposición a sectores o temas de inversión específicos. Por ejemplo, Los ETF pueden centrarse en acciones de alto rendimiento o acciones con precio de valor. Pueden apuntar a acciones de biotecnología o empresas con exposición a Brasil o India, por ejemplo.
• Más eficiente en impuestos: Los ETF están estructurados de modo que solo hagan distribuciones mínimas de las ganancias de capital, mantener las obligaciones fiscales más bajas para los inversores.

¿Hay inconvenientes en los ETF?

Si bien los ETF tienen algunos inconvenientes, hay algunos que hay que tener en cuenta.

• Puede estar sobrevalorado: Los ETF pueden negociarse a un valor liquidativo superior al de sus participaciones individuales. Es decir, los inversores pueden pagar más por el ETF de lo que realmente poseen. Dicho eso esta situación no ocurre a menudo y la propagación rara vez es amplia, pero puede suceder. A diferencia de, los fondos mutuos siempre cotizan a su valor liquidativo.
• No tan enfocado como se anuncia: Los ETF no siempre ofrecen el nivel de exposición dirigida que afirman. Por ejemplo, algunos ETF ofrecen exposición a determinados países, y serán propietarios de empresas con sede en esa área. El problema es que a menudo las grandes empresas que componen gran parte del fondo obtienen una gran parte de sus ventas fuera del área objetivo. Por ejemplo, imagina un ETF que ofrezca una exposición centrada en Inglaterra, y para hacerlo posee, entre muchas otras empresas, una participación en una empresa británica como Diageo, un hacedor de espíritus. Pero Diageo también obtiene un gran porcentaje de sus ventas fuera del país. Por lo tanto, un ETF puede estar mucho menos enfocado en un nicho específico de lo que cree, dado el nombre del fondo y el objetivo pretendido. Por lo tanto, a menudo debe examinar las tenencias de un fondo para comprender lo que realmente posee.

ETF frente a fondos mutuos

Si bien los fondos mutuos y los ETF tienen objetivos similares de poseer una amplia variedad de activos en un valor, tienen muchas diferencias clave, y esas diferencias han ayudado a los ETF a prosperar, especialmente en la última década. Estas son algunas de las áreas principales en las que se diferencian estos dos tipos de fondos.

Categoría Fondo de inversión ETF Gasto anual (2020) Promedio ponderado del 0,50 por ciento para los fondos de acciones; 0.42 por ciento para fondos de bonos 0.18 por ciento promedio ponderado para fondos de acciones; 0,13 por ciento para fondos de bonos Comisión Puede costar hasta $ 50 en los principales corredores, aunque muchos corredores ofrecen transacciones gratuitas en fondos seleccionados Gratis en los principales corredores en línea Mínimo inicial A menudo, varios miles de dólares, a menos que se hayan comprado como parte de un 401 (k) u otro plan de jubilación. Por lo general, solo el costo de una sola acción, a veces solo $ 10 o $ 20, dependiendo del fondo Estilo de gestión Activo y pasivo Principalmente pasivo ¿Cuándo se negocia? Después de que el mercado cierra Cuando el intercambio está abierto Estrategias de inversión Todos los tipos, acciones de valor, acciones de dividendos, cautiverio, índices, etc. de todo tipo, acciones de valor, acciones de dividendos, cautiverio, índices, etc. ¿Permite la diversificación? Sí Sí

* Según el Investment Company Institute

La estrategia pasiva utilizada principalmente por los ETF mantiene bajas las comisiones de gestión, y este bajo costo se transmite a los consumidores en forma de ratios de gastos reducidos. Con el tiempo, eso ha ejercido presión sobre los índices de gastos de los fondos mutuos para que bajen para poder competir.

¿Son buenos los ETF para principiantes?

Los ETF son populares porque ofrecen a los inversores muchas herramientas y características valiosas. Y eso es especialmente bueno para los inversores principiantes.

• Inversión mínima baja: Los mínimos para los ETF suelen ser el costo de una sola acción, que puede variar desde muy poco hasta quizás un par de cientos de dólares. Compare eso con la inversión inicial mínima para un fondo mutuo, que podría costar varios miles de dólares. Y algunos corredores incluso le permitirán comprar fracciones de acciones, por lo que ni siquiera necesita lo suficiente para comenzar a compartirlo por completo.
• Normalmente sin comisiones: Además de eso, muchos corredores le permiten operar con ETF sin comisión. Schwab y Fidelity son ejemplos notables, pero Robinhood también ofrece todos los ETF en su plataforma sin una tarifa de negociación. Para que puedas entrar al juego a muy bajo costo.
• Temático: Los ETF también permiten a los inversores comprar fácilmente en un tema de inversión específico, incluso si no saben mucho al respecto. Si no es un experto en biotecnología, un ETF de biotecnología enfocado le dará exposición a la industria, para que no tenga que elegir qué empresas son las ganadoras.
• Diversificación: Los ETF también ofrecen una diversificación instantánea. Puede comprar un fondo y poseer un conjunto específico de empresas que se centran en un área del mercado, o incluso poseer todo el mercado. En cualquier caso, obtienes diversificación y la reducción de riesgos que conlleva.
• Poseer el mercado: Finalmente, Los ETF también le permiten poseer índices populares como el S&P 500, permitiéndole "ser dueño del mercado" y obtener el rendimiento del mercado, que ha promediado alrededor del 10 por ciento anual a lo largo del tiempo. Es increíblemente fácil para los inversores comprar un ETF de este tipo y disfrutar del promedio del mercado con poco trabajo de inversión.

Estos son algunos de los principales ETF a considerar este año.

¿Son los ETF una buena inversión?

El rendimiento de un ETF depende completamente de las acciones, bonos y otros activos en los que se invierte. Si las inversiones del fondo aumentan, entonces el ETF también aumentará. Si sus inversiones bajan de valor, el precio del ETF caerá, también. En breve, el rendimiento del ETF es solo un promedio ponderado de todas sus tenencias. Por tanto, no todos los ETF son iguales, y es importante saber en qué se invierte su ETF.

Pero la estructura de un ETF es una buena configuración para los inversores, en gran parte debido a sus bajos costos.

Los ETF tienden a tener índices de gastos bajos:los fondos más baratos cuestan solo unos pocos dólares por cada $ 10, 000 invertidos. En gran parte, eso se debe a que son inversiones pasivas, lo que significa que usan índices preestablecidos para determinar lo que poseen, en lugar de pagar a gestores de inversiones de alto precio para que rastreen activamente el mercado en busca de las mejores participaciones. El objetivo de un ETF pasivo es realizar un seguimiento del rendimiento del índice que sigue, no lo supere.

Además, Los ETF también le brindan todos los beneficios enumerados anteriormente:bajos mínimos de inversión, diversificación, una inversión focalizada o temática y una amplia variedad de fondos.

Línea de fondo

Los ETF han demostrado ser increíblemente populares en las últimas décadas, y es probable que esa popularidad continúe. Una de las estrategias de inversión más populares, comprar y mantener un fondo indexado S&P 500, ha sido recomendada por el legendario inversor Warren Buffett. Si bien esa afluencia de efectivo puede fallar cuando el mercado fluctúa, la tendencia a largo plazo hacia la inversión en ETF parece clara.