¿Qué es un ETF apalancado?

A ETF apalancado es un fondo cotizado en bolsa que está diseñado para brindar a los inversores mejores rendimientos al proporcionarles un apalancamiento adicional utilizando dinero prestado adicional. Los ETF apalancados son más sensibles a los cambios del mercado que la mayoría de los otros tipos de fondos negociados en bolsa. Si bien esto los hace más rentables que otros ETF cuando el mercado es estable y está mejorando, también lo hace mucho más vulnerable a pérdidas en mercados volátiles y deprimidos. Es por eso que cada inversor debe decidir si los beneficios de los ETF apalancados superan los riesgos.

Conceptos básicos de ETF apalancados

ETF es un acrónimo de Exchange-Traded Funds, vehículos de inversión negociados en bolsas de valores de manera similar a las acciones. Los fondos se componen de acciones y bonos de temática similar. Si bien tienen muchas características similares a las de las existencias, son más baratos y suponen una carga fiscal menor para los inversores que las acciones.

Si bien la mayoría de los ETF se negocian al mismo valor que los activos subyacentes, Los ETF apalancados están diseñados para negociarse a un mayor valor para que los inversores obtengan mayores rendimientos. Lo hacen pidiendo prestado más dinero que se genera utilizando técnicas de ingeniería financiera como los intercambios de acciones, derivados y reequilibrio. Idealmente, Se supone que los ETF apalancados generan 2-3 veces el valor original, pero la realidad es más complicada que eso.

ETF endeudados y apalancados

Este endeudamiento involucrado en la generación de ganancias de ETF apalancados es tanto su mayor fortaleza como su debilidad más paralizante. Como se mencionó antes, Los ETF están diseñados para negociarse de manera similar a las acciones. Esto significa que sus valores cambian diariamente dependiendo de las condiciones del mercado y las condiciones financieras de las entidades corporativas a las que pertenecen los activos. Esta, Sucesivamente, significa que para seguir generando beneficios, la cantidad de dinero prestada debe cambiar en consecuencia.

Esto no es un gran problema cuando el mercado es bueno, pero si el mercado se enfrenta a la recesión, el valor del fondo cae. Los administradores de fondos tienen que vender acciones para mantener la relación valor-beneficio. La venta de esas acciones reduce aún más el valor de los ETF apalancados, lo que crea pérdidas mayores que las que los prestatarios enfrentarían con otros ETF en una situación similar. Porque las pérdidas son abruptas, los inversores tendrán más dificultades para generar beneficios una vez que mejore la economía.

Otros problemas con los ETF apalancados

Aparte de su vulnerabilidad a los cambios significativos del mercado, Los ETF apalancados vienen con un pero un defecto no menos notable. No se puede pedir dinero prestado sin costos de transacción y tarifas de administración. Por lo general, esos costos se pagan con el valor de los ETF apalancados. Esto significa que el dinero prestado no agrega tanto valor como se supone, por lo que los inversores obtienen menos beneficios de los que esperan. Cuanto más dinero se pide prestado, cuanto mayores sean las pérdidas. Dependiendo del valor de los activos subyacentes, esto puede no importar mucho, pero las pérdidas se irán acumulando a lo largo de los años, socavando los beneficios a largo plazo. Es más, hacen que las pérdidas que ocurren cuando el mercado declina sean mucho más agudas.

Sopesar pros y contras

Por último, Depende de cada inversor decidir si los beneficios potenciales de los ETF apalancados superan los riesgos. Si el inversor decide invertir en ETF apalancados, él o ella debe mirar su historial de desempeño durante los últimos años y compararlo con las condiciones del mercado. Esto les dará a los inversores una idea del tipo de pérdidas y ganancias que pueden esperar. Si el ETF apalancado que están considerando es nuevo, deberían esperar al menos un año y ver cómo les va en las condiciones económicas actuales.