¿Qué es el plazo hasta el vencimiento?

El plazo hasta el vencimiento es la vida restante de un bono u otro tipo de instrumento de deuda. La duración varía entre el momento en que se emite el bono hasta su fecha de vencimiento, cuando el emisor debe rescatar el bono y pagar el valor nominal del bono al tenedor del bono.

Durante la vida del vínculo, el emisor está obligado a realizar pagos de cupones Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un tenedor de bonos, basado en el valor nominal del bono. a un porcentaje fijo acordado en la fecha de emisión. El tiempo de vencimiento puede ser a corto o largo plazo, y cada duración viene con diferentes tipos de interés. Los bonos con un plazo de vencimiento más largo ofrecen una tasa de interés más alta que los bonos a corto plazo cuyo plazo de vencimiento es inferior a cinco años.

Categorías de bonos en función de los plazos de vencimiento

Los bonos se pueden agrupar en a corto plazo, Bonos de mediano o largo plazo.

1. Bonos a corto plazo

Un bono a corto plazo es un bono con un plazo de vencimiento de entre 1 y 5 años. Los bonos a corto plazo pueden ser emitidos por cualquier entidad, como corporaciones con grado de inversión, instituciones gubernamentales, y empresas calificadas por debajo del grado de inversión Calificación crediticia Una calificación crediticia es una opinión de una agencia de crédito en particular con respecto a la capacidad y voluntad de una entidad (gobierno, negocio, o persona física) para cumplir con sus obligaciones financieras en forma integral y dentro de los plazos establecidos. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla. Son preferidos por los tenedores de bonos que buscan preservar su capital, ya que tienden a resistir mejor cuando las condiciones del mercado son desfavorables. Los bonos a corto plazo son muy líquidos; los inversores pueden acceder a su capital con facilidad en comparación con un bono a largo plazo que tiende a encerrar a los inversores durante un período prolongado.

2. Bonos intermedios

Los bonos intermedios tienen un plazo de vencimiento de 5 a 10 años, y pagan rendimientos más altos que los bonos a corto plazo, pero más bajo que los bonos a largo plazo. Los bonos intermedios son los preferidos por los inversores con mayor tolerancia al riesgo y que esperan obtener mayores rendimientos al vencimiento. A la baja, los bonos con un vencimiento a más largo plazo se ven más afectados por las fluctuaciones de precios que los bonos con un vencimiento a corto plazo.

3. Bonos a largo plazo

Los bonos a largo plazo tienen un plazo de vencimiento de entre 10 y 30 años. Dichos bonos generalmente pagan una tasa de interés más alta Tasa de interés Una tasa de interés se refiere a la cantidad que cobra un prestamista a un prestatario por cualquier forma de deuda dada, generalmente expresado como un porcentaje del capital. que los bonos intermedios y de corto plazo. Los emisores de bonos están dispuestos a pagar una tasa de interés más alta por los bonos a cambio de bloquear el bono por un período de tiempo más largo. Generalmente, el plazo hasta el vencimiento de los bonos a largo plazo puede ser fijo, o se puede cambiar durante la vida del bono si el contrato de bono incluye una opción de venta, llama, o disposición de conversión.

Los inversores que buscan maximizar sus rendimientos a largo plazo prefieren los bonos a largo plazo. A la baja, los bonos carecen de la flexibilidad que ofrecen los bonos a corto plazo. Esto significa que, si las tasas de interés aumentan, el valor del bono disminuirá en una proporción similar. También, los emisores de bonos con otros bonos en circulación con vencimientos más cortos pueden incumplir con sus obligaciones.

Qué sucede cuando los bonos alcanzan la madurez

Si posee bonos en su cartera, es importante saber cuándo vencen y el tiempo que queda hasta la fecha de vencimiento. Generalmente, al vencimiento de una fianza, el tenedor de la fianza debe devolver el certificado de la fianza a la entidad emisora, que es el Gobierno Federal o una corporación.

Luego, el emisor pagará el precio de emisión original o el valor nominal del bono al tenedor del bono. Si el emisor no realizó pagos periódicos de intereses antes de la fecha de vencimiento, los tenedores de bonos esperan recibir el pago de capital más todos los pagos de intereses que se han acumulado desde que se emitió el bono.

Los tenedores de bonos también deben pagar impuestos sobre las ganancias de capital. Rendimiento de las ganancias de capital El rendimiento de las ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como un porcentaje. Debido a que el cálculo del rendimiento de la ganancia de capital implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, se puede utilizar para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Ver cálculo y ejemplo sobre la fianza que mantienen. Típicamente, los bonos del tesoro y los bonos municipales pueden estar exentos de impuestos federales y locales, y sus tenedores no estarán obligados a pagar tales impuestos. Otros bonos están sujetos a impuestos según las leyes fiscales que existan en un país.

Por ejemplo, si compraste $ 1, 000 bono con un descuento de $ 950, obtendrá una ganancia de capital de $ 50. La ganancia de capital debe declararse en sus declaraciones de impuestos anuales. Si es una pérdida de capital, puede ayudar a reducir los impuestos adeudados a las autoridades fiscales.

Riesgo y rendimiento de los bonos con diferentes plazos de vencimiento

Los inversores pueden elegir entre bonos a corto plazo, enlaces intermedios, y bonos a largo plazo en la búsqueda de instrumentos de renta fija. Su elección de inversión está influenciada por su tolerancia al riesgo, periodo de tiempo, y objetivos. Típicamente, Los bonos a corto plazo tienen bajo riesgo y bajos rendimientos. Son preferidos por inversores cuya máxima prioridad es la seguridad de sus inversiones. Significa que están dispuestos a sacrificar los mayores rendimientos que ofrecen los bonos a medio y largo plazo para obtener una mayor estabilidad y un riesgo bajo.

Por otra parte, Los bonos a largo plazo ofrecen mayores rendimientos y conllevan un mayor riesgo. Los bonos a largo plazo bloquean los fondos del inversor durante un período más largo, lo que permite más tiempo para que las tasas de interés influyan en el precio del bono. Los inversores con una mayor tolerancia al riesgo bloquearían voluntariamente su dinero durante un largo período a cambio de mayores rendimientos. Sin embargo, Los bonos a largo plazo son más volátiles que otros tipos de bonos. Significa que pueden no ser apropiados para inversores que buscan recuperar su inversión en tres años o menos.

Recursos adicionales

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• Calificaciones de bonos Calificaciones de bonos Las calificaciones de bonos son representaciones de la calidad crediticia de los bonos corporativos o gubernamentales. Las calificaciones son publicadas por agencias de calificación crediticia y proporcionan evaluaciones de la solidez financiera y la capacidad de un emisor de bonos para reembolsar el capital y los intereses del bono de acuerdo con el contrato.
• Duración efectiva Duración efectiva La duración efectiva es la sensibilidad del precio de un bono frente a la curva de rendimiento de referencia. Una forma de evaluar el riesgo de un bono es estimar el
• Términos de los bonos de renta fija Términos de los bonos de renta fija Definiciones para los términos más comunes de bonos y de renta fija. Anualidad, perpetuidad, tasa de cupón, covarianza rendimiento actual, valor nominal, Rendimiento al vencimiento. etc.
• Valor nominal Valor nominal Valor nominal es el valor nominal o nominal de un bono, o acciones, o cupón como se indica en un bono o certificado de acciones. Es un valor estático