¿Qué es un vínculo de celebridad?

Un bono de celebridad es un tipo de valor respaldado por activos Valores de renta fija Los valores de renta fija son un tipo de instrumento de deuda que proporciona rendimientos en forma de valores o fijo, pagos de intereses y reembolsos de los emitidos por un titular de derechos de propiedad intelectual basados ​​en la fama. Los emisores de bonos de celebridades reciben dinero por adelantado de los inversores a cambio de ganancias de regalías futuras de las obras de arte. que están cubiertos por los derechos de propiedad intelectual enumerados en la seguridad.

Los bonos de celebridades pueden estar respaldados por cualquier tipo de obra de arte que genere regalías. Un ejemplo de valores respaldados por activos son los bonos basados ​​en música.

Generalmente, Los emisores de bonos de celebridades respaldados por música tienden a reunir la propiedad intelectual de uno o más artistas cuyas canciones o álbumes ya han resistido la prueba del tiempo. El propietario de la obra de arte obtiene dinero por adelantado, pero pierde las regalías sobre su propiedad intelectual hasta el vencimiento de las garantías. Sin embargo, el propietario de la propiedad intelectual conserva la propiedad de su trabajo.

Bonos Bowie

El ejemplo más notable de bonos de celebridades son los bonos Bowie. Los bonos Bowie fueron emitidos en 1997 por el banquero de inversiones David Pullman y estaban respaldados por regalías de 25 álbumes (287 canciones) que el cantante inglés David Bowie grabó antes de 1990. Bowie perdió las regalías de los álbumes durante la vigencia de los bonos. valores que son emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico. Sin embargo, mantuvo la propiedad de los álbumes.

Los bonos se emitieron a 10 años con una tasa de interés del 7,9%. Prudential Financial compró los bonos por $ 55 millones. Las regalías de los álbumes generaron los flujos de efectivo para cubrir los pagos de intereses.

Calificaciones de Bowie Celebrity Bonds

Moody's, Estándar y deficientes, y Fitch calificaron todos los bonos Bowie. En el momento de la emisión, las agencias de calificación crediticia otorgaron la calificación más alta a los bonos. Sin embargo, en 2004, Moody's los rebajó a Baa3, solo un nivel por encima del nivel de los bonos basura también conocidos como bonos de alto rendimiento, son bonos que están clasificados por debajo del grado de inversión por las tres grandes agencias de calificación (vea la imagen a continuación). Los bonos basura conllevan un mayor riesgo de incumplimiento que otros bonos, pero pagan retornos más altos para hacerlos atractivos para los inversionistas. La agencia de calificación atribuyó la rebaja a ingresos menores a los esperados debido a una caída en las ventas de álbumes.

A pesar de la rebaja de Moody's y las menores ventas de álbumes, los bonos de celebridades de Bowie no incumplieron y se liquidaron en 2007 de acuerdo con el plan inicial. Tras su expiración, los derechos legales sobre las regalías se transfirieron a David Bowie.

Más recursos

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