¿Qué es la posición sintética?

Una posición sintética es una opción de negociación que se utiliza para simular las características de otra posición comparable. Más específicamente, Se crea una posición sintética para simular una recompensa o un perfil de riesgo similar al de una posición comparable.

En el campo del comercio de opciones, una posición sintética se desarrolla de dos formas. Se puede crear una posición sintética combinando diferentes contratos u opciones Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado. para igualar una posición corta o larga en la acción. El otro enfoque implica el uso de una serie de acciones o contratos de opciones para simular un enfoque de negociación de opciones estándar.

¿Por qué utilizar posiciones sintéticas?

Los operadores de opciones prefieren posiciones sintéticas porque son flexibles y rentables. Para principiantes, Las posiciones sintéticas se pueden utilizar para intercambiar posiciones cuando las expectativas cambian sin necesidad de cerrar las existentes.

En segundo lugar, una vez que una posición sintética ya está ocupada, es posible cambiar las expectativas.

En tercer lugar, la flexibilidad de las posiciones sintéticas significa que no hay necesidad de realizar transacciones frecuentes. De tal manera, una posición existente se puede transformar en forma sintética, ya que las expectativas pueden cambiar en cualquier momento.

Igualmente, si ya se mantiene una posición sintética y es necesario beneficiarse de las condiciones del mercado existentes, un individuo puede simplemente hacer ajustes sin la necesidad de hacer un cambio total.

Tipos de posiciones sintéticas

Generalmente, hay alrededor de cuatro posiciones sintéticas, y se utilizan por varias razones.

1. Culata sintética larga

La posición sintética de acciones largas implica emular los resultados potenciales de poseer acciones reales mediante el uso de opciones comerciales. Para desarrollar uno, un individuo necesita comprar en acciones de compra de acciones y luego registrar en acciones de venta de acciones equivalentes.

El precio pagado en las llamadas se gana con el dinero recibido una vez que se escriben las opciones de venta, lo que significa que si la acción no aumenta de precio, no habría pérdida ni ganancia. Idealmente, es casi lo mismo que tener existencias.

Por otra parte, si los precios de las acciones aumentan, las llamadas de dinero generarían ganancias, y si el precio baja, entonces las opciones de venta se transformarían en pérdidas. La ganancia o pérdida probable es esencialmente igual a la propiedad de las acciones.

El beneficio, en este caso, proviene del apalancamiento acumulado. La obligación de capital necesaria al crear una posición sintética es menor que al comprar una acción equivalente.

2. Stock corto sintético

La posición corta de acciones sintéticas es equivalente a la venta corta de acciones existentes. Sin embargo, la posición usa solo opciones. La creación de una posición de este tipo requiere la escritura de acciones relevantes en las llamadas de pago. Después, las mismas acciones se compran en las opciones de venta de dinero.

En caso de que la acción no suba de precio, el resultado se considera neutral. La base de capital necesaria para comprar opciones de venta se recupera una vez que se emiten las opciones de compra. Por lo tanto, si baja el precio de las acciones, se obtendría una ganancia a través de las opciones de venta compradas.

Sin embargo, si el precio sube, se traduciría en una pérdida debido a las llamadas escritas. La posible ganancia o pérdida es aproximadamente igual a lo que sería el resultado si un individuo vendiera en corto una acción.

El stock corto sintético ofrece dos ventajas importantes. Uno, hay mucho que aprovechar, y dos, la acción genera muchos dividendos. Una vez que las acciones se venden en corto y generan dividendos, las partes interesadas tienen derecho a su parte del dividendo. Sin embargo, Las acciones en posición corta sintética no requieren que el vendedor distribuya un dividendo Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo. a los accionistas.

3. Llamada larga sintética

La posición de compra larga sintética se crea cuando las acciones se compran a través de una opción de venta Opción de venta Una opción de venta es un contrato de opción que le da al comprador el derecho, pero no la obligación, vender el valor subyacente a un precio específico (también conocido como precio de ejercicio) antes o en una fecha de vencimiento predeterminada. Es uno de los dos tipos principales de opciones, el otro tipo es una opción de compra. que permite la compra de acciones relevantes. La mezcolanza de opciones de venta y posesión de acciones con respecto a las acciones en cuestión es lo mismo que poseer una opción de compra Opción de llamada Una opción de compra, comúnmente conocida como "llamada, "es una forma de contrato de derivados que le da al comprador de la opción de compra el derecho, pero no la obligación, comprar una acción u otro instrumento financiero a un precio específico, el precio de ejercicio de la opción, dentro de un período de tiempo específico.

La opción call larga sintética se utiliza normalmente cuando un individuo posee opciones de venta y se espera que el precio de la acción baje. pero las expectativas cambiaron con la esperanza de que los precios subieran.

En lugar de vender opciones de venta y luego comprar una opción de compra, Es mucho más fácil reconstruir una recompensa caracterizada por obtener acciones esenciales y luego remodelar una opción sintética de compra larga. Esencialmente, conduciría a una caída en el costo de las transacciones.

4. Llamada corta sintética

El tipo de llamada corta sintética requiere vender en corto y escribir una opción de venta sobre las acciones esenciales. Las posiciones reconstruyen las características de una opción de compra corta.

Se utiliza a menudo cuando hay escasez de opciones de venta y se espera que aumente el precio de la acción. pero en el sentido real, la persona interesada en esta acción espera que el precio baje.

En lugar de cerrar todas las posiciones de venta corta y poner en corto todas las llamadas, el accionista puede simplemente recrear que no posee suficientes llamadas al poner en corto las acciones relevantes. Conducirá a una disminución en el costo de la transacción.

Palabra final

El concepto de posición sintética parece desconcertante, y algunas personas pueden preguntarse por qué alguien elegiría pasar por eso en primer lugar. Las opciones sintéticas son importantes en lo que respecta al comercio de opciones, y hay un beneficio de usarlo. Algunas personas lo encuentran útil en un momento u otro. Todo lo que una persona necesita es comprender lo que puede hacer.

Recursos adicionales

CFI es el proveedor oficial del Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista Certificado de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® La certificación Analista de Valoración y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI le ayudará a ganar la confianza que necesita en sus finanzas carrera profesional. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación, diseñado para transformar a cualquier persona en un analista financiero de clase mundial.

Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

• Posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto).
• Caso de estudio de opciones - Long Call Estudio de caso de opciones - Long Call Para estudiar la naturaleza compleja y las interacciones entre las opciones y el activo subyacente, presentamos un caso de estudio de opciones. Es mucho más fácil
• Mercado primario Mercado primario El mercado primario es el mercado financiero donde se emiten nuevos valores y están disponibles para su negociación por parte de individuos e instituciones. Las actividades comerciales de los mercados de capitales se dividen en mercado primario y mercado secundario.
• Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.