¿Qué es Selling Away?

Vender es una práctica inapropiada por parte de un profesional de inversiones, como un asesor financiero o corredor de bolsa, que vende o solicita a un cliente que compre valores no aprobados por la firma de corretaje a la que está afiliado.

Generalmente, Las firmas de corretaje mantienen una lista de productos de valores aprobados que sus corredores de bolsa Corredor de bolsa Un corredor de bolsa es un representante regulado del mercado financiero que permite la compra y venta de valores en nombre de las finanzas y puede vender a los clientes en nombre de la empresa. La lista de productos ofrecidos comprende diferentes tipos de inversiones analizadas durante el proceso de debida diligencia y con las aprobaciones de riesgo y cumplimiento adecuadas.

En el caso de operaciones de venta, los valores en cuestión no están en la lista de productos aprobados de la empresa, y cuando un corredor de bolsa se involucra en tal práctica, violan las regulaciones de valores. Estas actividades son peligrosas para los inversores, ya que están expuestos al riesgo de fraude de valores. hurto, y otras pérdidas.

Antes de comercializar valores, Los corredores de bolsa que operan en los Estados Unidos deben haber obtenido las licencias de valores requeridas antes de participar en actividades de corretaje. Por ejemplo, Deben obtener una licencia aprobando los exámenes FINRA, como el Examen de la Serie 6 y la Serie 7 El Examen de la Serie 7 se conoce formalmente como el Examen de Representante General de Valores. y es administrado por los exámenes regulatorios de la industria financiera.

Resumen

• La venta se produce cuando un corredor de bolsa vende o solicita a un cliente que compre valores o productos de inversión que no están aprobados por la firma de corretaje asociada.
• Las casas de bolsa tienen una lista de productos aprobados que han sido analizados, examinado para la debida diligencia, e identificados como productos sólidos que sus corredores pueden ofrecer a los clientes de la empresa.
• Si un corredor vende productos que están fuera de la lista de productos aprobados de la empresa, él / ella está violando las regulaciones de valores.

Comprensión de la venta a distancia

Las transacciones de venta a menudo involucran inversiones no públicas, como colocaciones privadas y pagarés Pagaré Un pagaré se refiere a un instrumento financiero que incluye una promesa por escrito del emisor de pagar a una segunda parte, el beneficiario, aunque puede variar. Si bien dichas transacciones no pueden tener la intención de engañar o defraudar a un inversionista, Ocurren cuando un corredor solicita a un cliente sin la aprobación de la correduría con la que está asociado. Más amenudo, las transacciones se llevan a cabo con las actividades comerciales externas del corredor que están separadas de las actividades de corretaje de su firma asociada.

Los corredores a veces se dedican a vender transacciones con el objetivo de ocultar la comisión que ganan de su empresa asociada en una inversión que un cliente solicitado está dispuesto a comprar. El corredor también puede estar ansioso por ganar una comisión por seguridad no pública y mantener contento al cliente.

Los valores no públicos están sujetos a una supervisión limitada en comparación con los valores públicos Valores públicos Valores públicos, o valores negociables, son inversiones que se negocian abierta o fácilmente en un mercado. Los valores se basan en acciones o en deuda. y los corredores pueden verse tentados a realizar transacciones como transacciones separadas de las actividades de la firma de corretaje.

Cómo funciona la venta a distancia

La venta se produce cuando un asesor financiero o corredor de bolsa vende inversiones que están fuera de las que su firma asociada ha analizado y aprobado para la venta al público. Como resultado, tales transacciones están excluidas de los registros de cuentas de la firma de corretaje. Tales inversiones se venden como acuerdos privados que un inversionista puede ignorar que la firma de corretaje no tiene conocimiento de dicha transacción. y no hay material de divulgación de riesgos como es el caso de los productos en la lista de productos aprobados.

Además, los departamentos de riesgo y cumplimiento de la empresa, que deben realizar la debida diligencia en una inversión antes de su aprobación, no han revisado ni aprobado los productos recomendados por el corredor.

Vender viola la Regla 3040 de FINRA, que prohíbe a los representantes registrados vender fuera de la firma miembro a menos que hayan sido autorizados formalmente para llevar a cabo la venta. La regla también requiere que dichas personas proporcionen una nota por escrito de la transacción propuesta a la firma miembro para recibir la aprobación antes de que se ejecute la venta. También deben revelar cualquier compensación recibida por la transacción.

Las firmas de corretaje deben supervisar a sus corredores afiliados para asegurarse de que cumplan con las leyes aplicables. Si la casa de bolsa no desempeña sus funciones de supervisión, violan la Regla 3110 de FINRA, que requiere que los corredores de bolsa adopten procedimientos de supervisión escritos para hacer cumplir el cumplimiento.

Valores vinculados frecuentemente con transacciones de venta a distancia

1. Colocación privada

Las colocaciones privadas son transacciones de valores de riesgo que solo se venden a una pequeña clase de inversores calificados. Generalmente, estas transacciones deben pasar por una oferta pública estándar. Los clientes minoristas ordinarios no califican para participar en colocaciones privadas debido a su alto riesgo percibido.

2. Pagarés

Un pagaré se refiere a un tipo de producto crediticio que utilizan las empresas para recaudar fondos para un proyecto específico. Generalmente son inversiones privadas que conllevan riesgos considerables, y los riesgos materiales y otros detalles importantes pueden no estar disponibles para el inversor minorista ordinario. Si dichas inversiones no pasan por la debida diligencia del departamento de cumplimiento de una firma de corretaje, pueden usarse de manera inapropiada como conducto para el fraude.

3. Ofertas inmobiliarias

Si bien las inversiones relacionadas con bienes raíces se consideran más seguras que otras inversiones, Los acuerdos de bienes raíces en transacciones de liquidación pueden no involucrar el nivel de seguridad representado en el momento de la venta.

Por ejemplo, Un fideicomiso de inversión inmobiliaria Fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. El fondo es operado y es propiedad de una empresa de accionistas que aportan dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, alojamiento para estudiantes, Los hoteles u otros acuerdos inmobiliarios vendidos sin la supervisión de la firma de corretaje pueden exponer a los inversores potenciales a un alto riesgo de robo e incluso fraude.

4. Rentabilidad inusualmente alta

Si un producto de inversión parece demasiado complejo para comprender y promete rendimientos inusualmente altos que están por encima de la tasa de rendimiento del mercado, debería levantar una bandera roja. Si una firma de corretaje no ha revisado y aprobado la transacción de valores, la transacción es demasiado buena para ser verdad.

5. Garantía

No existe un producto de inversión legítimo que garantice a los inversores un retorno de su inversión. Si un producto se comercializa como un ganador garantizado sin posibilidad de pérdida, entonces debería hacer sonar una alarma.

Recursos adicionales

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• Corredor de seguros comercial Corredor de seguros comercial Un corredor de seguros comercial es una persona encargada de actuar como intermediario entre los proveedores de seguros y los clientes.
• Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) La Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las firmas de valores que operan en los Estados Unidos.
• Diligencia debida Diligencia debida La diligencia debida es un proceso de verificación, investigación, o auditoría de un posible trato u oportunidad de inversión para confirmar todos los hechos relevantes y la información financiera, y para verificar cualquier otra cosa que haya surgido durante un proceso de inversión o transacción de fusiones y adquisiciones. La debida diligencia se completa antes de que se cierre un trato.
• Triángulo del fraude Triángulo del fraude El triángulo del fraude es un marco comúnmente utilizado en la auditoría para explicar la razón detrás de la decisión de un individuo de cometer un fraude. El fraude