¿Qué son los valores vinculados a productos básicos?

Los valores vinculados a materias primas son instrumentos de inversión o valores que están vinculados a uno o más precios de materias primas. A diferencia de las materias primas, las materias primas son otra clase de activos, al igual que las acciones y los bonos. La mayoría de los productos básicos son productos que provienen de la tierra que poseen, que no proporcionan ingresos al propietario, Los valores vinculados a materias primas generalmente ofrecen algún pago a los tenedores.

Valores vinculados a materias primas:bonos

Los bonos vinculados a productos básicos son valores ofrecidos por gobiernos cuyo rendimiento depende del precio de un producto básico específico o de un índice de inflación global. Históricamente, Los gobiernos ofrecieron préstamos con cupones Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos anuales por intereses pagados a un tenedor de bonos, basado en el valor nominal del bono. o capital indexado al precio de un bien específico o un índice de inflación global durante épocas de alta inflación. Los bonos vinculados a productos básicos incluyen una cláusula de indexación explícita, es decir., el vínculo, por construcción, está vinculado al precio de una mercancía o de un conjunto de mercancías.

• Las gilts indexadas a la inflación se hicieron populares por primera vez en el Reino Unido durante la década de 1980. El capital y los cupones de los bonos están vinculados a los precios minoristas británicos.
• Estados Unidos ofreció por primera vez valores indexados a la inflación en 1997 cuando el Tesoro de los Estados Unidos introdujo los valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS). El primer TIPS fue un bono del Estado a 10 años que proporcionó una rentabilidad real del 3,45%. El monto principal se ajusta en base al Índice de precios al consumidor (IPC) Índice de precios al consumidor (IPC) El Índice de precios al consumidor (IPC) es una medida del nivel de precios agregado en una economía. El IPC consiste en un paquete de productos comúnmente comprados cada dos años. El principal ajustado al IPC se reembolsa después del vencimiento del bono.
• Los bonos de oro y los bonos que prometen rendimientos basados ​​en el precio del oro fueron populares en Europa después de la Primera Guerra Mundial. Los bonos fueron vistos como un sustituto de la posesión de lingotes o monedas de oro reales, lo que conllevaba altos costos de almacenamiento y mantenimiento.

Acciones vinculadas a materias primas

Una forma de valores vinculados a productos básicos es el capital emitido por empresas cuyo valor depende del precio de un producto básico o de varios productos básicos. El ejemplo más sencillo de acciones vinculadas a materias primas es el precio de las acciones de empresas energéticas como Shell y BP.

• Las empresas de petróleo y gas se ven directamente afectadas por la evolución de los precios del petróleo. Las acciones vinculadas a las materias primas incluyen una cláusula de indexación implícita, es decir., la acción está implícitamente vinculada al precio de un producto básico o conjunto de productos básicos a través del mercado. Las compañías petroleras a menudo aprovechan las economías de escalaEconomías de escalaEconomías de escala se refiere a la ventaja de costos que experimenta una empresa cuando aumenta su nivel de producción.La ventaja surge debido a la expansión y la integración vertical y reduce dicho riesgo a través de la expansión e integración vertical Integración vertical Una integración vertical es cuando una empresa extiende sus operaciones dentro de su cadena de suministro. Significa que una empresa integrada verticalmente se incorporará previamente.
• Las empresas mineras de oro se ven directamente afectadas por la evolución de los precios del oro. A diferencia de los bonos ligados al oro que contienen una cláusula de indexación explícita (a través de un contrato), el valor de una empresa minera de oro depende de la economía minera, es decir., el costo de extraer oro frente a los ingresos generados por el oro extraído.

Recursos adicionales

Gracias por leer la explicación de CFI sobre valores vinculados a productos básicos. CFI ofrece el Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• Rendimiento de las ganancias de capital Rendimiento de las ganancias de capital El rendimiento de las ganancias de capital (CGY) es la apreciación del precio de una inversión o un valor expresado como un porcentaje. Debido a que el cálculo del rendimiento de la ganancia de capital implica el precio de mercado de un valor a lo largo del tiempo, se puede utilizar para analizar la fluctuación del precio de mercado de un valor. Ver cálculo y ejemplo
• Guía de secretos del comercio de productos básicos Guía de secretos del comercio de productos básicos Los comerciantes de productos básicos exitosos conocen los secretos del comercio de productos básicos y distinguen entre el comercio de diferentes tipos de mercados financieros. El comercio de materias primas es diferente al comercio de acciones.
• Valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión.
• Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) La Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX) es una bolsa de futuros de materias primas ubicada en Manhattan, Nueva York. Es propiedad de CME Group, uno de los más largos