¿Qué es un valor no negociable?

Un valor no negociable se refiere a un valor que no cotiza en ninguna bolsa de valores importante. Como resultado, es difícil comprar y vender tales valores. Los valores no negociables se negocian principalmente como parte de una transacción privada.

Resumen

• Los valores no negociables son valores ilíquidos que no tienen un mercado secundario activo y solo pueden negociarse en mercados extrabursátiles.
• Ejemplos de valores no negociables incluyen bonos de ahorro de EE. UU., inversión en sociedades limitadas, acciones de empresas privadas, etc.
• La inversión en valores no negociables es ideal para inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, un retorno garantizado, y que tengan ingresos disponibles que no necesitarán hasta el vencimiento de la inversión.

Atributos de un valor no negociable

1. Muy poco líquido

Una de las características más importantes es que el valor no tiene un mercado disponible para comerciarlo o venderlo. Dado que hay liquidez insuficiente Liquidez en los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. en el mercado de tal seguridad, en muchos casos, debe mantenerse hasta el vencimiento.

2. Transferibilidad

Algunos tipos de valores pueden no ser transferibles a otras personas y es posible que el propietario registrado deba conservarlos hasta su vencimiento. Por ejemplo, Se requiere que los Bonos de Ahorro de EE. UU. Se mantengan hasta el vencimiento.

3. Alto rendimiento

La falta de comerciabilidad y la falta de liquidez son atributos que hacen que los inversores requieran una tasa de retorno más alta Tasa de retorno La Tasa de retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes sobre valores no negociables.

La necesidad de valores no negociables

Los valores no negociables se emiten principalmente para garantizar la estabilidad en la propiedad de los valores. Otras razones para emitir este tipo de valores incluyen la necesidad de un horizonte de inversión a largo plazo.

Los valores no negociables a menudo se emiten a un precio inferior al valor nominal, siendo los valores reembolsables a su valor nominal al vencimiento. La variación entre el valor nominal y el precio de emisión del título representa un rendimiento o rendimiento más alto para el inversor.

Ejemplos de valores no negociables

La mayoría de los valores no negociables son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno. Los siguientes son algunos ejemplos de valores no negociables:

• Bonos de ahorro
• Acciones de empresas privadas
• Valores del gobierno estatal
• Bonos emitidos por gobiernos federales

Los valores no negociables, como los bonos de ahorro estadounidenses, deben mantenerse hasta el vencimiento y no pueden revenderse. Las inversiones en sociedades limitadas son otro ejemplo de valores no negociables que no pueden revenderse fácilmente debido a la falta de disponibilidad de compradores. Las acciones de empresas privadas tampoco son negociables. Sin embargo, esto no suele ser un obstáculo, a menos que el propietario de las acciones desee ceder la propiedad o el control de la empresa.

Valores negociables frente a valores no negociables

La diferencia fundamental entre valores negociables Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión. y los valores no negociables es la disponibilidad de un mercado secundario para negociar valores negociables. A diferencia de los valores negociables, Los valores no negociables no tienen un valor de mercado observable, pero tienen un valor intrínseco y un valor en libros.

A diferencia de los valores no negociables, Los valores negociables están sujetos a fluctuaciones diarias de precios y exponen al inversor a la volatilidad de los precios. Por otra parte, El tenedor de valores no negociables no está expuesto al riesgo de volatilidad de precios, pero debe aceptar los riesgos asociados con la falta de liquidez y transferibilidad.

Uso de valores no negociables

Un inversionista está interesado en una inversión a largo plazo y busca invertir para ahorrar para la educación universitaria de su hijo de 4 años. Tiene dos opciones:invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. Con varios vencimientos o bonos de ahorro de EE. UU.

Basado en sus preferencias, necesidades, y horizonte de tiempo, Los bonos de ahorro estadounidenses son más adecuados para el inversor. Son una inversión a largo plazo y se pueden transferir a su hijo cuando cumpla los dieciocho años. También, los bonos de ahorro conllevan un riesgo mínimo, ya que están respaldados por el gobierno federal de los EE. UU.

Si el inversor decide invertir en bonos del Tesoro de EE. UU., su inversión está expuesta al riesgo de volatilidad de precios. También, Tendrá que renovar los bonos al vencimiento designado de los bonos específicos en los que decida invertir.

Ventajas de los valores no negociables

• Valores no negociables, especialmente los emitidos por el gobierno, tienen un riesgo de incumplimiento y precio insignificante. Significa que el inversor rara vez se arriesga a perder dinero.
• Principalmente, los inversores reciben valores no negociables con descuento, pero se reembolsan por su valor nominal. El diferencial representa un mayor rendimiento o rentabilidad para el inversor con un riesgo mínimo de pérdida.

Desventajas de los valores no negociables

• La falta de liquidez y comerciabilidad representa un desafío para los inversores en los valores. Si el inversor necesita efectivo rápidamente, puede resultar difícil liquidar sus inversiones rápidamente.
• Algunos tipos de valores no negociables son intransferibles. Si un inversor desea invertir en dichos valores, Deben asegurarse de que solo inviertan una parte de la renta disponible. estado, e impuestos federales. También es que no requieren hasta el vencimiento de la inversión. La falta de transferibilidad significa que los valores no se pueden recomprar cuando sea necesario.
• Si bien los valores no negociables son inversiones seguras que brindan un rendimiento garantizado, su ventaja también es limitada. No cotizan en un mercado secundario donde los inversores negocian con la volatilidad de valores negociables para aumentar la rentabilidad.

Recursos adicionales

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• Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento, también llamada probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y oportunos del principal y los intereses,
• Valores conservados hasta el vencimiento Valores conservados hasta el vencimiento Los valores conservados hasta el vencimiento son valores que las empresas compran y tienen la intención de mantener hasta su vencimiento. Son diferentes a los valores negociables o valores disponibles para la venta.
• Horizonte de inversión Horizonte de inversión Horizonte de inversión es un término que se utiliza para identificar el período de tiempo que un inversor pretende mantener su cartera antes de vender sus valores para obtener ganancias. El horizonte de inversión de un individuo se ve afectado por varios factores diferentes. Sin embargo, El principal factor determinante es a menudo la cantidad de riesgo que el inversor
• Mercado secundario Mercado secundario El mercado secundario es donde los inversores compran y venden valores de otros inversores. Ejemplos:Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Bolsa de Valores de Londres (LSE).