¿Qué es el precio a plazo?

El precio a plazo se refiere al precio predeterminado y acordado de un activo subyacente en un contrato a plazo. También se conoce como tasa a plazo.

Un contrato a plazo se refiere a un acuerdo entre las partes para comprar o vender un activo subyacente Activo subyacente El activo subyacente es un término de inversión que se refiere al activo o valor financiero real en el que se basa un derivado financiero. Por lo tanto, el en una fecha y precio acordados. El activo subyacente puede ser una moneda, mercancía, o cualquier otro activo financiero.

El activo es acordado por el comprador y el vendedor (dos partes) que celebran el contrato a plazo. Al comienzo del acuerdo, el contrato se valora en 0 ya que las condiciones del mercado aún no han cambiado. El valor de un contrato a plazo puede volverse negativo o positivo, dependiendo de las fluctuaciones del precio del activo subyacente.

El precio a plazo tiene en cuenta varios factores. Considera los costos de oportunidad asociados Costo de oportunidad El costo de oportunidad es uno de los conceptos clave en el estudio de la economía y prevalece en varios procesos de toma de decisiones. Los, interés o interés perdido, y cualquier otro costo relacionado con el activo subyacente y el precio al contado actual. Debido a las condiciones impredecibles del mercado, un contrato a plazo puede apreciarse o depreciarse tanto para el vendedor como para el comprador.

Resumen

• El precio a plazo se refiere al precio predeterminado y acordado de un activo subyacente en un contrato a plazo.
• Un contrato a plazo se refiere a un acuerdo entre las partes para comprar o vender un activo subyacente en una fecha y precio acordados.
• El precio a plazo tiene en cuenta varios factores. Considera los costos de oportunidad asociados, interés o interés perdido, y cualquier otro costo relacionado con el activo subyacente y el precio al contado actual.

Fórmula de precio a plazo

La fórmula de precio a plazo (que asume dividendos cero) se ve a continuación:

F =S ₀ x e ^rT

Dónde:

• F =El precio a plazo del contrato
• S ₀ =Precio spot actual del activo subyacente
• mi =La constante matemática irracional aproximada por 2.7183
• r =La tasa libre de riesgo que se aplica a la vida del contrato a plazo
• T =La fecha de entrega en años

Ejemplo:

Josh está buscando celebrar un contrato a plazo para un activo de inversión que actualmente se cotiza a $ 1, 000. La tasa libre de riesgo en el país de Josh es del 4%. El precio a plazo de este activo se puede calcular como:

F =$ 1, 000 x e ^{(0,04 x 1)}

F =$ 1, 040.81

También, en situaciones en las que surgen costos de mantenimiento, la fórmula de precio a plazo se puede ampliar para tener en cuenta los costos, como se ve a continuación:

F =S ₀ x e ^{(r + q) T}

Dónde:

• q =Gastos de transporte

Activos subyacentes con dividendos

Para un contrato a plazo con el que el activo subyacente puede generar dividendos, el precio a plazo se determina con la siguiente fórmula:

F =(S ₀ - D) x e ^rT

Dónde:

• D =La suma del valor actual de cada dividendo

Teorías que apoyan la fórmula del precio a plazo

La fórmula del precio a plazo aborda las incertidumbres en torno a qué precio un vendedor de un activo debe vender el activo para garantizar los máximos rendimientos y qué precio será adecuado para que el comprador del activo obtenga los máximos rendimientos.

Ambas partes no quieren incurrir en pérdidas; por eso, ambos deben acordar un precio justo. Se dice que el vendedor ha tomado o ha entrado en una posición corta, mientras que se dice que el comprador ha entrado en una posición larga. Por lo menos, sabemos que ambos no quieren perder dinero en el trato.

Una variación económica de la fórmula se escribirá como:

Costo de capital =(precio justo + valor futuro de los dividendos del activo) - precio al contado del activo

Precio a plazo =Precio al contado - Costo de transporte

Para determinar el valor futuro de los dividendos potenciales de un activo, se utiliza la fuerza de interés libre de riesgo. Esto es de acuerdo con el supuesto de que la situación está libre de riesgos; por eso, un inversor buscará reinvertir a la tasa libre de riesgo.

El precio al contado de un activo subyacente se puede denotar como el valor de mercado. Valor de mercado El valor de mercado se utiliza generalmente para describir cuánto vale un activo o una empresa en un mercado financiero. Se determina mutuamente por los participantes del mercado y por el contrato en el momento instantáneo de inicio.

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• Activos financieros Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la posesión de instrumentos de patrimonio de otra entidad. Una llave
• Dividendo Dividendo Un dividendo es una parte de las ganancias y ganancias retenidas que una empresa paga a sus accionistas. Cuando una empresa genera ganancias y acumula ganancias retenidas, esas ganancias pueden reinvertirse en el negocio o pagarse a los accionistas como dividendo.
• Costo de capital Costo de capital El costo de capital es la tasa mínima de rendimiento que una empresa debe obtener antes de generar valor. Antes de que una empresa pueda generar ganancias, al menos debe generar ingresos suficientes para cubrir el costo de financiamiento de su operación.