Comercio de opciones:qué es y cómo empezar

Cuando se trata de invertir, no está limitado a simplemente comprar una acción o un activo a su precio de mercado actual. Otra forma de invertir es a través del comercio de opciones. Mediante el uso de opciones, puede minimizar sus riesgos de inversión u obtener ganancias al predecir con precisión si el precio de una acción o activo subirá o bajará en el futuro.

Aunque puede beneficiarse del uso de opciones, como todos los productos de inversión, conllevan riesgos. Antes de comenzar a usarlos, aprenda cuáles son esos riesgos y cómo funcionan para decidir si el comercio de opciones es adecuado para usted.

¿Qué son las opciones?

En finanzas, una opción es un tipo de contrato que le otorga el derecho (no la obligación) de vender o comprar un valor o activo a un precio determinado en el futuro. Al igual que otras formas de derivados, su valor se basa en el cambio de precio o la volatilidad del valor o activo subyacente.

Una opción es diferente de las opciones sobre acciones para empleados en que no se le otorga la opción de comprar una acción específica de una empresa. En cambio, tú decides qué opciones quieres comprar.

Contratos de opciones

Cuando compra un contrato de opciones, le otorga el derecho de comprar o vender un activo en una fecha futura por un precio específico. Aquí hay cuatro términos clave que debe saber al comprar un contrato de opciones.

• Precio de ejercicio: El precio de ejercicio es lo que puede comprar o vender la opción en el futuro. Por ejemplo, si compra una opción que le otorga el derecho de vender una acción por $50 en el futuro, $50 es el precio de ejercicio.
• Premium: Su prima es la cantidad que paga por adelantado para comprar un contrato de opciones.
• Fecha de vencimiento: Esta es la fecha final en la que puede ejercer (comprar o vender) la acción o el activo subyacente.
• Número de acciones: Cuando compra un contrato de opciones sobre una acción, la cantidad de acciones incluidas en el contrato suele ser 100.

Estadounidense vs. Opciones europeas

Dos de los tipos de opciones más comunes son las americanas y las europeas. Aunque funcionan de manera similar, tienen diferentes restricciones sobre cuándo se puede ejecutar el contrato.

• Opción de estilo europeo: Cuando compra este tipo de opción, solo puede comprar o vender el activo subyacente en la fecha de vencimiento de su contrato.
• Opción estilo americano: Puede comprar o vender el activo subyacente en cualquier momento antes o en la fecha de vencimiento del contrato.

Llamadas vs. Pone

Las llamadas y las opciones de venta son la forma en que los inversores hacen apuestas sobre si una acción o valor está subiendo o bajando. Uno le da derecho a comprar un activo a un precio determinado en una fecha posterior, mientras que el otro le da derecho a vender un activo a un precio determinado en una fecha posterior.

Opciones de llamada

Una opción de compra es un contrato que le otorga el derecho de comprar un activo a un precio específico en el futuro. Si cree que el precio de una acción va a subir en el futuro, puede consultar con su firma de corretaje para ver si puede comprar una opción de compra sobre la acción.

Por ejemplo, supongamos que cree que el precio de las acciones de ABC será superior a $10 por acción en 3 meses. Si bien podría comprar 100 acciones por $1,000, decide comprar una opción de compra de $10 con una prima de $1 por un monto total de $100 ($1 x número de acciones).

Después de comprar el contrato de opciones, el precio de las acciones de ABC aumenta a $20 por acción antes de que expire la opción. Si decide ejercer su derecho a comprar 100 acciones por $10 cada una, esencialmente compra las acciones con un descuento de $900 (100 acciones x $10 de participación en las ganancias - $100). Esto sería un retorno del 900%.

Si no quisiera comprar las acciones subyacentes, podría vender su contrato de opciones por $10 y aun así obtener una ganancia de $900 ($10 de aumento en el precio - prima de $1 =9 x 100 acciones).

Alternativamente, si se equivocó y el precio de las acciones de ABC disminuyó a $ 2 por acción, simplemente podría dejar que caduque. Su pérdida sería de $100, el monto total que pagó por el contrato de opciones.

Opciones de venta

Las opciones de venta le dan derecho a vender un activo a un precio específico en el futuro. Si desea apostar a que el precio de una acción bajará, puede comprar una opción de venta a través de su corredor de bolsa. De forma similar a las opciones de compra, también puede vender sus opciones de venta.

Por ejemplo, supongamos que cree que las acciones XY que actualmente cotizan a $30 por acción bajarán en 3 meses, y compra un contrato de opciones de venta por 100 acciones con un precio de ejercicio de $30 por una prima de $1 ($100 en total). Si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio antes de su fecha de vencimiento, podría obtener una ganancia.

Supongamos que el precio de las acciones de XY cae a $10 por acción y usted decide ejecutar el contrato. En este escenario, podría ganar $20 por acción. Cuando toma en cuenta la tarifa premium de $100, sus ganancias potenciales serían de $1900 ($2000 - $100).

Cómo operar con opciones

Si ha decidido que el comercio de opciones es adecuado para usted, siga estos pasos para comenzar.

Abra una cuenta de corretaje

Para comenzar a operar con opciones, debe abrir una cuenta de corretaje (si no tiene una). Puede abrir una descargando una aplicación de inversión, solicitando en línea o visitando un corredor en persona. Al hacer su investigación, asegúrese de mirar las tarifas, si las hay, que un corredor puede cobrarle por las opciones comerciales. Estas tarifas pueden reducir sus ganancias potenciales del comercio de opciones.

Una vez que encuentre un corredor, se le pedirá que conecte su cuenta corriente o de ahorros para financiar cualquier inversión futura. Antes de negociar opciones, debe transferir fondos de una de sus cuentas bancarias a la firma de corretaje.

Comprender a los griegos

Los griegos son medidas de riesgo basadas en fórmulas matemáticas. Miden qué tan sensible puede ser el precio de una opción a medida que cambian ciertas variables, como el valor subyacente y la volatilidad de un activo, qué tan cerca está el contrato de opciones de su fecha de vencimiento y las tasas de interés.

Al negociar opciones, puede usar los griegos para ayudarlo a predecir la probabilidad de que una opción gane o pierda dinero. Aunque usar los griegos no garantiza que ganarás dinero, puede ayudarte a tomar una decisión de inversión más informada.

• Delta: Delta mide cuánto puede cambiar el precio de una opción después de que el activo subyacente se mueva $1. Por ejemplo, si el contrato de opciones tiene una delta de .20, esto significa que el precio de su opción podría aumentar en $.20 si el activo subyacente aumenta $1 en precio.
• Gama: El delta de una opción también fluctúa cuando se mueve el activo subyacente. Gamma se usa para medir cuánto el delta cambia cuando el activo subyacente se mueve $1.
• Theta: Al negociar opciones, a medida que se acerca la fecha de vencimiento de las opciones, el valor de su opción tiende a decaer o disminuir. Theta se usa para ayudarlo a cuantificar cuánto disminuirá su valor a medida que pasa cada día.
• Vega: Vega se utiliza para medir cómo cambiará el precio de una opción después de que su activo subyacente experimente un cambio del 1% en la volatilidad. Cuando aumenta, el valor de una opción generalmente aumenta. Por el contrario, a medida que disminuye, el valor de una opción generalmente disminuye.
• Ro: Los precios de las opciones pueden verse afectados por cambios en las tasas de interés. Rho mide cuánto podría cambiar el precio después de que la tasa de interés cambie en un 1%. En los Estados Unidos, rho generalmente se basa en la tasa de interés de las letras del Tesoro de los EE. UU.

Determina tu estrategia

Cuando se trata de usar opciones, hay varias estrategias de negociación de opciones que puede usar para generar ingresos o minimizar el riesgo de su cartera de inversiones. Estas son algunas de las estrategias más comunes: 

• Margen de opciones: Esta estrategia consiste en comprar o vender dos o más opciones (calls o puts) sobre la misma acción subyacente para diversificar sus riesgos o apostar a diferentes resultados de precios.
• Cobertura: Para reducir sus pérdidas, puede tomar una posición diferente en un activo. Por ejemplo, para limitar la desventaja de poseer una determinada acción, podría obtener una opción de venta que le permita vender la acción a un precio mínimo.
• Ingresos: Si su objetivo es generar ingresos a partir de opciones, puede vender o suscribir un contrato de opciones para cobrar la prima.
• Especulaciones: Al comprar un contrato de opciones, puede obtener una ganancia especulando si el precio de una determinada acción subirá o bajará.

Opciones vs. Otras estrategias financieras

Si las opciones no son adecuadas para usted, puede elegir otras estrategias de inversión. Por ejemplo, podría simplemente comprar las acciones subyacentes o comprar futuros. Al igual que las opciones, otras estrategias vienen con sus propios pros y contras.

Opciones vs. Acciones

Comprar acciones es diferente de comprar opciones en que te comprometes a ejecutar la compra por adelantado. Si desea comprar acciones X, paga su precio de mercado actual. No hay fecha de caducidad:puede conservar las acciones durante el tiempo que desee.

Una ventaja de comprar una acción en lugar de una opción es que puede ser menos riesgoso ya que está limitado a perder su inversión inicial. Con opciones, aunque el precio inicial puede ser más barato, sus pérdidas potenciales pueden ser ilimitadas. Si vende una call (el derecho a comprar a un precio determinado) y el precio sigue subiendo, sus pérdidas son indefinidas.

Opciones vs. Futuros

Cuando usa opciones, no está obligado a ejecutar el contrato. Por el contrario, los futuros requieren que un comprador o vendedor compre un activo en una fecha específica en el futuro, independientemente de su valor de mercado. Los futuros son más riesgosos que las opciones porque no tiene la opción de dejar que el contrato expire si el precio del activo se desploma.

¿Son las opciones adecuadas para usted?

Antes de utilizar el comercio de opciones, debe sopesar los beneficios frente a los riesgos.

Ventajas

El uso del comercio de opciones como estrategia de inversión tiene múltiples beneficios:

• Menos costoso que comprar acciones: Comprar un contrato de opciones suele ser más económico que pagar el precio de mercado por 100 acciones de una determinada acción.
• Puede reducir el riesgo en la cartera: Si usa ciertas estrategias de cobertura correctamente, puede limitar sus pérdidas si una acción colapsa.
• Puede generar ingresos: Mediante el uso de ciertas estrategias de opciones, puede generar ingresos de forma regular.

Desventajas

Aunque las opciones pueden ser más baratas y más gratificantes, también conllevan riesgos:

• Complicado: Dado que el precio y la recompensa de las opciones se basan en múltiples variables, puede ser difícil de aprender.
• No apto para inversores principiantes: Aunque todos los inversionistas pueden perder dinero al operar con opciones, los inversionistas que recién están comenzando tienen más probabilidades de cometer errores al operar con opciones.
• Posibilidad de grandes pérdidas: Cuando vende una llamada, sus pérdidas potenciales son ilimitadas.

El resultado final:una buena opción para el inversor experimentado

Los inversores experimentados pueden obtener ganancias o minimizar su riesgo utilizando algunas de las herramientas mencionadas anteriormente. Sin embargo, si es un principiante, puede llevarle un tiempo dominar una estrategia de inversión complicada como el comercio de opciones. En su lugar, probablemente será mejor que comience con una forma diferente de invertir, como invertir en ETF o fondos indexados.

Si cree que está listo para operar con opciones, intente practicar primero con un simulador que use dinero virtual. De esa manera, puede tener una idea de lo bueno que es con las opciones comerciales sin arriesgar dinero real. Tampoco es una mala idea consultar a un asesor financiero.

Ya sea que sea un profesional o un principiante, puede obtener algunas ideas sobre acciones al leer nuestra lista de las principales acciones de 2021.