¿Qué es una fusión vertical?

Una fusión vertical es una unión entre dos empresas de la misma industria pero en diferentes etapas Ciclo de vida empresarial El ciclo de vida empresarial es la progresión de una empresa en fases a lo largo del tiempo, y se divide más comúnmente en cinco etapas del proceso de producción. En otras palabras, una fusión vertical es la combinación e integración de dos o más empresas que están involucradas en diferentes etapas de la cadena de suministro en la producción de bienes Inventario El inventario es una cuenta de activo corriente que se encuentra en el balance general, compuesto por todas las materias primas, trabajo en progreso, y productos terminados que ao servicios.

Razones para una fusión vertical

En una fusión dos empresas acuerdan integrar sus operaciones en igualdad de condiciones. Una integración de fusión vertical crea valor en el sentido de que las empresas que se fusionan deberían valer más de lo que valdrían bajo una propiedad independiente. Por lo tanto, La razón de ser de este tipo de fusión es aumentar las sinergias M &A Sinergias M &A Sinergias ocurren cuando el valor de una empresa fusionada es mayor que la suma de las dos empresas individuales. Diez formas de estimar las sinergias operativas en los acuerdos de fusiones y adquisiciones son:1) analizar la plantilla, 2) buscar formas de consolidar proveedores, 3) evaluar los ahorros de cualquier oficina central o alquiler 4) estimar el valor ahorrado al compartir y ser más eficiente operando como una sola entidad. Las siguientes son las razones comunes para una fusión vertical:

• Reducir los costos operativos
• Obtenga mayores ganancias
• Garantice un control de calidad más estricto
• Mejor flujo y control de la información a lo largo de la cadena de suministro.
• Sinergias:sinergia operativa, sinergia financiera, sinergia gerencial, etc.

Sinergias potenciales creadas en una fusión vertical

A continuación se muestran las sinergias potenciales creadas a través de una fusión vertical:

1. Sinergia operativa

Una fusión vertical facilita una mejor coordinación y administración a lo largo de la cadena de suministro. Por ejemplo, la incertidumbre de los insumos y la demanda de un producto se puede minimizar y los costos de comunicación se pueden ahorrar.

2. Sinergia financiera

Una integración de fusión vertical ayuda a eliminar las restricciones financieras mediante la implementación del flujo de caja libre excedente para ayudar a que la empresa que se fusiona crezca. ampliar la capacidad de endeudamiento, reduciendo su costo de capital, y lograr una mejor solvencia.

3. Sinergia gerencial

Una fusión vertical aumenta la efectividad gerencial al reemplazar el equipo gerencial de bajo desempeño por uno más efectivo.

Principales desafíos en el éxito de las fusiones

Aunque existen muchos beneficios y razones para realizar una fusión, también hay varios desafíos en el proceso. Tenga en cuenta que es posible que no siempre se logren las sinergias. Las tres razones principales por las que fracasan las fusiones incluyen:

1. Culturas corporativas dispares

Las fusiones pueden fracasar debido a la incapacidad de combinar dos culturas corporativas distintas.

2. Costos adicionales de control

Cuando dos empresas se fusionan, aumentan los costos burocráticos. Los costos adicionales pueden superar el beneficio obtenido de la fusión.

3. Pérdida de personal clave

Es común que el personal clave abandone la empresa fusionada debido a su falta de voluntad para aceptar la fusión o debido a la mala comunicación entre las empresas.

Integración hacia atrás y hacia adelante

Una integración de fusión vertical puede integrarse hacia atrás o hacia adelante:

Integración hacia atrás implica la fusión con empresas upstream (como proveedores y productores).

Integración hacia adelante implica la fusión con empresas intermedias (como distribuidores o minoristas).

Considere el diagrama anterior con los productores, proveedores, fabricantes, mayoristas, y minoristas.

• Si el fabricante A se fusiona con el proveedor A, sería considerado un fusión hacia atrás - El fabricante A se está integrando con una empresa upstream. La integración hacia atrás debilitaría el poder de los proveedores.
• Si el fabricante A se fusiona con el mayorista A, sería considerado un fusión hacia adelante - El fabricante A se está integrando con una empresa secundaria. La integración futura debilitaría el poder de compra.

Ejemplo de fusión vertical

La empresa A es un fabricante de computadoras. La empresa B es el principal proveedor de piezas de la empresa A. Por lo tanto, las dos empresas operan en diferentes etapas del proceso de producción. La empresa A decide fusionarse con la empresa B para mejorar la eficiencia operativa. A través de esta fusión, La empresa A-B ahora puede comprar suministros al costo y, por lo tanto, Incrementar el margen de beneficio de sus productos.

Ejemplo de una fusión vertical exitosa

En 2006, Walt Disney anunció que compraría Pixar en un acuerdo por valor de más de $ 7 mil millones y convertiría a Pixar en su subsidiaria. Esta fue una fusión vertical porque Disney se beneficiaría de ser dueño del estudio de animación más innovador del mundo, mientras que Pixar se beneficiaría de las sólidas finanzas y la extensa red de distribución de Disney. Desde entonces, la fusión Disney-Pixar ha sido considerada una de las fusiones más exitosas de la historia reciente.

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