La educación con fines de lucro es la principal causa de la crisis de la deuda estudiantil en Estados Unidos.

A febrero de 2019, La deuda estudiantil en los Estados Unidos fue de más de $ 1.5 billones. El rápido crecimiento de la deuda estudiantil de Estados Unidos es motivo de preocupación para numerosos observadores, que temen el estallido de una crisis financiera.

El costo cada vez mayor de la educación superior, combinado con una reducción de los subsidios públicos, ha supuesto que los estudiantes hayan recurrido a los préstamos en masa. Este tipo de deuda es muy diferente a otros préstamos contratados por hogares estadounidenses, sin embargo. A diferencia de los préstamos al consumo o las hipotecas, En teoría, los préstamos para educación superior permiten la acumulación de capital humano y pueden permitir que los graduados obtengan ingresos más altos en el futuro.

Los estudios de la OCDE muestran claramente que la inversión individual en educación superior puede verse recompensada en gran medida. En los Estados Unidos, La Universidad de Georgetown ha demostrado que a lo largo de su vida, los graduados con una licenciatura pueden esperar ganar alrededor de $ 1, 300, 000 más que los que no lo tienen, e incluso al comienzo de sus carreras, pueden ganar más de $ 50, 000 anualmente. Con estos ingresos adicionales, el préstamo estudiantil promedio - alrededor de $ 30, 000 - se puede reembolsar fácilmente.

Asombrosamente, Judith Scott-Clayton de la Universidad de Columbia ha observado que cuanto mayor es el préstamo, cuantos menos problemas tenga el estudiante con los reembolsos. Esto puede explicarse por el hecho de que, si bien las principales universidades de EE. UU. Son instituciones privadas y costosas, ofrecen buenas perspectivas profesionales. La inversión de capital humano en una educación superior de alta calidad es, por tanto, algo bueno para el futuro tanto de los jóvenes como de la sociedad (los beneficios públicos y privados son elevados). incluso si esto significa asumir una deuda significativa.

Las tasas de incumplimiento siguen siendo altas

Dado que el 81% de la deuda estudiantil estadounidense está financiada por el gobierno federal, no tiene la misma capacidad para provocar una crisis sistémica, al igual que el desastre de las hipotecas de alto riesgo.

Si bien esto significa que el monto de la deuda estudiantil no es un problema en sí mismo, los incumplimientos en los reembolsos han aumentado considerablemente. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York indicó que la tasa de morosidad grave había aumentado del 6,03% en el primer trimestre de 2006 al 11,38% en el tercer trimestre de 2013. La crisis económica de 2007-2009 tuvo un impacto significativo en el empleo en los Estados Unidos. Estados, incluso para aquellos con un título de posgrado. Lo sorprendente es que la tasa de morosidad se mantuvo alta, al 11,42% en diciembre de 2018, aunque las tasas de empleo mejoraron considerablemente.

Utilizando datos detallados proporcionados por el Departamento de Educación, Scott-Clayton mostró que los incumplimientos de pago son particularmente frecuentes cuando se trata de instituciones con fines de lucro. Sus predicciones son pesimistas:la tasa de incumplimiento para los prestatarios que asistieron a una universidad con fines de lucro podría alcanzar el 70% para 2023, ella estimó, mucho más alta que la tasa de incumplimiento después de la graduación de una licenciatura de una institución pública o una institución privada sin fines de lucro.

$ 400, 000 en publicidad por día

En su libro, Diploma Mills:cómo las universidades con fines de lucro endurecieron a los estudiantes, Contribuyentes y el sueño americano , Alexander Angulo detalla las prácticas a menudo sin escrúpulos de estas instituciones, que data del siglo XVIII. Señala que su afán de lucro es difícil de conciliar con los estándares académicos y profesionales:

En un estudio de 2018 realizado para el Tesoro de EE. UU., Nicolas Turner y Stephanie Riegg observaron que, en promedio, la brecha de ingresos entre los que asistieron a una universidad con fines de lucro y los que no tienen educación superior es estadísticamente insignificante. Esto significa que gran parte de los cursos impartidos por estas instituciones no satisfacen las necesidades de la economía. Basado en la definición de la OCDE, su inversión en capital humano es esencialmente inexistente.

Por tanto, es importante preguntarse por qué estas instituciones han tenido un éxito tan significativo, cuadriplicando la matrícula entre 2002 y 2010 (de 382, 600 a 1, 590, 000 estudiantes de licenciaturas o equivalentes, y más alto). Aquí hay algunas posibles explicaciones:

• Se dirigen principalmente a poblaciones relativamente vulnerables y mal informadas:afroamericanos, personas de bajos ingresos, estudiantes de primera generación (cuyos padres nunca fueron a la universidad) y compraron su legitimidad percibida a través de la publicidad. Por ejemplo, en 2012, La Universidad de Phoenix fue el anunciante número uno de Google, gastando casi $ 400, 000 por día.

• Se han beneficiado del apoyo involuntario del gobierno de EE. UU., que otorga préstamos federales casi sistemáticamente, sin comprobar el nivel de capital humano adquirido por los estudiantes. Los bancos probablemente habrían sido más cautelosos.

• La Gran Recesión (2007-2009) generó un aumento contracíclico de la demanda de educación (los solicitantes de empleo debían estar mejor capacitados, dada la caída de la demanda de trabajadores y la caída del costo de oportunidad para realizar estudios), lo que dio a estas instituciones un impulso significativo.

Comportamiento depredador

En los últimos años, Numerosas universidades con fines de lucro han sido llevadas a los tribunales por prácticas engañosas y engañosas. El 98,6% de las quejas recibidas por el Departamento de Educación se refieren a instituciones con fines de lucro. Antes de que desapareciera el grupo privado Corinthian Colleges se vio obligado a pagar una multa de 30 millones de dólares por publicidad engañosa, en particular en lo que respecta a sus afirmaciones sobre trabajos de posgrado. La crisis de reputación y el efecto contracíclico de la recuperación económica provocaron una caída de 679, 000 estudiantes matriculados en universidades con fines de lucro, un 43% entre 2010 y 2017. Durante el mismo período, la matrícula en las universidades públicas aumentó un 11,7%, con un aumento del 6.2% para las universidades privadas sin fines de lucro. La burbuja universitaria con fines de lucro se ilustra con los cambios en la matrícula desde 2002.

Finalmente, La lógica del mercado indica que bien podría haber una implosión próxima para el sector con fines de lucro en la educación superior de EE. UU. similar a la crisis de las hipotecas de alto riesgo. En ambos casos, Se otorgaron préstamos a poblaciones vulnerables para proyectos insostenibles (ya sea en educación o en bienes raíces). El colapso del sector con fines de lucro debería resolver naturalmente los problemas de reembolso de préstamos de los graduados, pero esto llevará varios años.

Para evitar que instituciones con fines de lucro sin escrúpulos se aprovechen de los más vulnerables, Se requieren regulaciones más estrictas. En particular, La calidad de los cursos y su pertinencia para las necesidades del mercado deben comprobarse rigurosamente. Arne Duncan, secretario de educación de Barack Obama, quería frenar los excesos de aquellos a los que llamaba “malos actores” (principalmente instituciones con fines de lucro). Pero el sistema creado para este propósito, la "Regla de empleo remunerado", no entró en vigor antes de la elección de Donald Trump. El presidente actual se ha asegurado de que la regla no se cumpla.

Traducido del francés por Alice Heathwood para Fast ForWord.

Este artículo se publicó originalmente en francés.