¿Qué es la inversión en crecimiento de dividendos y cómo empezar?

La inversión en dividendos implica invertir en acciones que pagan dividendos. Los dividendos pueden ser una fuente de ingresos para los inversores, también pueden indicar empresas sólidas y en crecimiento cuyas acciones podrían constituir una inversión sólida.

Y los dividendos han sido una estrategia de inversión popular durante décadas, pero puede ser difícil investigar, saber en qué empresas invertir o qué productos pueden valer la pena.

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¿Qué son los dividendos?

Los dividendos son pagos a los accionistas registrados en una fecha específica que están autorizados por la junta directiva de la empresa. Los dividendos son un método para devolver parte de las ganancias de la empresa a los accionistas.

Los dividendos generalmente se pagan en efectivo y generalmente se expresan como una cantidad por acción. Por ejemplo, el pago de un dividendo podría ser de $1 por acción. Los dividendos se pueden pagar en cualquier intervalo que decida la junta de la empresa. Los pagos trimestrales son comunes, especialmente entre las empresas establecidas.

Además de los pagos en efectivo, se pueden realizar dividendos en acciones. Bajo este escenario, los accionistas recibirán un número designado de acciones por cada acción que posean.

Los dividendos son un componente importante de los rendimientos

Los dividendos pueden parecer insignificantes a primera vista, pero históricamente han constituido una parte importante del rendimiento total del S&P 500¹ y otros índices bursátiles importantes.

Un estudio del impacto de los dividendos en el índice S&P 500 desde diciembre de 1960 hasta diciembre de 2018 mostró que el 82 % del rendimiento total del índice se debió a los dividendos reinvertidos y al poder de la capitalización durante este horizonte temporal de 50 años.

Asumieron que un inversionista hipotético² había invertido $10,000 en el índice el 1 de diciembre de 1960 (tenga en cuenta que en realidad no puede invertir en el índice S&P 500, aunque existen numerosos ETF y fondos mutuos³ que intentan replicar el rendimiento del índice).

Si todos los dividendos recibidos se reinvirtieran y se permitieran acumular con el tiempo, la inversión hipotética de $10,000 habría aumentado a $2,459,158 hasta el 20 de diciembre de 2018.

Sin la reinversión de dividendos, los $10,000 habrían crecido a solo $431,397 durante el horizonte de tiempo de aproximadamente 50 años basado únicamente en la apreciación del precio.

Observar las contribuciones porcentuales de los dividendos al rendimiento total del índice por década refuerza la importancia de los dividendos.

*La década de 2000 vio un rendimiento total negativo para el índice S&P 500.

Ciertamente, el péndulo ha oscilado entre los dividendos y la apreciación de los precios en importancia como fuente de rendimiento de las acciones en el S&P 500 durante diferentes períodos de tiempo.

Por ejemplo, las décadas de 1980 y 1990 vieron altos niveles de apreciación de precios en varias acciones. Las tornas cambiaron durante las décadas de 1970 y 1940. Durante el tiempo cubierto por este estudio, los dividendos representaron más del 40 % del rendimiento total del índice.

Rendimiento de dividendos versus crecimiento de dividendos

Los inversores en dividendos normalmente buscan acciones de dividendos por una o dos razones.

Rendimiento de dividendos

La rentabilidad por dividendo se calcula dividiendo el pago de dividendos anualizado de la acción por el precio actual de la acción. Por ejemplo, una acción que paga un dividendo anualizado de $2 por acción con un precio actual de $50 tendría un rendimiento de dividendos del 4%. Si el precio subiera a $56 por acción, la rentabilidad por dividendo caería a aproximadamente el 3,6%. El pago no cambió, pero el aumento en el precio de las acciones serviría para reducir el rendimiento de dividendos actual.

El pago de dividendos anualizado que se usa generalmente es el último pago trimestral multiplicado por cuatro. El rendimiento de dividendos generalmente cambiará diariamente con los movimientos de precios de las acciones.

Un alto rendimiento de dividendos puede ser una función tanto de un mayor pago como de una disminución en el precio de las acciones.

Al buscar acciones con altos rendimientos, es importante que los inversores miren más allá del rendimiento de dividendos para asegurarse de que entienden por qué el rendimiento es alto y si el pago de dividendos es sostenible.

Un sector cuyas acciones a menudo tienen un alto rendimiento es el de los servicios públicos. Tienen flujos de efectivo estables y, a menudo, tienen casi un monopolio en su región. Si bien es posible que el precio de las acciones no se mueva mucho a menos que haya algún tipo de evento anormal, los pagos de dividendos suelen ser bastante estables.

Este no es el caso con todas las acciones con un alto rendimiento de dividendos. El minorista Macy's (ticker M) recientemente tuvo el rendimiento de dividendos más alto de todas las acciones en el S&P 500. El dividendo por acción se ha mantenido constante en $1.51 durante los últimos tres años. Sin embargo, el precio por acción de las acciones ha disminuido desde un máximo de más de $67 por acción a fines de julio de 2015 a un precio reciente por acción de $15,54. Macy's podría representar una buena compra a su precio y rendimiento actuales, pero sin duda ha decepcionado a los accionistas desde hace mucho tiempo.

Crecimiento de dividendos

Otra forma de invertir en dividendos es buscar acciones de empresas con un historial sólido de aumento anual del pago de dividendos por acción. Las empresas que hacen esto generalmente están bien administradas y son financieramente sólidas.

La capacidad de mantener y aumentar el pago de dividendos cada año es una señal de que la empresa está aumentando sus resultados y está generando sólidos flujos de efectivo.

Ya sea que invierta en empresas con un alto rendimiento o en aquellas con pagos crecientes, la inversión en dividendos puede ser una forma sólida de generar un flujo de ingresos de su cartera. Esto podría ser una fuente de ingresos pasivos a medida que se acerca la jubilación, por ejemplo.

S&P 500 Dividend Aristócratas

Los principales ejemplos de crecimiento de dividendos son las acciones de S&P 500 Dividend Aristocrats. Los aristócratas de dividendos se definen como acciones que están incluidas en el índice S&P 500 y que han aumentado su pago de dividendos al menos una vez al año durante al menos 25 años consecutivos. La primera lista se publicó en 1989 e incluía 26 empresas.

Según el sitio Dividend Value Builder , actualmente hay 57 empresas que califican como Dividend Aristocrats a partir de 2019.

Si se detiene y piensa en esto, la capacidad de incluso pagar un dividendo durante 25 años consecutivos indica una empresa con sólidas ganancias y flujos de efectivo. Aumentar el pago de dividendos durante 25 años consecutivos o más es una señal de una empresa que es rentable, que está creciendo, tiene flujos de efectivo sólidos y es muy probable que sea una organización bien administrada.

Una mirada a la lista actual de Dividend Aristocrats revela quién es quién de las principales empresas, incluidos varios nombres conocidos.

Dover Corporation (símbolo DOV) encabeza la lista con 63 años consecutivos de al menos un aumento anual de dividendos. Dover es un fabricante diversificado de EE. UU. que fabrica productos divididos en tres unidades comerciales:sistemas de ingeniería, fluidos y equipos de refrigeración y alimentos.

Tres empresas están empatadas en el segundo lugar con 62 años consecutivos con al menos un aumento de dividendo anual:

• Emerson Electric (ticker EMR) es una multinacional estadounidense y miembro de la lista Fortune 500. La empresa fabrica productos y proporciona servicios de ingeniería para una amplia gama de clientes en los sectores industrial, comercial y de consumo.
• Genuine Parts Company (ticker GPC) se dedica a la distribución de repuestos para automóviles, repuestos industriales, productos de oficina y materiales eléctricos.
• Procter &Gamble (ticker PG) es una importante empresa de productos de consumo con marcas muy conocidas en áreas como cuidado de bebés, cuidado de telas, arreglo personal, cuidado del cabello, afeitado y muchos otros.

Completando los cinco principales Dividend Aristocrats se encuentra otra marca conocida, 3M (ticker MMM) con 60 años consecutivos de al menos un aumento anual en el pago de dividendos. Venden cualquier cantidad de productos de consumo y de oficina, como notas Post-it. Más allá de este producto, ofrecen productos en las áreas de seguridad de los trabajadores, productos industriales, atención médica y productos de consumo.

Formas de invertir en acciones de dividendos

Para los inversores interesados ​​en invertir en dividendos, hay una serie de opciones a considerar. Tenga en cuenta que ninguno de estos son mutuamente excluyentes, los inversores pueden mezclar y combinar cualquiera de estos en su estrategia de inversión general.

Acciones individuales que pagan dividendos

Los inversores pueden comprar acciones individuales que pagan dividendos. Si esta es o no una buena estrategia dependerá de la situación individual de cada inversor y su estrategia de inversión.

Una consideración clave es si podrá o no crear una cartera diversificada de acciones individuales siguiendo esta ruta.

Hay muchos inversores que buscan generar un flujo de ingresos mediante la creación de una cartera de nombres individuales que pagan dividendos. Una precaución a tener en cuenta es que incluso las acciones que pagan dividendos son susceptibles a los movimientos del mercado de valores, aunque muchas son menos volátiles que el mercado en su conjunto.

Entonces, digamos que abre una cuenta con M1 Finance para construir su posición de acciones que pagan dividendos, también recomendaría invertir en otras clases de activos o fondos mutuos, para diversificar su cartera.

Fondos mutuos y ETF

Hay una serie de fondos mutuos y ETF que se enfocan en acciones de dividendos, ya sea desde una perspectiva de crecimiento de dividendos o un enfoque de rendimiento. Algunos ejemplos incluyen lo siguiente:

• Fondo índice Vanguard High Dividend Yield (ticker VHDYX) intenta replicar el rendimiento del índice FTSE High Dividend Yield. Las empresas mantenidas en el fondo suelen ofrecer rendimientos de dividendos superiores a la media. También hay una versión ETF del fondo. El rendimiento reciente de la SEC del fondo fue del 3,31 % frente a un rendimiento inferior al 2,0 % para el índice S&P 500.
• ETF de apreciación de dividendos de Vanguard (ticker VIG) incluye empresas que han aumentado su pago de dividendos anualmente durante un mínimo de 10 años consecutivos. Este fondo se centra en el crecimiento de los dividendos frente al crecimiento del rendimiento. El fondo también está disponible como fondo mutuo.

Hay varios fondos y ETF que se centran en el S&P 500 Dividend Aristocrats de alguna forma. Un ejemplo es el siguiente:

• ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (ticker NOBL) invierte en un índice compuesto por 40 acciones de S&P. El fondo pondera por igual estas 40 participaciones, reequilibrando el fondo cuatro veces durante el año. La composición de las 40 poblaciones se revisa (y, si es necesario, se revisa) una vez al año.

Resumen

Los dividendos son un componente importante del rendimiento de las acciones. Las empresas que pueden continuar pagando dividendos anualmente pueden ser excelentes inversiones, especialmente aquellas que pueden aumentar constantemente sus niveles de pago.

Es importante que los inversionistas comprendan las finanzas subyacentes de cualquier acción que puedan estar considerando, lo que ayuda a garantizar que la empresa sea una inversión sólida para ellos. Asegúrese de que el dividendo sea sostenible. También es importante darse cuenta de que incluso las acciones que pagan dividendos pueden verse afectadas cuando el mercado de valores se corrige solo.

Los fondos mutuos y los ETF que se enfocan en los dividendos pueden ser una buena alternativa. Asegúrese de comprender los objetivos del fondo y sus gastos. Asegúrese de que estos objetivos sean consistentes con sus metas de inversión.

Notas:

¹ El Standard &Poor's 500 (S&P 500) es un grupo de valores no administrado que se considera representativo del mercado de valores en general. Es un índice ponderado de valor de mercado con el peso de cada acción en el índice proporcional a su valor de mercado. Los índices no están administrados y los inversores no pueden invertir directamente en un índice.

² Los ejemplos hipotéticos son solo para fines ilustrativos y no pretenden representar el rendimiento pasado o futuro de ninguna inversión específica.

³ Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) se venden mediante prospecto. Considere cuidadosamente los objetivos, riesgos, cargos y gastos de inversión antes de invertir. El prospecto, que contiene esta y otra información sobre la compañía de inversión, se puede obtener de la Compañía del Fondo o de su profesional financiero. Asegúrese de leer el prospecto detenidamente antes de decidir si invertir.