Cómo leer y comprender los informes trimestrales

Los informes trimestrales y los estados financieros son indicadores tempranos que muestran el progreso trimestral del negocio hacia su objetivo anual proyectado. Según las directrices de SEBI (Securities and Exchange Board of India), Es obligatorio que todas las empresas cotizadas publiquen informes trimestrales de la empresa al público para salvaguardar los intereses de los inversores.

Por lo tanto, Los informes trimestrales ayudan a los inversores a evaluar el desempeño de la empresa y a tomar decisiones informadas.

Sin embargo, Hay varios aspectos para comprender los informes trimestrales en profundidad, además de los beneficios netos por sí solos y como inversor, necesita una guía clara de análisis financiero.

Aquí hay algunas cosas importantes que debe tener en cuenta al comprender los informes trimestrales y una guía paso a paso para los estados financieros.

Ventas brutas

Esta es la "línea superior" o el volumen de negocios de la empresa, que es la medida de los ingresos o ventas o ganancias totales. Un aumento constante en los ingresos brutos es un indicador de una demanda creciente y una buena salud empresarial. Las ventas ad hoc de activos fijos o la demanda de un operador de vuelo nocturno no dan consistencia en la línea superior, solo los clientes sinceros y saludables lo hacen.

Tenga en cuenta: Las ventas brutas de un año en particular no se pueden considerar por sí solas. Las ventas brutas deben considerarse durante un período para encontrar la salud comercial.

Las ventas netas

Ventas netas =Ventas brutas - Descuentos / Devoluciones / Descuentos

Esta es una mejor medida para comprender la salud empresarial real que las ventas brutas. Pero para calcular lo mismo, uno necesita todos los detalles de los descuentos de ventas, devoluciones y bonificaciones ofrecidas, etc.

Ingresos de explotación

Los ingresos de una empresa comprenden tanto los ingresos operativos como los no operativos. Los ingresos operativos provienen de la venta de los productos o servicios de la empresa. Es la medida de la ganancia generada por operar el negocio después de la deducción de los salarios, depreciación de bienes y otro costo fijo. Es una medida de la rentabilidad del negocio.

Por otro lado, Los ingresos no operativos son ingresos distintos de los comerciales e incluyen los ingresos provenientes de dividendos, ingresos de alquiler, interesar, etc.

Una disminución constante en los ingresos operativos podría significar una disminución de la participación de mercado o una reducción de la demanda de los productos o servicios de la empresa.

Beneficio operativo

Beneficio operativo =Ventas netas - Gastos operativos

Donde los gastos operativos es el costo de ejecutar el negocio como

• Sueldos
• Facturas de servicios públicos como electricidad, alquiler, etc.
• Gastos de oficina como papelería, costo de la licencia, etc.
• Costo de investigación y desarrollo
• Cargos legales y bancarios, etc.

Y otros costos fijos y variables que forman parte de los gastos operativos deben deducirse de las ventas netas para llegar a la utilidad operativa del negocio.

Esta cifra se llama EBITDA, es decir, beneficio operativo o beneficio antes de intereses, Depreciación, Impuestos y Amortización.

Mayor beneficio operativo, más saludable es el negocio. La Rentabilidad Operativa muestra las condiciones comerciales en curso así como la eficiencia de la gestión. La ganancia operativa es uno de los factores importantes que se consideran en una guía de análisis financiero.

Márgenes

Los márgenes ayudan a determinar la seguridad financiera de una empresa. El crecimiento de una ganancia no debe ser a costa de los márgenes. El margen es la "red de seguridad" de la empresa.

Si hay una disminución en el margen EBIT de la empresa, entonces es una indicación de que la empresa está sufriendo un impacto en la rentabilidad para aumentar sus ingresos o debido a mayores costos operativos y, por lo tanto, hay una disminución en el margen

Costo de interes

El interés es la cantidad de dinero que se paga por los préstamos, especialmente en la operación del negocio. Por lo tanto, un aumento en el costo de los intereses significa un aumento en la deuda de la empresa. Sin embargo, La deuda es saludable para el bienestar financiero de la empresa siempre que exista un despliegue adecuado de la misma con un crecimiento constante de las ventas y la rentabilidad. De lo contrario, el creciente interés devoraría los márgenes comerciales.

Si el aumento de la deuda no va acompañado de un aumento de las ventas y los beneficios, entonces reducirá la rentabilidad para los inversores.

Beneficio neto

El término Beneficio Neto se conoce como el "Resultado Final". Muestra la ganancia o pérdida neta de la empresa para ese período.

Beneficio neto =Beneficio operativo - Impuestos - Reembolso del préstamo

Es de suma importancia para comprender la salud financiera de la empresa y, a menudo, es uno de los factores más buscados en los estados financieros. Mayor beneficio neto, mayor es la rentabilidad de la empresa.

EPS (beneficio por acción)

El EPS se calcula dividiendo la utilidad neta por el número total de acciones en circulación. El valor de EPS se utiliza para calcular la relación P / E de una acción, que es en realidad la cantidad de dinero que se paga por una acción frente a la cantidad de dinero que gana la empresa por esa acción.

Es otro muy buen indicador de la situación financiera de la empresa y se utiliza y se hace referencia a él ampliamente en la industria. Por lo tanto, calcular el EPS correctamente es de suma importancia.

Beneficio por acción (EPS) =Beneficio neto / Número total de acciones negociadas

Consejo profesional: Para un inversor, es importante ver cómo está mejorando el EPS. Un EPS más alto indica un mejor desempeño de la empresa, lo que se traduce en más ganancias para los accionistas.

¿Cuándo se anuncian los resultados trimestrales?

Los resultados trimestrales y la llamada de ganancias ocurren cada trimestre.

Una empresa que cotiza en bolsa debe cumplir con las regulaciones de la Securities &Exchange Board of India (SEBI). Todas las empresas que cotizan en bolsa deben:

1. Presentar el cumplimiento de los resultados financieros cada trimestre.
2. Enviar un informe financiero consolidado si tiene filiales o empresas asociadas
3. La ventana de tiempo para esta presentación es de 45 días a partir del final del trimestre.
4. En el caso de un resultado financiero anual, la ventana de tiempo es de 60 días a partir del final del año fiscal actual.

¿Dónde están disponibles los resultados?

EEB y NSE: Todas las empresas que cotizan en bolsa deben cargar una copia de sus resultados en los sitios web de las bolsas en las que figuran. Simplemente puede buscar la empresa en los intercambios y dirigirse a la pestaña de anuncios / información de la corporación en BSE y NSE respectivamente.

Sitios web de la empresa: Muchas empresas también comparten los detalles relacionados con QREC en sus sitios web en la sección de relaciones con los inversores. Algunos de ellos también incluyen todas las transcripciones / grabaciones de las conferencias telefónicas. Son minas de oro para cualquier inversor curioso.

Esta no es una lista exhaustiva de fuentes.

¿Cómo puede un inversor beneficiarse de los resultados?

Los resultados trimestrales brindan información de fondo y contexto que ayudan a explicar las cifras de desempeño de la empresa para el trimestre observado. Ayuda al inversor a ganar perspectiva y las razones subyacentes de posibles desviaciones del rendimiento esperado. También ayuda a los inversores a comprender la actitud actual de la dirección y los planes inmediatos que tiene para sostener cualquier rendimiento excesivo o recuperarse de cualquier rendimiento insuficiente en los próximos trimestres.

Tener un depósito de varias llamadas de ganancias de una empresa puede ayudarlo a formar una visión más equilibrada y evitar cualquier optimismo o pesimismo irracional basado en resultados recientes.

Conclusión

Esta fue solo una guía paso a paso para los estados financieros y para comprender varios conceptos. Comprender los resultados trimestrales es solo una de varias partes del proceso de inversión. Si bien es importante, no es el todo y fin de todo . Un mal trimestre puede no significar que deba vender las acciones. Igualmente, un gran trimestre a menudo no debería ser la única señal para comprar.

Hay otras medidas cualitativas que también deben tenerse en cuenta al tomar decisiones de compra y venta.