¿Cómo analizar el estado de pérdidas y ganancias de una empresa?

La inversión exitosa consiste en encontrar acciones de empresas con sólidos fundamentos. En los términos más simples, Los fundamentos de una empresa son la información sobre sus finanzas y gestión, tanto cuantitativa como cualitativa.

Esto incluye leer algunos y analizar algunos informes y ratios financieros importantes. Hoy dia, hablemos sobre el estado de pérdidas y ganancias de una empresa y cómo puede leerlo y analizarlo para evaluar su fortaleza fundamental. ¡Sigue leyendo!

Estado de pérdidas y ganancias o estado de resultados de una empresa

Un estado de resultados puede decirle cómo se ha desempeñado la empresa durante un período determinado. Toda empresa tiene gastos, ventas (de productos y / o servicios), y beneficios resultantes.

Antes de invertir en acciones de una empresa, Es importante comprender cómo ha funcionado y esta declaración es un buen punto de partida. Por eso, Es importante comprender varios aspectos del estado de pérdidas y ganancias y cómo evaluarlos. Éstas incluyen:

1. Ingresos (ventas totales)
2. Gasto (costo de los bienes vendidos)
3. Beneficio operativo
4. Margen de beneficio operativo (índice de margen operativo)
5. Gastos por intereses
6. Depreciación
7. Otros ingresos
8. Impuesto

Veamos cada uno de ellos en detalle

1. Ingresos

Los ingresos son la cantidad total de ventas realizadas por una empresa durante un período determinado. Entonces, si está mirando el estado de resultados del año pasado, luego, el subtítulo de ingresos le informará sobre la cantidad de ventas que la empresa ha realizado durante el período. Recuerde que no se trata de ganancias, sino de la cantidad total de ventas.

2. Gastos

Los gastos o el costo de los bienes vendidos es un factor importante al evaluar los estados financieros de la empresa.

Si una empresa que fabrica camisetas tiene ingresos de 5 rupias lakh, Entonces, ¿cuál fue el costo de fabricación? transportando, y vender esos bienes? También, ¿Cuál fue el costo de los recursos humanos (empleados)? alquiler y otros gastos?

La idea es comprender cuánto gastó la empresa para lograr el monto de ingresos según el punto I? Todos los gastos deben considerarse en la sección "Gastos".

3. Beneficio operativo

Si deduce los gastos de los ingresos, obtienes el beneficio operativo de la empresa. Entonces, si la empresa ganó 5 lakh de rupias en ingresos e incurrió en un gasto de 2,5 lakh de rupias, entonces su beneficio operativo es de 2,5 lakh de rupias.

Es importante recordar que solo deduce los gastos que se utilizaron para las operaciones de la empresa. Por ejemplo, si una empresa fabrica camisetas, entonces solo debe deducir aquellos gastos en los que se incurrió en la confección de camisetas.

Una empresa puede tener muchos otros gastos. Por eso, recordar esta parte es importante

4. Margen de beneficio operativo o índice de margen operativo

El margen de beneficio operativo le indica qué tan bien la empresa ha estado utilizando sus recursos para generar beneficios. Entonces, si los ingresos de una empresa son de 5 rupias lakh, los gastos son de 2,5 lakh de rupias, y el beneficio operativo es de 2,5 lakh de rupias, entonces

Margen de beneficio operativo =2,5 x 1005 =50%

Supongamos que está analizando el estado de resultados para el período de enero a diciembre de 2019. Para comprender el desempeño de la empresa, debe comparar esta relación con la del año anterior.

Suponiendo que el margen de utilidad operativa para el período enero-diciembre de 2018 fue del 45%, y la del período enero-diciembre de 2017 fue del 40%, entonces la empresa ha estado utilizando mejor sus recursos cada año. Esto destaca una creciente eficiencia en las operaciones.

5. Gastos por intereses

A veces, una empresa necesita tomar préstamos para sus operaciones. Esto puede ser de una institución financiera como un banco o NBFC u otras entidades. Siendo un préstamo, la empresa debe pagar intereses por él.

Este es el gasto por intereses de la empresa. Entonces, si una empresa ha tomado un préstamo de 5 lakh de rupias a una tasa de interés del 10% anual, entonces tiene un gasto por intereses de 50 rupias, 000 cada año.

Este gasto se deduce del beneficio operativo de la empresa. Por lo tanto, en el ejemplo citado anteriormente, donde la empresa tiene unos ingresos de 5 rupias lakh, gasto de Rs.2.5 lakh, y una ganancia operativa de 2,5 lakh de rupias, el gasto por intereses de 50 rupias, 000 se deducen de su beneficio operativo, lo que lo reduce a 2 lakh de rupias.

Si la empresa no tiene deudas, entonces esta sección será cero. Al evaluar el estado de resultados de una empresa, También es importante ver si la deuda de la empresa aumenta constantemente, ya que esto puede afectar sus ganancias. Cuanto mayor sea la deuda, mayor será el gasto por intereses.

6. Depreciación

Cada estado de pérdidas y ganancias tiene una sección denominada depreciación. Técnicamente, la depreciación es un gasto no monetario. Como el nombre sugiere, depreciación significa la reducción en el valor de un activo a lo largo del tiempo. Las empresas tienen activos. Por eso, la reducción del valor de los activos a lo largo del tiempo debe tenerse en cuenta como pérdida nocional.

Del ejemplo anterior, la empresa que fabrica camisetas tiene máquinas que les ayudan a fabricar camisetas. Supongamos que la empresa compró una máquina por 1 lakh de rupias con una vida útil de 10 años.

Si bien hay muchas formas complejas de calcular la depreciación, por el bien de este ejemplo, veamos un cálculo simple. Dado que la máquina pierde su valor en 10 años, se deprecia un 10% en valor cada año. Por lo tanto, la depreciación de la máquina será de 10 rupias, 000 por año. Debe deducir esta cantidad de las ganancias.

Por lo tanto, para la empresa del ejemplo:

• Ingresos =Rs.5 lakh
• Gastos =Rs.2.5 lakh
• Gastos por intereses =50 rupias, 000 por año
• Depreciación =Rs.10, 000 por año

Por eso,

Beneficio operativo =Ingresos - Gastos - Gastos por intereses - Depreciación

Es decir, 5 lakh - 2.5 lakh - 50, 000 - 10, 000 =1,9 lakh

7. Otros ingresos

Ya que estamos hablando de una empresa de fabricación de camisetas, sus ingresos principales provienen de la fabricación y venta de camisetas. Supongamos que esta empresa también posee otros activos, como un pequeño terreno.

Había comprado la tierra por Rs.1 lakh y la vende por Rs.1.2 lakh, obteniendo una ganancia de 20 rupias, 000 en el proceso. Estos ingresos son los otros ingresos de la empresa. La razón por la que se le llama los otros ingresos es que no proviene de sus operaciones principales. Por lo tanto, en el ejemplo mencionado anteriormente, el beneficio si la empresa se convierte en:

Beneficio operativo =1,9 lakh + 20, 000 =Rs.2.1 lakh

Recordar, esto es "Beneficio antes de impuestos" o PBT, ya que la empresa aún no ha pagado impuestos.

Como inversor es importante prestar atención a este segmento. Una empresa fundamentalmente sólida es aquella que obtiene beneficios de su actividad principal. Sin embargo, Puede haber ocasiones en las que una empresa muestre beneficios debido a otras vías de ingresos, mientras que su actividad principal sufre pérdidas. Esto es un bandera roja .

Si ve esto en la cuenta de resultados de una empresa, luego asegúrese de investigar más a fondo antes de invertir.

8.Impuesto

El último segmento que debe tener en cuenta es el impuesto. Toda empresa debe pagar impuestos sobre sus ganancias. Digamos, por el bien del ejemplo, que la empresa tiene que pagar impuestos a una tasa del 30%. Por lo tanto, su obligación tributaria es

Pasivo fiscal =(210000 x 30) 100 =Rs.63, 000

Por eso, la ganancia neta es

Beneficio neto =210000-63000 =Rs.1.47 lakh

Resumiendo

Como puedes ver, Es importante analizar el estado de pérdidas y ganancias de la empresa de arriba a abajo. Esto le dará una idea clara de cómo se ha desempeñado la empresa en cada paso.

Evalúe la eficiencia operativa de la empresa observando su margen de beneficio operativo. Si está aumentando, entonces la empresa se vuelve más eficiente. También, preste atención a los gastos por intereses.

Si está aumentando, evalúe dónde está utilizando la empresa los fondos prestados y si está pagando sus deudas a tiempo. La depreciación también es importante, ya que algunas empresas tienden a mostrar una depreciación más baja para aumentar sus cifras de ganancias. Por eso, Es importante examinar en detalle los ocho subtítulos mencionados anteriormente.

Más, las empresas de diferentes industrias y sectores pueden tener diferentes títulos y subtítulos. Por ejemplo, un banco no vende bienes. Por eso, sus gastos no son el costo de los bienes vendidos sino el costo de financiamiento. Comprenda el concepto central de un estado de resultados e investigue todos los aspectos detenidamente.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww.