4 factores que pueden afectar la reacción de una acción a las ganancias

Estamos oficialmente en la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2019. Durante las próximas 4-6 semanas, la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU. divulgarán sus resultados financieros del último trimestre, creando titulares para los medios, volatilidad de las acciones, y oportunidades para los comerciantes.

Pero negociar acciones en torno a la publicación de sus informes de ganancias no es simplemente tan fácil como comprar aquellas que superan las expectativas y vender las que fallan. Hay otras fuerzas que pueden influir en si una empresa que gana abre más alto o si una que falla abre más bajo.

Las siguientes cosas pueden mover una acción a pesar de su informe de ganancias.

1) ¿Qué dijeron sus compañeros?
En general, esto es cierto para las empresas de la misma industria o sector. Si las primeras empresas de una industria superan las estimaciones de ganancias e ingresos de Wall Street, eso pondrá el listón más alto para las empresas que aún no han presentado informes.

Igualmente, si el primer grupo de empresas no cumple con las expectativas, eso pondrá el listón más bajo. Vemos que esto sucede mucho en las empresas minoristas, que tienden a reportar sus ganancias después de la mayoría de las otras empresas.

En otras palabras, si (hipotéticamente) Walmart ($ WMT) , Nordstrom ($ JWN) , y Empresas TJX ($ TJX) todos reportan trimestres dramáticamente mejores de lo que esperaba Wall Street, el mercado esperará ver grandes ritmos de otros minoristas como Objetivo ($ TGT) , Macy's ($ M) , y Burlington ($ BURL) .

2) Sentimiento del mercado
Un excelente informe de ganancias no garantiza que el mercado reaccionará favorablemente a las acciones. De hecho, el sentimiento general del mercado puede dominar el sentimiento de las ganancias de una empresa.

Por ejemplo, el 3 de diciembre el S&P 500 abrió con una caída del 0,9%. Esa misma mañana Banco de Montreal ($ BMO) ganancias reportadas, superando las estimaciones de ganancias e ingresos de Wall Street en un 8% y un 20% respectivamente. Normalmente, latidos de esa magnitud resultarían en una apertura más alta de BMO, pero no ese día. La debilidad generalizada del mercado hizo que BMO abriera con una caída del 1% a pesar de que tenían buenas noticias.

3) Comprueba la tendencia
Si el mercado no es excepcionalmente más fuerte o más débil cuando una empresa informa ganancias, la siguiente pista a buscar para adivinar cómo puede reaccionar el mercado es la tendencia reciente de la acción. Es muy probable que las acciones en medio de una gran tendencia alcista requieran grandes ganancias para mantener el impulso. Similar, las acciones en medio de una tendencia bajista tienen una barra mucho más baja para complacer a Wall Street.

Un buen ejemplo de esto son los informes de ganancias recientes de Chipotle ($ CMG) .

El 22 de octubre después del cierre del mercado, Chipotle reportó ganancias e ingresos por encima de las estimaciones de Wall Street. y dio un pronóstico alcista para el crecimiento de las ventas en las mismas tiendas. Y todavía, al día siguiente, CMG abrió con una caída del 2%. ¿Por qué? La acción había tenido una gran racha, cotizando justo por debajo de su máximo histórico en el momento de su informe de ganancias. Las expectativas eran simplemente demasiado altas, y el mercado utilizó el informe como una oportunidad para obtener beneficios.

4) Orientación
Dado que las acciones obtienen su valor de la rentabilidad futura, Las declaraciones prospectivas como la orientación son más significativas que las declaraciones retrospectivas como las ganancias del trimestre anterior.

Eche un vistazo a la reacción a Marcas L " ($ LB) Informe de ganancias del tercer trimestre el 20 de noviembre. La compañía informó ganancias por acción de $ 0.02, en línea con las estimaciones, sobre ingresos de $ 2.67 mil millones (por debajo de la estimación de $ 2.69 mil millones). Esos números no son malos pero tampoco son geniales.

Pero las acciones cerraron al día siguiente con un alza del 7%, y en un momento subió hasta un 12,8%. Esto se debe a la orientación. En el informe del día anterior, L Brands dijo que su guía de ganancias por acción para el cuarto trimestre es de $ 2.00 y sus ganancias por acción para el año serían de $ 2.40. Ambos números fueron mejores que las estimaciones, y el mercado recompensaba una acción que, de otro modo, había estado en una tendencia bajista a largo plazo.

El autor es largo Walmart, Nordstrom, Objetivo, Macy's y Chipotle en su 401 (k).

Trading activo con Lightspeed
Velocidad de la luz, una división de Lime Brokerage, proporciona a los comerciantes activos todas las herramientas necesarias para ayudarlos a tener éxito en el comercio de acciones, y hemos estado desarrollando y perfeccionando nuestra plataforma de comerciante activo para ofrecer una experiencia de usuario óptima. Con diseños de interfaz intuitivos y escáneres de acciones y opciones de calidad institucional, nuestro objetivo es ayudar a los comerciantes a alcanzar sus objetivos, no importa cuál sea su estrategia. También ofrecemos a nuestros clientes algunas de las tarifas comerciales más bajas de la industria.