¿Cómo afecta la inflación al mercado de valores?

El panorama financiero del mundo moderno es muy complejo. Con más información disponible para los inversores debido a la penetración de Internet en la mayoría de las zonas rurales, El sentimiento de los inversores ahora está impulsado por el análisis y los datos en lugar de una respuesta impulsada por las emociones. Un ejemplo clásico de esto es la inflación. Tradicionalmente, la mayoría de la gente consideraba la inflación como un signo de una economía enfermiza.

Sin embargo, hoy dia, los inversionistas están mejor informados y comprenden los ciclos económicos tomando decisiones de inversión prudentes en cada etapa de la economía del país. Hoy dia, vamos a hablar sobre la inflación en general y evaluar su impacto en los mercados de valores de la India.

¿Qué es la inflación?

En los términos más simples, La inflación es el aumento gradual de los precios de los bienes y servicios. Cuando la tasa de inflación aumenta, el costo de vida también aumenta, lo que conduce a un menor poder adquisitivo.

Por ejemplo, si las manzanas se vendieron a 100 rupias el kilo en 2010, luego en una economía inflada, costarían más en 2020. Digamos que las manzanas se venden a 200 rupias el kilo en 2020. Por lo tanto, en 2010, Podrías comprar manzanas de 10 kg por 1000 rupias, pero en 2020, su poder adquisitivo disminuirá y sólo podrá comprar 5 kg de manzanas por la misma cantidad.

Para profundizar un poco más en nuestra comprensión de la inflación, veamos qué causa la inflación. Hay dos razones principales detrás de un aumento en la tasa de inflación en una economía:

1. Demanda> Oferta - Hay momentos en que aumenta el ingreso medio de las personas en una economía y quieren comprar más productos y servicios. Durante esos momentos, la demanda puede aumentar por encima de la oferta de dichos productos / servicios. Por eso, Existe una escasez de bienes y servicios que hace que los compradores paguen más por ellos. Esto eventualmente resulta en un aumento general de los precios.
2. Incremento del costo de producción. - La tasa de inflación también aumenta si el costo de producción de los bienes aumenta debido a un aumento en los costos de las materias primas, mano de obra, impuestos, etc. Si bien esto conduce a un aumento en el costo de producción, también provoca una caída en la oferta de dichos bienes. Con la demanda igual, los niveles de precios tienden a aumentar.

La inflación y las bolsas de valores de la India

El precio de una acción en los mercados de valores está determinado por su demanda y oferta que se ve afectada por una variedad de factores como sociales, político, económico, cultural, etc. Cualquier cosa que afecte al inversor puede tener un impacto en la oferta y la demanda de acciones y la inflación no es diferente. Aquí hay un vistazo rápido al impacto de la inflación en los mercados de valores:

1. El poder adquisitivo de los inversores

Desde la inflación, por definición, es un aumento en el precio de bienes y servicios, también es un indicador de la disminución del valor del dinero. Entonces, si la tasa de inflación es del 5%, luego Rs.10, 000 hoy valdrá Rs.9, 500 después de un año. Si la tasa de inflación aumenta al 10%, entonces la misma cantidad valdría menos en el futuro. Por eso, el poder adquisitivo de los inversores disminuye a medida que aumenta la tasa de inflación.

Esto puede tener un impacto directo en el mercado de valores, ya que los inversores podrían comprar menos acciones por la misma cantidad.

2. Tasas de interés

Cuando aumentan las tasas de inflación, el Banco de la Reserva de la India (RBI) aumenta las tasas de interés para depósitos y préstamos. La idea es incentivar a la gente a ahorrar dinero y frenar el exceso de liquidez haciendo que baje la tasa de inflación. Dado que los préstamos también se vuelven más costosos, aumenta el costo de capital para las empresas. Por eso, los flujos de efectivo proyectados se valoran más bajos, resultando en valoraciones de acciones más bajas.

3. Impacto en las existencias

A medida que aumenta la tasa de inflación, la especulación sobre los precios futuros de bienes y servicios conduce a un entorno de mercado muy volátil. Dado que los precios están subiendo, muchos inversores especularán que las empresas experimentarán una caída en la rentabilidad. Por eso, algunos inversores podrían decidir vender las acciones, lo que provocaría una caída de su precio de mercado. Al mismo tiempo, Los inversores optimistas sobre la posibilidad de que la empresa obtenga beneficios en el futuro podrían comprar estas acciones, lo que provocaría un entorno volátil.

Las acciones de valor se ven fuertemente afectadas por un cambio en la tasa de inflación. El precio de mercado de las acciones de valor suele ser directamente proporcional a la tasa de inflación. Por lo tanto, cuando la tasa de inflación aumenta, las acciones de valor tienden a comportarse mejor. Por otro lado, Las acciones de crecimiento tienen flujos de efectivo mínimos. Por lo tanto, tienen una correlación negativa con la tasa de inflación. El precio de mercado de estas acciones cae cuando aumentan las tasas de inflación.

Finalmente, si nos fijamos en acciones que pagan dividendos, entonces, un aumento en la tasa de inflación puede provocar una caída en su precio de mercado. Esto es porque, con tasas de inflación crecientes, los dividendos pueden no superar la inflación, lo que hace que estas acciones sean menos atractivas para los inversores.

4. Beneficios a largo plazo del aumento de las tasas de inflación en los mercados de valores

La inflación no es el diablo que se supone que es. De hecho, un aumento controlado de las tasas de inflación es una señal de una economía en crecimiento. Si pasas las páginas de la historia, encontrará que en la mayoría de las ocasiones, una tasa de inflación creciente es sinónimo de una mejora del Producto Interno Bruto (PIB). Es importante recordar que si las tasas de inflación son demasiado altas, entonces el poder adquisitivo puede erosionarse drásticamente creando estragos en la economía. Sin embargo, si las tasas de inflación son demasiado bajas, entonces el crecimiento de la economía puede atrofiarse.

Por lo tanto, los inversores deben comparar las tasas de inflación de los últimos años para evaluar si el aumento es repentino o sostenido. Si las tasas de inflación aumentan constantemente, entonces puede ser saludable para las empresas y la economía y ser un buen entorno para las acciones.

Resumiendo

l Los inversores a largo plazo deben considerar el hecho de que el gobierno constantemente toma medidas para mantener la inflación en equilibrio. Y entonces, durante tiempos de inflación creciente, los inversores deben evitar el pánico y las decisiones basadas en emociones y buscar acciones fundamentalmente sólidas que puedan acabar con cualquier tormenta económica con facilidad.

¡Feliz inversión!